The Trade Deskin osake: Noususignaaleja liiketoimintaongelmista huolimatta

The Trade Deskin osake on ollut tänä vuonna syvässä laskussa ja on alimmillaan sitten tammikuun 2019. Se on romahtanut ennätystasoltaan $141:stä nykyiseen $13.5:een, ja sen markkina-arvo on laskenut ennätystasolta $63.35 miljardista nykyiseen $6.38 miljardiin. Tämä vetäytyminen on tehnyt siitä edullisen monissa keskeisissä mittareissa, ja island reversal -kuvio viittaa toipumiseen.

The Trade Deskin osake näyttää pohjanmuodostuksen merkkejä

Tekniset indikaattorit viittaavat siihen, että TTD:n osake näyttää pohjanmuodostuksen merkkejä, mikä voi johtaa voimakkaaseen nousun läpimurtoon lyhyellä aikavälillä. Merkittävin seikka on se, että osake muodostti suuren down-gapin tämän kuun alussa yhtiön tulosjulkaisun yhteydessä. Sen jälkeen se on pysytellyt kapeassa vaihteluvälissä muodostaen island reversal -kuvion, joka on teknisessä analyysissä yleinen nousuun viittaava käännesignaali.

Relative Strength Index (RSI) on lähtenyt muodostamaan nousudivergenssiä, nousten 10. elokuuta mitatusta 27:stä nykyiseen 36:een. Vastaavasti MACD-indikaattorin kaksi viivaa ovat muodostaneet nousukäännöksen (bullish crossover), mikä on merkki siitä, että sijoittajat ovat alkaneet kerätä osaketta. 

Siksi osake todennäköisesti palautuu, mahdollisesti psykologiaan liittyvälle $20-tasolle. Lasku alle vuoden alusta (YTD) alhaisimman $13:n kumoaa nousunäkymän.

TTD-osakegraafi | Lähde: TradingView 

The Trade Desk julkaisi heikot taloustulokset 

TTD:n osake on romahtanut yhtiön julkistettua heikot taloustulokset, jotka eivät täyttäneet yhtiön omia eikä analyytikkojen odotuksia.

Sen tulokset osoittivat, että sen liikevaihto kasvoi maltillisesti neljänneksellä $694 miljoonasta viime vuoden vastaavalla jaksolla $715 miljoonaan. Puolivuotiskauden liikevaihto nousi 7 %:lla $1.4 miljardiin, kun taas eteenpäin suuntautuvat ennusteet olivat vaimeat. Tämä oli toinen peräkkäinen neljännes, jolloin yhtiön tulos jäi odotuksista. 

Sen jälkeen analyytikot ovat alentaneet ennusteitaan. Nyt analyytikot arvioivat, että kolmannen neljänneksen liikevaihto tulee olemaan $650 miljoonaa, 12 % vähemmän kuin vuosi sitten. Se heikentyy sitten 18 %:lla $693 miljoonaan, mikä laskee vuotuisen liikevaihdon 5,2 % YoY:hin $2.7 miljardiin. 

Johto työskentelee liiketoiminnan kääntämiseksi. Esimerkiksi se on solminut merkittäviä sopimuksia yritysten kuten Dentsu ja Databricks kanssa ja laajentunut matkailualalle.

Nämä luvut ovat tehneet yhtiöstä voimakkaasti aliarvostetun. Sen ennustettu P/E-luku (forward P/E) on 11.6, selvästi alle viiden vuoden keskiarvon 53. Se oli myös alempi kuin toimialan mediaani 13.6. Tämä halpa arvostus selittää, miksi yhtiö tehostaa osakkeiden takaisinosto-ohjelmaansa. Se osti takaisin osakkeita $78 millionin edestä toisella neljänneksellä ja sillä on $269 millionia käytettävissään ostoihin.

Tästä johtuen osakkeelle on kaksi pääasiallista mahdollista skenaariota. Se voi jatkaa laskua liiketoimintaongelmiensa seurauksena. Vaihtoehtoisesti tekninen analyysi viittaa siihen, että se saattaa kääntyä nousuun lyhyellä aikavälillä, koska se on muodostanut nousudivergenssin ja island reversal -kuvion.