Piper Sandler päivittää Chewyä ennen toisen vuosineljänneksen tulosta 35 dollarin tavoitteella: Pitäisikö sinun ostaa?

Perjantaina Piper Sandler'sin analyytikot nostivat Chewyn (NYSE: CHWY) Ylipaino-luokituksen nostamalla hintatavoitetta 35 dollariin 22 dollarista korkeammalle, äänestellen vahvasti online-lemmikkikauppiaiden näkymiin.

Tämä 31 prosentin potentiaalinen nousu heijastaa yrityksen uskoa, että Chewy on kannattavuuden kriittisessä käännekohdassa.

Analyytikko Anna Andreevan johtama päivitys johtuu suurelta osin Chewyn bruttomarginaalien parannuksista, jotka johtuvat suotuisasta liikevaihdon siirtymisestä korkeamman katteen virtoihin ja hallittuihin diskonttauksiin vuoden 2024 toisella neljänneksellä.

Lisäksi yhtiön keskittymisen automatisointiin ja tehokkuuden parantamiseen odotetaan lisäävän myynti-, hallinto- ja yleiskustannusten vipuvaikutusta ja sijoittavan Chewyn hyvin tuleville vuosineljänneksille.

JPMorganin ja Argusin mielipide Chewystä

JPMorgan pitää Chewyn positiiviset näkymät myös lähestyessään Q2-tulosraporttiaan 28. elokuuta.

Torstaina analyytikko Doug Anmuth toisti ylipainoluokituksen korostaen Chewyn määräävää markkina-asemaa Yhdysvaltojen suurimmana puhtaan pelin verkkoeläinten vähittäismyyjänä noin 33 prosentin markkinaosuudella.

Anmuth huomauttaa, että lemmikkieläinten online-markkinoiden kasvava osuus, joka on tällä hetkellä 36 prosenttia, on Chewyn pitkän aikavälin myötätuulen.

Keskeisenä kilpailuetuna hän korostaa Chewyn Autoship-tilausohjelman vahvuutta, jonka osuus liikevaihdosta on noin 75 %.

Chewyn koko vuoden näkymien parantuneen verkkosivustojen käyntien kasvun ja mahdollisen konservatiivisuuden ansiosta JPMorganin 28 dollarin hintatavoite viittaa jatkuvaan optimismiin yhtiön kehityksen suhteen.

Sitä vastoin Argus otti heinäkuussa varovaisemman asenteen ja alensi Chewyn Buy-luokituksen Hold-luokitukseen arvostuksesta ja laajemmasta talousnäkymästä huolissaan.

Vaikka Argus pysyy nousujohteisena Chewyn pitkän aikavälin näkymien suhteen, erityisesti sen ei-harkinnanvaraisten lemmikkieläintuotteiden ja Autoship-tulomallin suhteen, alennus heijastaa lyhyen aikavälin haasteita.

Näitä ovat muun muassa heikkenevä aktiivinen asiakaskunta ja odotetut merkittävät investointikulut Chewyn Kanadan laajentumiseen.

Argus korosti myös toimitusketjun häiriöiden riskiä ja totesi, että Chewyn arvostus, huolimatta sen vahvoista perustekijöistä, näyttää venyneeltä verrattuna vastaaviin Petcoon ja Walmartiin.

Tämä varovainen lähestymistapa perustuu uskoon, että Chewyn osakkeet ovat täysin arvostettuja nykyisellä tasolla.

Chewyn Q2-tulojen esikatselu

Chewyn toisen vuosineljänneksen tulosta tarkasteltaessa analyytikot odottavat yhtiön raportoivan 0,03 dollarin osakekohtaisen tuloksen 2,856 miljardin dollarin liikevaihdolla. Tätä kasvua tukevat Chewyn vahva markkina-asema ja jatkuva tulomalli, joka tarjoaa tasaisen tulovirran.

Huolimatta pandemiabuumiin verrattuna hitaammasta liikevaihdon kasvusta, Chewyn keskittyminen kannattavuuteen ja marginaalien kasvattamiseen on alkanut tuottaa tulosta. Yhtiön kyky hallita kustannuksiaan samalla kun tuottoa kasvatetaan, on myönteinen indikaattori pitkäaikaisille sijoittajille.

Chewyn liiketoimintaa tukevat useat kasvutekijät, mukaan lukien meneillään oleva siirtyminen sähköiseen kaupankäyntiin, sen apteekkiliiketoiminnan laajentaminen ja kansainväliset kasvuhankkeet, kuten muutto Kanadaan.

Näitä tekijöitä täydentävät yhtiön pyrkimykset monipuolistaa tuotetarjontaansa, mukaan lukien lemmikkien sairausvakuutus, jonka odotetaan edelleen parantavan katteita.

Chewyllä on kuitenkin myös vastatuuli, kuten kuluttajaympäristön pehmeneminen, erityisesti harkinnanvaraisessa kulutuksessa, sekä Amazonin ja Walmartin kaltaisten jättiläisten tiukka kilpailu.

Katsotaan nyt, mitä kaaviot sanovat osakkeen hintakehityksestä, kun syvennymme tekniseen analyysiin arvioidaksemme, tukeeko taustalla oleva hintakehitys viimeaikaista nousutunnetta.

Vahva tuki lähellä 21,3 dollaria

Vaikka Chewyn osakkeet ovat nähneet pitkän laskutrendin vuoden 2021 alusta lähtien, jolloin se käytti yli 110 dollaria, se on onnistunut palautumaan tänä vuonna kohtuullisesti. Alkaen vuodesta lähes 16 dollaria, osake saavutti huippunsa lähes 40 dollariin kesäkuun lopussa Roaring Kittyn paluuta ympäröivän euforian keskellä.

Lähde: TradingView
He nousivat merkittävästi nousseen korkean nousun jälkeen, mutta ovat jälleen palautuneet viime viikkoina ja näyttävät nousuvauhtia lyhyen ja keskipitkän aikavälin kaavioissa.

Näin ollen osakkeen nouseva sijoittaja voi käynnistää pitkän position nykyisillä tasoilla, mutta heidän on kiinnitettävä erityistä huomiota 21,3 dollariin, joka on heilahdus alhaalla, jossa osake on saanut tukea useita kertoja kesäkuun alun jälkeen. Jos nousuvauhti jatkuu, osake voi saavuttaa pian 34,9 dollarin tason.

Osakkeen laskussa olevien kauppiaiden on pidättäydyttävä oikosuluttamasta sitä nykyisillä tasoilla, ja heidän tulee aloittaa lyhyt positio vain, jos se antaa päivittäisen sulkemisen alle 21,3 dollarin.