Exxon kohoaa Q2-tuloissa, Chevron romahtaa: Mitä sijoittajien tulisi tietää

ExxonMobil ja Chevron, markkina-arvoltaan Yhdysvaltain suurimmat öljy- ja kaasuyhtiöt, raportoivat toisen vuosineljänneksen tuloksestaan perjantaina ja korostivat erilaisia strategioita ja tuloksia haastavilla markkinoilla.

Vaikka molempiin yrityksiin kohdistui paineita jalostusmarginaalien laskusta, Exxon selviytyi myrskystä tehokkaammin kuin Chevron, mikä esitteli vankkoja strategisia säätöjä ja toiminnan tehokkuutta.

Exxon Mobilin vahva Q2-suorituskyky

ExxonMobilin nettotulos oli 9,2 miljardia dollaria eli 2,14 dollaria osakkeelta, mikä merkitsee 17 % kasvua viime vuoden vastaavan neljänneksen 7,9 miljardista dollarista eli 1,94 dollarista osaketta kohden.

Tämä kehitys ylitti analyytikoiden odotukset, jotka ennustivat osakekohtaiseksi tulokseksi 2,01 dollaria. Myös liikevaihto kasvoi 93,06 miljardiin dollariin, kun se vuosi sitten oli 82,91 miljardia dollaria, mikä ylitti odotetun 90,99 miljardin dollarin.

Yritys saavutti nämä vaikuttavat tulokset ennätyksellisen tuotantotason ansiosta Guyanassa ja Permin altaalla sekä onnistuneella fuusiolla Pioneer Natural Resourcesin kanssa, mikä lisäsi sen tulosta 0,5 miljardia dollaria.

Lisäksi Beaumontin jalostamon laajentaminen vahvisti marginaaleja, ja rakenteelliset kustannussäästöt sekä arvokkaat tuotemyynnit auttoivat lieventämään teollisuuden alhaisempien jalostusmarginaalien vaikutusta.

Exxon nosti myös vuoden 2024 tuotantotavoitetta 13 % 4,3 miljoonaan barreliin öljyekvivalenttia päivässä (boepd) Pioneerin yhdistymisen jälkeen.

Exxonin puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Darren Woods huomautti: “Saavutimme ennätyksellisen neljännesvuosittaisen tuotannon edullisista Permin ja Guyanan omaisuuseristämme, ja sillä oli korkein öljyntuotanto sitten Exxonin ja Mobilin yhdistymisen. Teimme myös ennätyksen korkean arvotuotteiden myynti kasvoi 10 % viime vuoden ensimmäiseen puoliskoon verrattuna. Muuttuva fuusiomme Pioneerin kanssa saatiin päätökseen noin puolessa samankaltaisista kaupoista, ja jatkamme investointeja suuriin yrityksiin, kuten ProxximaTM, hiilimateriaaleihin. ja käytännöllisesti katsoen hiiletöntä vetyä.”

Chevronin kamppailut matalampien jalostusmarginaalien keskellä

Sitä vastoin Chevron raportoi tulokseksi 4,4 miljardia dollaria eli 2,43 dollaria osakkeelta, mikä on merkittävä lasku viime vuoden vastaavan neljänneksen 6 miljardin dollarin eli 3,16 dollarin osakekohtaisesta tuloksesta.

Tulos jäi alle analyytikoiden ennusteiden, jotka arvioivat osakekohtaiseksi tulokseksi 2,93 dollaria.

Vaikka Chevronin 51,18 miljardin dollarin liikevaihto ylitti odotukset, sen voittoa heikensivät alhaisemmat jalostusmarginaalit, kohonneet toimintakulut ja valuuttakurssien vastatuulet.

Chevronin maailmanlaajuinen öljyekvivalentti nettotuotanto kasvoi 11 % 3,29 miljoonaan tynnyriin päivässä PDC Energyn integroinnin ja vahvan suorituskyvyn ansiosta avainalueilla. Yrityksen loppupään tulos Yhdysvalloissa putosi kuitenkin 280 miljoonaan dollariin edellisvuoden 1,08 miljardista dollarista, ja kansainväliset loppupään tulos putosi 317 miljoonaan dollariin 426 miljoonasta dollarista.

Toimitusjohtaja Mike Wirth tunnusti toiminnalliset haasteet ja totesi: “Tällä vuosineljänneksellä toimitimme vahvan tuotannon ja paransimme maailmanlaajuista etsintäportfoliotamme, mutta kohtasimme toiminnallisia seisokkeja ja heikommat marginaalit.”

Tulosraporttien jälkeen Chevronin osake laski 2,4 %, kun taas Exxonin osake laski 1,63 %.

Chevronin osakekurssi on laskenut noin 4,5 % viimeisen vuoden aikana, kun taas Exxonin osake on noussut 9 %.

Chevronin ehdottama 53 miljardin dollarin Hessin hankinta, joka antaisi sille 30 prosentin osuuden Exxonin hallitsemasta Guyanan öljykentästä, on pysähtynyt Exxonin välimiesmenettelyn vuoksi.

Tämä hankinta voisi mahdollisesti parantaa Chevronin tuotantoketjun alkupään tuotantoa ja katteita valmistuttuaan.

Kaiken kaikkiaan Exxonin vahva suorituskyky ja strategiset liikkeet asettavat sen suotuisasti energiasektorille, kun taas Chevronin haasteet ja meneillään olevat yritysostot tarjoavat sijoittajille sekalaisia mahdollisuuksia ja riskejä.