BofA ennustaa puolijohdeosakkeiden elpymistä jatkuvasta volatiliteetista huolimatta: Tärkeimmät syyt selitetty

Puolijohdesektorin viimeaikaisten turbulenssien keskellä Bank of America (BofA) analyytikot ennustavat puolijohdeosakkeiden mahdollista elpymistä.

Tekoälyinfrastruktuuriin tehtyjen investointien vaihtelevat vaikutukset ovat vaikuttaneet merkittävästi alaan, mikä on johtanut lisääntyneeseen volatiliteettiin ja sijoittajien epävarmuuteen.

Viime viikkoina puolijohdeosakkeet ovat laskeneet huomattavasti, kun markkinaosapuolet kamppailevat arvioidessaan tekoälysijoitusten pitkän aikavälin tuottoa.

Tekoälyn vielä kehitysvaiheessa eriävät mielipiteet sen kasvusta ja mahdollisista tuotoista ovat osaltaan vaikuttaneet alan epävakauteen.

Tämä volatiliteetti tarjoaa kuitenkin sijoittajille mahdollisuuksia hankkia osakkeita alennettuun hintaan.

Volatiliteetti jatkuu lokakuun ajan

BofA:n analyytikot, mukaan lukien Vivek Arya, ennakoivat, että puolijohdesektorin volatiliteetti jatkuu todennäköisesti muutaman seuraavan kuukauden ajan.

Historiallisesti syyskuu on ollut haastava kuukausi puolijohdeosakkeille, ja ala lähestyy tätä jaksoa ja on jo kirjattu merkittäviä laskuja.

Arya huomauttaa, että "heilahtelu saattaa jatkua NVDA:n tulojen kautta ja sitten syyskuuhun asti, joka on historiallisesti SOX:n huonoin kuukausi, laskua 70 % ajasta."

Poliittiset ja geopoliittiset epävarmuustekijät ovat entisestään pahentaneet markkinoiden heilahteluja.

Vaikka vaalien epävarmuus on vähentynyt presidentti Bidenin vetäytyessä kilpailusta, geopoliittiset jännitteet, erityisesti Iraniin liittyvät, ovat edelleen korkealla.

Arya huomauttaa, että näistä haasteista huolimatta puolijohdesektori on vielä alkuvaiheessa.

Aiemmat noususuhdanteet kestivät noin kymmenen neljännestä, kun taas nykyinen nousutrendi on jatkunut vain neljä neljännestä.

Philadelphia Semiconductor -indeksi on noussut 28 % nykyisen nousutrendin aikana.

Ottaen huomioon, että aiemmat kierrokset ovat tuottaneet keskimäärin 67 %, on olemassa vahva mahdollisuus, että nykyiset härkämarkkinat eivät ole vielä puolivälissä.

Tämä näkökulma viittaa siihen, että puolijohdeosakkeiden äskettäinen pudotus voi olla ostomahdollisuus.

Nvidia on edelleen paras sijoitusvaihtoehto

Huolimatta osakekurssin 122 prosentin noususta tänä vuonna, Nvidia on edelleen johtava valinta puolijohdesijoitusten joukossa.

Viimeaikainen osakevolatiliteetti on osittain johtunut Nvidian Blackwell-grafiikkasuorittimien viiveistä, jotka ovat alalla erittäin odotettu tuote.

Nvidian määräävän markkina-aseman odotetaan kuitenkin lieventävän näiden viivästysten mahdollisia pitkän aikavälin vaikutuksia.

Analyytikot ovat edelleen optimistisia Nvidian näkymien suhteen.

UBS:n analyytikko Timothy Arcuri pitää osakkeen ostoluokituksen 150 dollarin tavoitehinnalla.

Hän myös vähättelee GPU-viiveen merkitystä ja korostaa, että viive ei vaikuta Nvidian markkina-asemaan olennaisesti.

Arcuri huomauttaa, että pääasiakkaiden odotetaan saavan ensimmäiset Blackwell-instanssinsa huhtikuuhun 2025 mennessä.

Lisäksi tekoälylaboratorioiden ja yritysten kasvava kysyntä tukee edelleen Nvidian nousevia näkymiä.

Arcuri myös tarkistaa aikaisempia ennusteita, mikä viittaa siihen, että Nvidian tulos todennäköisesti vahvistuu vuoteen 2026 mennessä sen sijaan, että se olisi huippunsa vuonna 2025, kuten aiemmin odotettiin.

Tämä myönteinen mielipide Nvidiaa kohtaan voisi auttaa vakauttamaan puolijohdesektoria ja luoda alustan mahdolliselle markkinoiden elpymiselle lokakuussa.

Puolijohdesektorilla on jatkuvaa epävakautta, mutta Nvidian kaltaisten avaintoimijoiden ennustettu elpyminen ja vahva suorituskyky tarjoavat toivoa markkinoiden kääntymisestä tulevina kuukausina.