HSBC päivittää Ciscon "Buy":ksi 58 dollarin hintatavoitteella: Pitäisikö sinun sijoittaa?

Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO) sai tänään luottamusäänestyksen, kun HSBC nosti osakkeen "Hold"-tilasta "Buy"-tilaan ja nosti hintatavoitteensa 46 dollarista 58 dollariin.

Tämä uusi tavoite edustaa mahdollista 20 %:n nousua edellisen päivän päätöskurssiin verrattuna, mikä merkitsee uutta optimismia Ciscon tulevaisuuden kasvunäkymien suhteen, erityisesti sen verkko- ja tietoturvasegmenteissä.

Miksi HSBC on nousujohteinen Ciscossa

HSBC:n päivitys perustuu optimistiseen ennusteeseen Ciscon tulevasta suorituskyvystä, erityisesti sen ydinverkko- ja nopeasti kasvavilla tietoturvasektoreilla.

HSBC ennustaa Ciscon ei-GAAP-osakekohtaisen tuloksen (EPS) yhdistetyn vuotuisen kasvun (CAGR) olevan 11,6 prosenttia vuosina 2024–2027.

He odottavat, että Ciscon ei-GAAP EPS saavuttaa 3,86 dollaria tilikaudella 2025, mikä ylittää yhtiön ohjeistuksen ja konsensusarviot.

FY25:n ensimmäisen vuosineljänneksen odotetaan kuitenkin osoittavan heikkoa kasvua edellisvuoteen verrattuna haastavan vertailun vuoksi.

Ciscon vahva neljännen neljänneksen tulosraportti

Tämä päivitys seuraa Ciscon vahvaa Q4-tulosraporttia, joka julkaistiin 14.8.2024.

Yhtiön liikevaihto oli 13,64 miljardia dollaria, mikä on hieman yli konsensusarvion 13,54 miljardia dollaria, ja ei-GAAP-esite oli 0,87 dollaria, mikä ylitti odotukset 0,02 dollarilla.

Keskeinen syy tähän vahvaan tulokseen oli äskettäinen Splunkin hankinta, jonka osuus vuosineljänneksen liikevaihdosta oli noin 960 miljoonaa dollaria.

Tämä yritysosto korostaa Ciscon strategista keskittymistä laajentaa läsnäoloaan tekoäly-, pilvi- ja kyberturvallisuusalalla, joita kaikkia pidetään kriittisinä kasvualueina.

Näistä myönteisistä tuloksista huolimatta Ciscon osakkeet ovat olleet suhteellisen pysähdyksissä viime vuosina, ja niitä kutsutaan usein "zombie-osakkeiksi", koska se ei ole liikkunut merkittävästi.

Neljännen vuosineljänneksen tulosraportti sai kuitenkin aikaan 6,8 prosentin nousun Ciscon osakekurssiin 15. elokuuta, mikä osoittaa sijoittajien kiinnostuksen uudelleen.

Wall Streetin ristiriitaiset reaktiot

HSBC:n päivitys tulee muiden analyytikoiden ristiriitaisten näkemysten keskellä.

Piper Sandler toisti 15. elokuuta "Neutraali" luokituksensa 52 dollarin hintatavoitteellaan vedoten huoleen kasvun kestävyydestä makrotalouden vastatuulen ja meneillään olevien organisaatiomuutosten vuoksi.

Wells Fargo on kuitenkin edelleen optimistisempi Ciscon pitkän aikavälin potentiaalisten tekoälyn suhteen korostaen, että yritys on jo saanut yli miljardi dollaria tekoälytilauksia webscale-asiakkailta, ja vielä miljardi dollaria odotetaan 25. FY:llä.

Wells Fargo ylläpitää "Equal Weight" -luokitusta 57 dollarin hintatavoitteella.

