Voiko Arm Holdings haastaa Intelin ja AMD:n palvelinmarkkinoilla arvostusongelmista huolimatta?

Arm Holdings PLC (NASDAQ: ARM) on nousemassa valtavaksi kilpailijaksi palvelinsirujen markkinoilla, ja se saattaa häiritä Intelin ja Advanced Micro Devices (AMD) dominointia.

Jefferies Asian toimitusjohtajan Atul Goyalin mukaan Armin tehotehokkaat prosessorit mahdollistavat Cambridgessa toimivan yrityksen saamaan merkittävän markkinaosuuden palvelimissa, jotka ovat kriittinen komponentti suurissa datakeskuksissa.

CNBC:n haastattelussa Goyal korosti, että Armin arkkitehtuuri voisi mahdollisesti korvata x86-sirut useimmissa palvelimissa, mikä merkitsee merkittävää muutosta alalla.

Aseosakkeet eivät ehkä silti ole omistamisen arvoisia

Lupaavista näkymistä huolimatta Armin osakkeen arvostus on edelleen kiistanalainen kysymys.

Vaikka yhtiö on kokenut osakekurssin huomattavan 50 % nousun vuoden 2024 alusta, Goyal ilmaisee varovaisuuden.

Hän myöntää, että vaikka Arm on hyvässä asemassa kasvulle seuraavien 5–10 vuoden aikana, sen osakkeiden nopea nousu seitsemän viime kuukauden aikana on johtanut huoleen yliarvostuksesta.

Goyal suhtautuu erityisen varovaisesti nykyiseen osakekurssiin leimautuviin korkeisiin odotuksiin, mikä viittaa siihen, että se ei ehkä ole paras aika sijoittaa, vaikka yhtiön perustekijät pysyvät vahvoina.

Goyal korosti myös tekoälyn (AI) jatkuvaa vaikutusta alaan ja väitti, että tekoäly on kaukana ohimenevästä trendistä.

Hän uskoo, että Intelin taistelut tekoälyavaruudessa voisivat toimia merkittävänä myötätuulena Armille, mikä vahvistaa entisestään sen asemaa markkinoilla.

Näistä positiivisista indikaattoreista huolimatta Goyal on kuitenkin varovainen osakkeen suhteen ja totesi, ettei hän "ei vielä usko" sen nykyiseen arvostukseen.

Tätä skeptisyyttä toisti markkina-analyytikkomme Crispus Nyaga, joka äskettäin ehdotti, että Armin osakkeet voisivat laskea 85 dollariin.

Nyagan analyysi korostaa Armin nykyiseen arvostukseen liittyviä riskejä huolimatta yhtiön vahvasta markkina-asemasta.

Arm julkaisi hiljaisen Q2-ohjeet viime kuussa

Huolia lisäten Arm julkaisi hiljaiset ohjeet toiselle vuosineljännekselle viime kuussa.

Vaikka yritys ylitti Streetin arviot ensimmäiselle tilikaudelle, se arvioi liikevaihdon olevan 780–830 miljoonaa dollaria toiselle vuosineljännekselle, oikaistun EPS:n ollessa 23–27 senttiä.

Tämä ennuste oli hieman pienempi kuin analyytikoiden odotukset 804 miljoonan dollarin liikevaihdosta ja 27 sentin osakekohtaisesta tuloksesta, mikä vaikutti Armin osakkeen yli 40 prosentin laskuun viimeisen kuukauden aikana.

Näkymiä mutkistaa entisestään, että Arm on lopettanut toimitettujen Arm-pohjaisten sirujen määrän paljastamisen. Toimitusjohtaja Rene Haas selitti tämän liikkeen painopisteen siirtymisenä arvokkaampiin ja pienemmän volyymin markkinoihin, kuten datakeskuksiin, tekoälykiihdyttimiin ja älypuhelinsovelluksiin. prosessorit.

Tämä strateginen käänne viittaa siihen, että Arm on linjassa nousevien kasvualueiden kanssa, mutta se herättää myös kysymyksiä yhtiön suorituskykymittareista ja pitkän aikavälin näkymistä.

Vaikka Arm Holdings näyttää olevan vahvassa asemassa haastaakseen Intelin ja AMD:n kaltaiset teollisuusjätit erityisesti kasvavilla palvelinmarkkinoilla, sen osakkeet eivät välttämättä ole yhtä houkuttelevia arvostusongelmien ja viimeaikaisten suorituskykyongelmien vuoksi.

Sijoittajien tulee punnita yhtiön pitkän aikavälin potentiaalia sen nykyiseen osakekurssiin liittyviin riskeihin.