Barrick Gold menestyi paremmin Q2:ssa: Onko se ostaa kultaa lähellä ennätyskorkeutta?

Barrick Gold Corp (NYSE: GOLD) on ylittänyt markkinoiden odotukset vuoden 2024 toisen neljänneksen tuloksella, mikä kuvastaa vahvaa toiminnallista suorituskykyä kukoistavien kultamarkkinoiden keskellä.

Kun kullan hinta leijuu lähellä historiallisia huippuja, Barrickin strategiset aloitteet ja vahvat taloustilanteet antavat yrityksen hyödyntää markkinoiden mahdollisuuksia.

Q2 tulos yksityiskohtaisesti

Vuoden 2024 toisella neljänneksellä Barrick raportoi ei-GAAP-osakekohtaiseksi tulokseksi (EPS) 0,32 dollaria, mikä ylitti analyytikoiden arviot 0,05 dollarilla.

Yhtiön liikevaihto oli 3,16 miljardia dollaria, mikä merkitsee 11,7 prosentin kasvua edelliseen vuoteen verrattuna.

Tämä kasvu johtui kahden tekijän yhdistelmästä - lisääntyneestä kullan tuotannosta ja suotuisista markkinaolosuhteista.

Liiketoiminnan kassavirta kasvoi 53 % edellisestä neljänneksestä 1,16 miljardiin dollariin vapaan kassavirran ollessa 340 miljoonaa dollaria.

Barrickin vahva tulos johtuu sen tehokkaasta kustannusten hallinnasta ja keskittymisestä arvokkaisiin projekteihin.

Yhtiö tuotti 948 000 unssia kultaa toisella vuosineljänneksellä, ja kokonaiskustannukset (AISC) olivat 1 498 dollaria unssilta. Näistä tuotantokustannuksista huolimatta Barrick säilytti koko vuoden ohjeistuksensa ja ennusti kullan tuotannon olevan 3,9–4,3 miljoonaa unssia.

Tämä on sopusoinnussa yhtiön strategian kanssa optimoida toimintaa ja laajentaa tuotantokapasiteettia, erityisesti sellaisissa projekteissa kuin Goldrushin kaivos Nevadassa ja Reko Diq -projekti Pakistanissa.

Barrick tekee myös merkittäviä edistysaskeleita kupariliiketoiminnassaan.

Lumwanan superkaivon laajennuksen Sambiassa ja Reko Diq -projektin odotetaan edistävän merkittävästi Barrickin tulevaa kupari- ja kultatuotantoa.

Lumwana-laajennuksen tavoitteena on lisätä tuotantoa 130 000 tonnista 240 000 tonniin vuodessa, kun taas Reko Diq tavoittelee 400 000 tonnia kuparia ja 500 000 unssia kultaa vuodessa.

Nämä hankkeet antavat Barrickille mahdollisuuden hyötyä kasvavasta kuparin kysynnästä, mikä lisää monipuolisuutta ja vakautta sen tulovirtoihin.

Kullan hinnan nousu: Suuri myötätuuli

Nykyinen kultamarkkinaympäristö tarjoaa Barrickille merkittävän mahdollisuuden.

Kullan hinta on noussut jyrkästi tänä vuonna ja saavuttanut kaikkien aikojen ennätyksen, yli 2 500 dollaria unssilta.

Tätä kehitystä tukevat odotukset Federal Reserven mahdollisesta koronleikkauksesta, mikä voisi edelleen nostaa kullan hintaa.

Citin analyytikot ehdottavat, että kullan hinta voi nousta 3 000 dollariin unssilta jatkuvan taloudellisen epävarmuuden ja turvasatamavarojen jatkuvan kysynnän vuoksi.

Barrickin taloudellinen vahvuus näkyy sen toisen vuosineljänneksen tuloksessa, ja nettotulos kasvoi 25 prosenttia 370 miljoonaan dollariin.

Myös yhtiön käyttökateprosentti parani 48 prosenttiin, mikä korosti sen tehokasta kustannusrakennetta.

Barrick jatkaa osakkeenomistajien palkitsemista johdonmukaisella neljännesvuosittaisella osingolla, joka on 0,10 dollaria osakkeelta.

Arvostuksen näkökulmasta Barrickin termiini-P/E-suhde 14,28 viittaa mahdolliseen aliarvostukseen verrattuna toimialan muihin, joiden mediaani P/E on 15,4.

BofA:n analyytikot arvioivat, että Barrickin operatiivinen osakekohtainen tulos nousee tänä vuonna 50 % ja on 1,26 dollaria, ja kasvun odotetaan jatkuvan tulevina vuosina.

Katsotaan nyt mitä kaaviot sanovat osakkeen hintakehityksestä. Tekninen analyysi antaa lisää näkemyksiä Barrick Goldin markkinapotentiaalisista hintojen liikkeistä, mikä auttaa sijoittajia tekemään tietoon perustuvia päätöksiä, jotka perustuvat tämänhetkisiin trendeihin ja osakkeen kehitykseen.

Vaihtoväli 14–20,3 dollaria

Vaikka kullan hinta on noussut kaikkien aikojen ennätyslukemiin, Barrickin osakekurssit käyvät huomattavasti alennuksella vuoden 2011 puolivälissä saavutettuihin kaikkien aikojen ennätyksiinsä. Lisäksi osake on kokenut pitkän laskusuhdanteen lokakuusta 2020 lähtien, jolloin sen kauppa kävi yli 30 dollaria.

TradingView:n GOLD-kaavio
Sonnien hopeavuori tällä hetkellä on, että Barrickin osake on vuoden 2023 alusta lähtien löytänyt tukea lähellä 14 dollarin tasoa useaan otteeseen ja näyttää tulleen ulos jatkuneesta laskutrendistään ilman, että se ei ole laskenut alaspäin.

Osakkeen on kuitenkin myös ollut vaikea käydä kauppaa 20,3 dollarin merkin yläpuolella yli vuoden ajan. Tämän huomioon ottaen ei pitäisi odottaa vahvan tekevän voimakasta liikettä kumpaankaan suuntaan, ellei se murtu tämän alueen alemman tai ylemmän reunan yläpuolelle.

Sijoittajat, jotka ovat nousussa Barrickissa sen Q2-kehityksen jälkeen, voivat käynnistää pienen pitkän position nykyisillä alle 18 dollarin tasoilla, mutta heidän on lisättävä siihen vain, jos osakkeen viikoittainen päätöskurssi on yli 20,3 dollaria

Kauppiaiden, joilla on laskeva osakkeen näkymät, on pyrittävä lyhentämään se lähemmäs 20 dollaria stop loss -arvon ollessa 20,46 dollaria ja voittotavoitteena lähellä 15 dollaria.