BofA toistaa Osta JB Huntista 189 dollarin hintatavoitteella: Pitäisikö sinun sijoittaa?

Bank of America (BofA) vahvisti 20. elokuuta ostoluokituksensa JB Hunt Transport Services Inc:lle (NASDAQ: JBHT) ja asetti hintatavoitteeksi 189 dollaria.

Tämä suositus tulee JB Huntin ilmoituksesta 1 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelmasta, joka on yhtiön historian suurin ja joka vastaa noin 5,7 % sen liikkeeseen lasketuista osakkeista.

BofA:n analyysi korostaa yrityksen kykyä rahoittaa tämä takaisinosto odotetulla vapaalla kassavirralla ilman lisävelkaa.

BofA uskoo, että takaisinosto voisi lisätä merkittävästi JBHT:n osakkeita, mitä tukee vahva toiminnallinen vipuvaikutus volyymien elpyessä.

JB Huntin miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelma on viides vuoden 2014 jälkeen ja kymmenes viimeisen kahden vuosikymmenen aikana.

Yhtiö aikoo käynnistää tämän uuden ohjelman, kun se on suorittanut jäljellä olevat 163 miljoonaa dollaria nykyisestä valtuutetusta.

Ken Hoexterin johtamat BofA:n analyytikot ennakoivat, että JB Hunt tuottaa noin 850 miljoonaa dollaria vapaata kassavirtaa osinkojen ja investointien jälkeen vuoden 2026 loppuun mennessä.

JB Huntin alhaiset lainakustannukset parantavat edelleen sen kykyä optimoida osakkeenomistajien tuottoa vähentämällä kalliimpaa omaa pääomaa tämän takaisinosto-aloitteen avulla.

Odotettua heikompi Q2

Huolimatta optimistisista takaisinostonäkymistä JB Huntin vuoden 2024 toisen neljänneksen tulosraportti maalasi haastavan kuvan.

Yhtiö raportoi 6,4 prosentin liikevaihdon laskun vuodentakaiseen verrattuna ja oli yhteensä 2,93 miljardia dollaria, ja konsensusarviot puuttuivat 100 miljoonalla dollarilla.

Lasku johtui pääasiassa kuormitusmäärien laskusta useissa segmenteissä, mukaan lukien 25 %:n lasku Integrated Capacity Solutions -liiketoiminnassa ja 9 %:n lasku sekä Truckload- että Dedicated Contract Services -palveluissa.

Nämä vastatuulet johtivat 24 %:n laskuun liiketuloissa, jotka putosivat 205,7 miljoonaan dollariin, ja 27 %:n laskuun osakekohtaisessa tuloksessa 1,32 dollariin, mikä jäi analyytikkojen odotuksiin 0,19 dollarilla.

JB Huntin liiketoimintasegmenttien tulos oli vaihteleva toisella vuosineljänneksellä. Intermodal-segmentin, joka on perinteisesti vahva tulontuottaja, liikevaihto laski 5 % ja liikevoitto 31 % alhaisempien tuottojen ja varojen vajaakäytön vuoksi.

Myös Dedicated Contract Services -segmentillä oli vaikeuksia, ja liikevaihdon lasku 4 % johtui alhaisemmasta käyttöasteesta ja pienemmistä tuloa tuottavista kuorma-autoista.

Samaan aikaan Final Mile Services -segmentti osoitti joustavuutta: liikevaihto kasvoi 5 % ja liikevoitto 33 % uusien sopimusten ja parantuneen liikevaihdon laadun ansiosta.

Autonominen kuljetusyhteistyö

Pohjimmiltaan JB Hunt on edelleen vahva toimija kuljetus- ja logistiikkateollisuudessa, mutta se on tällä hetkellä haastavassa makrotalouden ympäristössä.

Yhtiön jatkuva yhteistyö Kodiak Roboticsin kanssa autonomisessa kuorma-autoliikenteessä edustaa tulevaisuuteen suuntautuvaa aloitetta, sillä se on ylittänyt 50 000 autonomista mailia ilman onnettomuuksia.

Vaikka tämä virstanpylväs lupaakin pitkän aikavälin kasvua, se ei vielä kompensoi rahtimäärien laskusta ja tiukentuneesta hintaympäristöstä johtuvia välittömiä taloudellisia paineita, etenkään, kun epäsuotuisat hinnat ovat kiinni vuoden 2024 loppupuolella ja vuoden 2025 alussa.

Onko JB Huntin arvostus alennettu?

Arvostuksessa JB Huntin osakkeet käyvät alennuksella verrattuna muihin, EV/EBITDA-kertoimella 12,35x. Lähiajan vastatuulen vuoksi jotkut analyytikot ovat kuitenkin varovaisia.

Tämä näkökulma perustuu siihen uskoon, että JB Huntin kilpailuetu on heikkenemässä sijoitetun pääoman tuoton heikkenemisen ja pääomasijoitusten tarpeen vuoksi asemansa säilyttämiseksi markkinoilla.

Näistä huolenaiheista huolimatta JB Huntin johto asettaa edelleen etusijalle osakkeenomistajien tuotot osinkojen ja takaisinostojen kautta, vaikkakin vaatimattomalla 1,05 prosentin termiinituotolla.

Tulevaisuudessa JB Huntin kyky kestää tämä laskusykli riippuu siitä, kuinka tehokkaasti se pystyy hallitsemaan kustannuksia ja ylläpitämään toiminnan tehokkuutta. The

Siirrytään nyt tekniseen analyysiin nähdäksemme, mitä kaavioilla on sanottavaa JB Huntin hintakehityksestä.

Heijastuvatko perustekijät tämänhetkiseen osakekurssiin vai onko mahdollista murtautua tai laskea edelleen?

Tarkastellaan teknisiä indikaattoreita paljastaaksemme seuraavat JBHT:n mahdolliset liikkeet.

Voi pysyä kantaman sisällä pitkään

JB Huntin osake näki vahvan nousutrendin vuoden 2020 puolivälin ja 2022 alun välillä, mutta se on käynyt kauppaa 160–215 dollarin välillä viimeisen kahden vuoden aikana. Lisäksi osake on saavuttanut kaksinkertaisen huipun yli 218 dollarin päiväkaavioissa tänä aikana.

TradingView:n JBHT-kaavio

Ellei varasto hajoa tämän alueen ylemmän kaistan yläpuolelle, se voi pysyä vaihteluvälin sisällä pitkän ajan.

Kuitenkin sijoittajat, joilla on nousevat näkymät yhtiöstä, voivat kerätä sen nykyiselle tasolle 154,8 dollarin stop lossilla. Jos nousuvauhti ilmaantuu, osake voi jälleen nousta yli 200 dollariin tulevina kuukausina.

Osakkeella laskevien kauppiaiden on vältettävä oikosulkua, koska se käy tällä hetkellä kauppaa lähellä vahvaa tukialuettaan 160 dollarilla.

Lyhyt positio tulee ottaa huomioon vain, jos osake hajoaa alle ja antaa päivittäisen sulkemisen alle 155 dollarin.