Citi Researchilla on myös "neutraali" luokitus, jonka hintatavoite on 52 dollaria. Vaikka Ciscon talousnäkymät 25:lle ovat vakaat, Splunk-kaupan täyden hyödyn toteutuminen vie aikaa.

Cisco keskittyy tekoälyyn, pilveen ja kyberturvallisuuteen

Ciscon liiketoiminnassa on sekä lupauksia että haasteita.

Yrityksen strateginen keskittyminen tekoälyyn, pilveen ja kyberturvallisuuteen sijoittuu hyvin kasvaville markkinoille.

Sen perinteinen verkkoliiketoiminta kuitenkin haittaa edelleen, ja verkkotulot laskivat 28 % vuoden viimeisellä neljänneksellä vuodentakaiseen verrattuna.

Vastatakseen näihin haasteisiin Cisco on toteuttanut strategisen uudelleenjärjestelyn, joka sisältää 7 prosentin vähennyksen työvoimaansa.

Uudelleenjärjestelyn tavoitteena on kohdistaa resursseja nopeasti kasvaville alueille, mikä mahdollisesti parantaa kannattavuutta tulevaisuudessa.

Vaikka Splunkin integrointi onkin lupaavaa, se sisältää riskejä erityisesti operatiivisten synergioiden saavuttamisen ja palvelun laadun säilyttämisen kannalta siirtymäkauden aikana.

Noin 20 prosentin nousupotentiaali?

Ciscon arvostus on tällä hetkellä suhteellisen vaatimaton verrattuna sen tekniikkaan, mikä kuvastaa sen kypsää liiketoimintaprofiilia ja hitaampia kasvunäkymiä.

Yhtiön ohjeistus FY25:lle ehdottaa liikevaihdon kasvua noin 4,1 %, ja ei-GAAP EPS:n odotetaan olevan 3,52–3,58 dollaria.

Vaikka nämä luvut osoittavat vakautta, ne korostavat myös haasteita, joita Cisco kohtaa saavuttaessaan merkittävää huippuluokan laajentumista.

HSBC:n hintatavoite 58 dollaria viittaa noin 20 prosentin nousuun, joka riippuu Ciscon kyvystä selviytyä lähiajan haasteista ja toteuttaa menestyksekkäästi tekoäly- ja kyberturvallisuusstrategiansa.

Sijoittajille on tärkeää seurata, kuinka nämä strategiat kehittyvät tulevilla vuosineljänneksillä ja pystyykö Cisco vastaamaan HSBC:n odottamaan kasvuun.

Osake pysyy heikkona pitkän aikavälin kaavioissa

Ciscon osakkeet kokivat dramaattisen laskusuhdanteen vuonna 2022, kun ne putosivat yli 62 dollarista alle 40 dollariin. Vaikka se onnistui elpymään vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla, toisin kuin useimmat teknologiaosakkeet, jotka ovat nousseet lokakuun 2023 jälkeen, Ciscon osake on laskenut merkittävästi kyseisenä ajanjaksona.

Lähde: TradingView

Eilisestä liikkeestä huolimatta Ciscon osake pysyy heikkona pitkän aikavälin kaavioissa. Osake on viime viikkojen aikana saavuttanut tuen kahdesti lähellä 45,7 dollaria.

Kun otetaan huomioon molemmat tekijät, osakkeen nousevat sijoittajat voivat aloittaa pienen pitkän positioiden siihen 45,5 dollarin stop lossilla. Ne voivat lisätä asemaansa, kun osake sulkeutuu pitkän aikavälin laskevan trendiviivan yläpuolelle.

Osakkeessa edelleen laskussa pysyvien sijoittajien on pidättäydyttävä uusien lyhyiden positioiden käynnistämisestä eilisen liikkeen jälkeen, koska lyhyen aikavälin indikaattorit ovat kääntyneet positiiviseksi.

Lyhyt positio tulee harkita vain, jos osake putoaa alle 45,7 dollarin tai lähestyy pitkän aikavälin laskusuuntauslinjaansa.