Wall Street tukee Palo Alto Networksia vaikuttavan Q4: Is It a Buy jälkeen?

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ: PANW) teki vaikuttavat vuoden 2024 viimeisen neljänneksen tulokset, jotka ylittivät Wall Streetin odotukset, mikä johti analyytikoiden vilkkaaseen toimintaan.

Maanantaina yhtiön osakekohtainen tulos oli 1,51 dollaria, mikä ylitti konsensusarvion 0,10 dollarilla.

Neljänneksen liikevaihto oli 2,2 miljardia dollaria, mikä ylitti odotukset 40 miljoonalla dollarilla ja oli 12 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Tämä vahva kehitys sai useat Wall Streetin analyytikot nostamaan osakkeen hintatavoitteitaan, kun KeyBanc Capital Markets nosti tavoitettaan 380 dollarista 400 dollariin ja RBC Capital Markets nosti sen 390 dollarista 410 dollariin säilyttäen ylipaino- ja ylipainoluokituksensa.

KeyBancin analyytikot korostivat, että vaikka neljännen vuosineljänneksen tulos oli vakaa ja odotusten mukainen, se vahvisti heidän positiivisia näkymiä Palo Alto Networksiin.

Yhtiön johto antoi tilivuodelle 2025 liikevaihdon ohjeistuksen, joka viittaa vahvaan kasvuun ja odottaa 12-13 prosentin kasvua vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä ja 13-14 prosentin nousua koko tilikaudella.

Ohjauksen siirtyminen RPO-perusteisiin ja odotukset 19-20 prosentin RPO-kasvusta sekä Q1:lle että koko vuodelle vahvistivat edelleen sijoittajien luottamusta.

Hieman konservatiivisesta ohjeesta huolimatta analyytikot ovat edelleen optimistisia ja huomioivat yhtiön johtavan aseman strategisilla markkinoilla ja sen potentiaalin edistää kyberturvallisuussektorin konsolidaatiota.

RBC Capital Markets ilmaisi samanlaisia tunteita korostaen yhtiön vauhtia kohti tilivuotta 2025.

Analyytikot olivat erityisen rohkaisevia trendien kiihtymisestä tilikauden 2024 jälkipuoliskolla ja yhtiön alustan strategian etenemisestä, jonka tavoitteena on yhdistää erilaiset tietoturvapalvelut yhtenäiseksi tarjontaksi.

Tämä strategia on ratkaisevan tärkeä, koska asiakkaat etsivät yhä enemmän integroituja ratkaisuja useiden toimittajien hallinnan sijaan.

RBC uskoo, että alustava ohjeistus tilikaudelle 2025 on hieman odotuksia parempi, mikä antaa vuodelle positiivisen sävyn ja tarjoaa mahdollisesti lisää nousua.

JMP Securities säilytti myös Market Outperform -luokituksensa Palo Alto Networksissa hintatavoitteellaan 380 dollaria. Yrityksen analyytikot ylistivät yritystä sen "kunnioittavista" Q4-tuloksista, joihin sisältyi huomattava 27,3 % ei-GAAP-liikevoittomarginaali, mikä on 320 peruspisteen parannus tilivuodesta 2023.

Tämä marginaalin kasvu yhdistettynä vahvaan liikevaihdon kasvuun ja vakaaseen tulokseen heijastelee Palo Alto Networksin menestyksekästä alustan strategiansa toteuttamista.

Toimitusjohtaja Nikesh Aroran luottavaiset huomautukset strategian menestyksestä ovat edelleen vakuuttaneet sijoittajia yhtiön pitkän aikavälin kasvupotentiaalista.

Kyberturvallisuudelle kova kysyntä

Palo Alto Networks on pohjimmiltaan vahvassa asemassa. Yhtiö raportoi 8 miljardin dollarin kokonaisliikevaihdon tilikaudelta 2024, mikä merkitsee 16 prosentin kasvua edelliseen vuoteen verrattuna.

Sen seuraavan sukupolven turvallisuuden vuotuinen toistuva tulo (ARR) kasvoi 43 prosenttia 4,2 miljardiin dollariin, mikä korostaa sen alustastrategian tehokkuutta ja integroitujen kyberturvallisuusratkaisujen kasvavaa kysyntää.

Yhtiön kyky tasapainottaa huipputason kasvu kannattavuuden kanssa näkyy sen parantuneina ei-GAAP-liikevoittomarginaaleina ja vahvana kassavirtana, mikä on asettanut sen hyvin tulevaa laajentumista varten.

Kasvua vauhdittaa kyberturvallisuusratkaisujen kasvava kysyntä ympäristössä, jossa kyberuhat ovat yhä kehittyneempiä ja yleisempiä.

Palo Alto Networksin keskittyminen tekoälyn integroimiseen tuotevalikoimaansa on herättänyt suurta kiinnostusta, mikä on johtanut yli 200 miljoonan dollarin tekoälyyn liittyvään ARR:ään.

Yhtiön pilvitietoturvaliiketoiminta on myös saanut vauhtia, ja ARR ylittää 700 miljoonaa dollaria.

Kasvua tukee edelleen kybertapahtumien yleistyminen ja vakavuus, mikä on lisännyt tarvetta vankaille ja integroiduille kyberturvallisuusratkaisuille.

Premium-arvostus pelissä

Arvostuksen kannalta osakkeen hinta on tällä hetkellä 55-kertainen termiinitulojen kerrannainen, mikä on huomattavasti korkeampi kuin teknologia-alan mediaani 23,4.

Vaikka yhtiön johdonmukainen toiminta ja vahva kannattavuus oikeuttavat premium-arvostuksen, sijoittajien tulee pysyä varovaisina mahdollisen alustan rakentamispyrkimyksen hidastumisessa, mikä voi johtaa sen osakkeiden jyrkkään alenemiseen.

Kun Palo Alto Networks lähestyy heinäkuun 2024 huippujaan, markkinoiden optimismi on ilmeistä, mutta osakkeen tämänhetkinen arvostus viittaa siihen, että mahdolliset virheaskeleet voivat olla kalliita.

Kun yhtiö on vakaalla kasvuradalla ja Wall Street tukee sen potentiaalia, seuraavat muutamat neljännekset ovat ratkaisevia määritettäessä, pystyykö osake ylläpitämään nousuvauhtiaan.

Katsotaan nyt, mitä kaavioilla on sanottavaa osakkeen hintakehityksestä ja onko tekniset tiedot linjassa nousevien perusnäkymien kanssa.

Vahva nousuvauhti

Vuoden 2023 vahvan rallin jälkeen Palo Alto Networks näki äkillisen romahduksen aiemmin tänä vuonna helmikuussa yhtiön raportoitua Q2-lukunsa.

Se on toipunut siitä romahduksesta viime kuukausina ja on ollut erityisen vahva tässä kuussa.

TradingView:n PANW-kaavio

Tällä hetkellä osake kokee vahvan nousuvauhdin lyhyen aikavälin kaavioissa, mikä voi nostaa sen jälleen kaikkien aikojen korkeimmalle yli 380 dollariin.

Ottaen huomioon, että osakkeen nousevat sijoittajat voivat alkaa keräämään sitä nykyisillä tasoilla lähellä 360 dollaria.

Kauppiaiden, joilla on laskeva näkymä, on vältettävä osakkeen oikosulkua nykyisellä tasolla vahvan nousuvauhdin vuoksi.

Osake on sonnien hallinnassa niin kauan kuin se käy kauppaa edellisen kertymisalueensa yläpuolella lähellä 325 dollaria.