Onko ASML-osake osto Barclaysin päivityksen ja uuden 1 243 dollarin hintatavoitteen jälkeen?

ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) sai äskettäin merkittävän suosituksen Barclaysilta, päivittämällä Equal Weightista ylipainoon ja tarkistetun hintatavoitteen 1 243 dollariin 1 005 dollarista.

Tämä 24 %:n kasvu seuraa ASML:lle haastavaa ajanjaksoa, jota leimaa 20 %:n pudotus viimeaikaisesta huipusta, mikä johtuu laajemmasta markkinahäiriöstä ja erityisistä huolista Kiinaan liittyvistä riskeistä ja tekoälyn sijoitusten tuotoista.

Näistä esteistä huolimatta Barclays näkee viimeaikaisen laskun sopivana hetkenä sijoittaa yritykseen, jota se pitää yhtenä laadukkaimmista yrityksistä maailmanlaajuisesti.

Analyytikon oivalluksia

Barclaysin optimismi johtuu osittain sen ennusteista ASML:n vahvasta kasvusta, sillä se odottaa 27 prosentin kasvua vuonna 2025 ja 15 prosenttia vuonna 2026.

Näkymiä vauhdittaa kehittyneiden puolijohdeteknologioiden, erityisesti tekoälyn, odotettu kysyntä, jonka uskotaan vaimentavan huipputeknologian kysynnässä perinteisesti havaittua syklisyyttä.

Barclaysin Simon Coles korosti ASML:n äärimmäisten ultravioletti (EUV) litografialaitteiden tilausten odotettua paranemista huolimatta Kiinasta tulevista negatiivisista uutisista, jotka voivat vaikuttaa puolijohdepääomalaitteiden sektoriin maailmanlaajuisesti.

Q2:n tuloskatsaus

ASML:n taloudellinen tulos vuoden 2024 toisella neljänneksellä oli ristiriitainen. Vaikka yhtiön liikevaihto laski 9,5 % vuodentakaisesta 6,24 miljardiin euroon, sen nettovaraukset kasvoivat merkittävästi.

Neljänneksen kokonaisvaraukset olivat 5,57 miljardia euroa, kasvua 54 % edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Pelkästään EUV-konevarausten osuus oli 2,5 miljardia euroa.

Markkinadynamiikka ja geopoliittiset vaikutukset

Laajemmilla puolijohdemarkkinoilla on ollut huomattavaa epävakautta, jota ovat pahentaneet geopoliittiset jännitteet ja Yhdysvaltojen vientirajoitukset, erityisesti Kiinan osalta.

ASML, jonka myynnistä merkittävä osa on riippuvainen Kiinasta (49 % järjestelmän kokonaismyynnistä Q2:lla), kohtaa kohonneita riskejä näistä jännitteistä.

Jatkuvat Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kaupan epävarmuustekijät muodostavat huomattavia uhkia ASML:n toiminnalle, mikä saattaa vaikuttaa tuleviin tulovirtoihin yhdellä sen suurimmista markkinoista.

Yrityksen perusterveys

Pohjimmiltaan ASML osoittaa edelleen vahvuuttaan teknologisen johtajuutensa ansiosta litografiajärjestelmissä, jotka ovat ratkaisevan tärkeitä edistyneimpien puolijohteiden valmistuksessa.

Yrityksen strateginen panostus EUV-teknologiaan ja rooli seuraavan sukupolven puolijohteiden valmistuksen edistäjänä sijoittuu hyvin alalle.

Tulevaisuudessa ASML on ohjannut kolmannen vuosineljänneksen liikevaihtoa 6,7–7,3 miljardiin euroon, mikä kuvastaa varovaista optimismia markkinoiden epävarmuuden keskellä.

Yhtiö odottaa vuodelle 2024 samanlaista kokonaisliikevaihtoa kuin edellisenä vuonna, mutta hieman pienemmällä myyntikatteella.

Kun siirrymme ASML:n perustekijöiden, markkina-aseman ja viimeaikaisen taloudellisen kehityksen tarkastelusta, käy selväksi, että vaikka yhtiö kohtaa merkittäviä haasteita, jotka johtuvat erityisesti geopoliittisista riskeistä ja markkinadynamiikasta, sen ydinliiketoiminnan vahvuudet ja kasvunäkymät säilyvät vakaina.

Suvellaan nyt tekniseen analyysiin selvittääksemme ASML:n osakekurssien kehityskulkua ja arvioidaksemme, oikeuttavatko nykyiset markkinaolosuhteet todella ostoluokituksen Barclaysin optimistisen päivityksen jälkeen.

Pitkän aikavälin nousutrendi pysyy ennallaan

Vaikka ASML:n osake on pudonnut yli 20 % aiemmin tässä kuussa tehdystä huipusta, se pysyy edelleen pitkän aikavälin nousutrendissä, kuten kaavioista näkyy. Osake on yli kaksinkertaistunut lokakuun 2022 alimmasta 364 dollarista ja on äskettäin löytänyt jälleen tukea lähellä keskipitkän aikavälin tukeaan 850 dollarissa.

TradingView:n ASML-kaavio
Tämä pitää mielessä, lyhyen aikavälin nousujohteiset kauppiaat voivat aloittaa uusia pitkiä positioita nykyisellä tasolla stop lossilla lähellä 848 dollaria. Sijoittajien, jotka jatkavat nousuaan osakkeessa, on pidettävä leveämpi stop loss pitkän aikavälin tuella lähellä 696 dollaria.

Osakkeen laskussa olevien kauppiaiden on pidättäydyttävä oikosuluttamasta osaketta nykyisellä tasolla. Tuoreet lyhyet positiot tulisi ottaa huomioon vain, jos osakkeen päivittäinen sulkeminen on alle 850 dollaria.