Käsivarren osakekurssiennuste: 2 riskialtista mallia ennen tulosta

Arm Holdingsin (NASDAQ: ARM) osakekurssi on siirtynyt syvälle karhumarkkinoille viimeisen kahden kuukauden aikana, koska tekoäly (AI) väsymys jatkui. Se on pudonnut yli 34 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta pisteestä. Muut puolijohdeyritykset, kuten Super Micro Computer (SMCI) ja Nvidia, ovat myös laskeneet.

Arm Holdingsin tulos edessä

Arm Holdings, puolijohdeyhtiön jättiläinen toimija, on ollut parrasvaloissa viime kuukausina, koska sen arvostusta koskevia kysymyksiä on edelleen olemassa. Yrityksen markkina-arvo on yli 109 miljardia dollaria, ja sen liikevaihto oli yli 2,9 miljardia dollaria viimeisen kahdentoista kuukauden aikana (TTM) ja nettotulos 85 miljoonaa dollaria.

Arm Holdings näkee maltillisen kasvun globaalin puolijohdeliiketoiminnan elpyessä. Tämän seurauksena yhtiö vahvisti liikevaihdon ohjaustaan ylitettyään viimeisimpien tulosten arviot.

Arm Holdings arvioi, että sen neljännen vuosineljänneksen liikevaihto on 850–900 miljoonaa dollaria. Yhtiö arvioi liikevaihdon olevan 3,1–3,25 miljardia dollaria tälle vuodelle. Tämän arvion keskiarvo on 3,175 miljardia dollaria ja se on noin 19 % korkeampi kuin se teki viime tilikaudella.

Nämä luvut tarkoittavat, että Arm Holdings on melko yliarvostettu, koska sen termiinihinta/myyntisuhde on 34. Sitä vastoin Nvidian P/S-suhde on eteenpäin 19,50 ja AMD:llä 9,52. Muista, että Nvidia halusi ostaa Armin 40 miljardin dollarin kaupalla vuonna 2020, mikä tarkoittaa, että sen arvo on noussut yli 60 miljardilla dollarilla.

Silti analyytikot uskovat, että Arm Holdings voi perustella kalliin arvostuksensa ainutlaatuisen liiketoimintamallinsa vuoksi. Arm ei rakenna puolijohteitaan. Sen sijaan se ansaitsee rahaa myymällä lisenssejä ja rojalteja teknologiaansa.

Arm Holdingsin odotetaan myös hyötyvän useimmista sen arkkitehtuuriin perustuvista uusista teknologioista. Vuosien varrella se on laajentanut markkinoitaan yleisistä prosessoreista sellaisille aloille kuin autoteollisuus, esineiden Internet (IoT), pilvi ja verkko sekä kulutuselektroniikka.

Yritys hyötyy myös trendeistä, kuten tekoälystä, jotka vaativat enemmän laskentatehoa. Jotkut sen parhaista laitteista ovat Google Nest, Cruise ja Nvidian Generative AI.

Arm on myös suositumpi kuin lähimmät kilpailijansa, kuten X-86 ja RISK-V, koska se on energiatehokas ja lisensoitu. Sillä on myös yli 15 miljoonaa ohjelmistokehittäjää, jotka käyttävät sen tekniikkaa, mikä antaa suuren vallihaudan. Sen markkinaosuus oli 51 prosenttia vuonna 2023, kasvua vuoden 2020 42 prosentista.

Arm Holdingsilla on edessään kaksi keskeistä haastetta ennen tulostaan. Ensinnäkin useimmat osakkeensa julkistaneet puolijohdeyritykset ovat romahtaneet. Intel on laskenut yli 18 % viimeisten 30 päivän aikana, kun taas AMD ja Super Micro Computer kaatui tulosten jälkeen.

Toiseksi yrityksellä voi olla vaikeuksia heijastaa ensimmäistä tuloskehitystä helmikuussa , kun se kasvoi yli 40 % yhdessä päivässä.

Arm Holdingsin osakekurssiennuste

TradingView:n ARM-kaavio

Päiväkaaviossa nähdään, että Arm-osakkeen hinta on pudonnut voimakkaasti viimeisten viikkojen aikana. Se on pysynyt 50 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella 12 päivää peräkkäin. Tarkempi tarkastelu osoittaa myös, että se on muodostanut nousevan kiilakuvion, joka on suosittu laskeva merkki. Se on myös muodostanut laskevan lipun kuvion.

Siksi, vaikka on aina vaikea ennustaa, kuinka osake käyttäytyy tuoton jälkeen, epäilen sen sukeltavan. Jos näin tapahtuu, se todennäköisesti laskee 85,73 dollariin, alimmalle tasolleen huhtikuussa. Tämä hinta on noin 20 prosenttia nykyisen tason alapuolella.