Expedian osakeennuste: ostaa vai myydä ennen tuloja?

Expedian (EXPE) osakekurssi nousi perjantaina ja liittyi muiden Wall Streetin yhtiöiden syvään myyntiin. Se putosi alimmalle tasolle 113,1 dollariin, alimmalle tasolle sitten kesäkuun 6. päivän ja yli 27 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä, mikä tarkoittaa, että se on siirtynyt syvälle karhumarkkinoille.

Kostobuumi on hiipumassa

Expedia on yksi johtavista matkailu- ja ravintola-alan toimijoista. Se omistaa joitain tunnettuja tuotemerkkejä, kuten Vrbo, Travelocity, Hotels.com ja Expedia Cruises.

Sen alustat auttavat ihmisiä varaamaan hotelleja, lentoja ja loma-asuntoja. Se toimii erittäin kilpaillulla alalla, jota hallitsee enimmäkseen Booking Holdings, Pricelinen, Kayakin, Booking.comin ja OpenTablen emoyhtiö.

Kuten kirjoitin Airbnb-osakeennusteeseeni , kostomatkailubuumi on hiipumassa. Kostomatkailu on tilanne, jossa pandemiasulkuihin jääneet ihmiset keräsivät huomattavia säästöjä ja lähtivät matkustamaan näiden sulkemisten päätyttyä.

Toimiala on nyt palannut uuteen normaaliin, jolle on ominaista hidas mutta tasainen kasvu. Tämä kehitys osoitti viime viikon Booking Holdingsin luvut, jotka osoittivat, että sen liikevaihto kasvoi 7 % viimeisellä neljänneksellä 5,9 miljardiin dollariin. Yhtiön toimitusjohtaja sanoi lausunnossaan, että liiketoiminnassa on havaittavissa jonkin verran maltillistumista erityisesti Euroopassa. Hän sanoi:

”Alueellisesti katsottuna havaitsimme Euroopan matkailumarkkinoiden kasvun lievää hidastuvan. Uskomme kuitenkin menestyvämme edelleen hyvin Euroopan markkinoihin verrattuna.

Expedian tulot edessä

Microsoftin vuonna 1999 perustama Expedia on ollut yksi matkailualan tärkeimmistä yrityksistä. Sen liikevaihto on elpynyt hitaasti sen jälkeen, kun se oli saavuttanut 5,2 miljardin dollarin pohjan vuonna 2020 pandemian vuoksi.

Tiedot osoittavat, että sen liikevaihto nousi 8,59 miljardiin dollariin vuonna 2021, jota seuraa 11,6 miljardia dollaria ja 12,8 miljardia dollaria vuonna 2022 ja 2023. Nämä luvut tarkoittavat, että se on nyt siirtynyt pandemiaa edeltävälle tasolle, koska sen liikevaihto oli yli 12 miljardia dollaria vuonna 2019.

Alan suuria tapahtumia lukuun ottamatta Expedian odotetaan tuottavan 13,7 miljardia dollaria ja 14,7 miljardia dollaria seuraavien kahden tilikauden aikana.

Expedian osakkeen seuraava tärkeä katalysaattori on sen tulos, jonka on määrä ilmestyä torstaina.

Viimeisimmissä numeroissaan yhtiö sanoi, että sen kokonaisbruttovaraukset kasvoivat 3 prosenttia 30,2 miljardiin dollariin ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä kasvu tapahtui, kun majoitusten bruttovaraukset nousivat 21,9 miljardiin dollariin, kun sen hotellivaraukset nousivat 12 %. Liikevaihto nousi 2,9 miljardiin dollariin, kun taas sen toiminnan tappio oli 110 miljoonaa dollaria.

Analyytikot odottavat tulevien tulosten osoittavan, että yhtiön liikevaihto kasvoi 5,2 % toisella neljänneksellä, kun taas sen osakekohtainen tulos (EPS) parani 2,89 dollarista 3,06 dollariin viimeisellä neljänneksellä. Expedia Groupilla on pitkä historia analyytikoiden ennusteiden lyömisestä, mikä tarkoittaa, että trendi voi jatkua.

Expedia on myös jatkanut osakkeenomistajiensa palkitsemista. Sen osakkeiden takaisinostot olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä yli 700 miljoonaa dollaria, mikä on vähentänyt sen liikkeeseen laskemia osakkeita viime vuoden yli 150 miljoonasta 128 miljoonaan tänään, ja trendi voi jatkua tulevina kuukausina.

Analyytikot uskovat, että Expedian osakkeet voivat palautua tulevina kuukausina. Lisäksi yhtiön liikevaihdon kasvu on yli 8,1 %, kun sen termiinikasvu oli 10,7 % ja sen laimennettu EPS kasvu oli 73 %. Nämä ovat vahvoja lukuja yritykselle, joka on toiminut pitkään.

Expedian hinta-tulossuhde on 11,30 ja termiini PE-suhde 9,85. Nämä luvut tarkoittavat, että se on suhteellisen aliarvostettu verrattuna S&P 500 -indeksiin, jonka kerrannainen on 20.

Useimmilla yritystä seuraavilla analyytikoilla on ostoluokitus, jonka keskimääräinen osaketavoite on 147 dollaria, korkeampi kuin nykyinen 115 dollaria. Heistä 24:llä on ostoluokitus verrattuna 7:ään, joilla on myyntiluokitus.

Expedian osakekurssianalyysi

TradingView'n EXPE-kaavio

Päiväkaavio osoittaa, että EXPE-osakkeen hinta on ollut vahvassa laskevassa trendissä sen jälkeen, kun se oli tämän vuoden maaliskuussa 160,20 dollarissa. Se on pudonnut alimmilleen sitten kesäkuun 6. päivän ja alittanut 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA).

Osake on laskenut alle tärkeän tukitason 124,75 dollariin, korkeimmalle heilahtelunsa helmikuussa 2023. Osake leijuu myös lähellä 23,6 % Fibonacci Retracement -pistettä.

Siksi Expedian osakkeen hinta todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat keskeisen psykologisen pisteen 100 dollariin. Vaihtoehtoinen skenaario on se, että se pomppii takaisin ja testaa vastustustason uudelleen 124,75 dollarilla. Tauko tämän tason yläpuolella osoittaa lisää nousua tulevina kuukausina.