Super Micro Computerin osake romahti 20 %, kun toimitusjohtaja pitää heikosta suorituskykyä Nvidian viiveiden vuoksi

Super Micro Computer Inc.:n (NASDAQ: SMCI) osakkeensa putosivat tänään 20 % neljännen vuosineljänneksen tulosraportin jälkeen.

Huolimatta odotettua paremmasta ennusteesta ja tulevasta 10:1-osakkeen jaosta 1. lokakuuta, markkinoiden reaktio oli ylivoimaisesti negatiivinen.

Viive Nvidian Balckwell-grafiikkasuorittimissa

Yhtiön tulospuhelussa toimitusjohtaja Charles Liang mainitsi, että hän ei odottanut mitään merkityksellistä Nvidia Blackwell -grafiikkasuorittimien toimitusta ennen vuoden 2025 toisen neljänneksen alkua.

Q4, tarkoitan joulukuun neljännestä, luulisin olevan hyvin pieni. Tekninen näyte pieni tilavuus. Joten uskoakseni todellisen volyymin täytyi olla ensi vuoden maaliskuussa. Ja siksi odotamme vain 26–30 miljardia dollaria.

Charles Liang

Yritykset, kuten Microsoft ja Google, ovat jo vahvistaneet viivästykset tulosraporteissaan. Joten vaikka Nvidian toimitusjohtaja väittää, että monet lähetykset käsitellään tämän vuoden loppuun mennessä, asiakkaat voivat antaa todenmukaisemman kuvan.

Kun yritykset huomaavat suunnitteluvirheen niin myöhään valmistusprosessissa, kuten Nvidia teki, se ei yleensä ole hyvä uutinen.

Puolijohteiden valmistus on monimutkainen prosessi, ja Nvidialla ja Taiwan Semiconductorilla on paljon työtä tehtävänä korjatakseen puutteet. Koska Nvidialla ei kuitenkaan ole suurta kilpailua, muutaman kuukauden viive ei vaikuta yhtiöön.

Se vaikuttaa kuitenkin Super Micro Computerin kaltaiseen yritykseen, joka on antanut varovaisia ohjeita, koska se ei näe Blackwell GPU:iden suurta vaikutusta nestejäähdytystelineiden myyntiin ennen vuoden 2025 viimeistä neljännestä, joka päättyy kesäkuussa 2025.

Tästä huolimatta ennustettu liikevaihto laskee jo 87 %:n vuosikasvun, mikä on vaikuttavaa. Vielä vaikuttavampaa on, että tämä on vuoden 2024 110 prosentin liikevaihdon kasvun yläpuolella.

Mitä analyytikot sanovat?

Osake sai BofA:lta alennuksen, joka antoi sille neutraalin luokituksen edellisestä Buy-luokituksesta. Yrityksen analyytikot odottavat yhtiön katteiden pysyvän alhaisina huolimatta vahvasta liikevaihdosta.

Se, että analyytikot ovat kuitenkin samaa mieltä yhtiön ennusteen kanssa kasvavista tuloista, osoittaa, että tekoälyteollisuuden odotetaan edelleen pysyvän vahvana. Tämä voisi olla hyvää tekoäly-infrastruktuuria palveleville osakkeille.

Wells Fargo säilytti saman painoluokituksen hintatavoitteellaan 650 dollaria. Yritys uskoo, että liikevaihdon kasvu kompensoi katteiden pienenemistä, eikä siitä ole yleishyötyä eikä suurta huolta.

JP Morganin Samik Chatterjeen johtama analyytikkoryhmä säilytti ylipainoluokituksensa ja 950 dollarin hintatavoitteensa. He uskovat, että yhtiön heikot marginaalit oli jo hinnoiteltu.

Osakkeella käytiin viimeksi 492 dollaria, mikä tulee 48 %:n alennuksena JP Morganin hintatavoitteeseen.