Boeingin osakekurssiennuste: käänne vie aikaa

Boeingin (BA) osakekurssi on jatkanut tänä vuonna jälkeen laajemmista markkinoista, kun yhtiö on siirtynyt osakeannista toiseen. Se on romahtanut yli 30 % vuonna 2024 ja 34 % vuoden ennätystasosta.

Boeing menettää sen SpaceX:lle

Boeingin viimeisin tappio on sen puolustus-, avaruus- ja turvallisuussegmentissä, joka tuotti yli 6 miljardia dollaria tuloja viimeisellä neljänneksellä.

Lauantaina antamassaan lausunnossa NASA ilmoitti valinneensa SpaceX:n tuomaan kaksi astronauttia avaruudesta Boeingin Starlinerin turvallisuuden vuoksi. Boeing on aina vaatinut, että sen Starliner-ajoneuvo oli turvallista tuoda heidät kotiin.

Siksi Elon Muskin SpaceX:n valitseminen tarkoittaa, että NASA uskoo, että yritys on turvallisempi kuin Boeing. Se herättää myös huolta siitä, tekeekö NASA tällaisia sopimuksia tulevaisuudessa.

Mikä tärkeintä, uutiset ovat vahingoittaneet Boeingin mainetta hallituksessa ja muiden potentiaalisten asiakkaiden keskuudessa.

Taloudellisesta näkökulmasta yhtiö ei kuitenkaan tee suurta tappiota, koska avaruussegmentti on historiallisesti ollut yhtiölle suuri kassavirtalähde.

Boeing on menettänyt markkinaosuuttaan

Suurin syy Boeingin osakekannan heikkouteen on se, että yhtiö on ollut viime vuosina erittäin ahdastunut.

Sen kriisit ulottuvat vuoteen 2018, kun Boeing 737 MAX syöksyi maahan Indonesiassa, jota seurasi vastaava onnettomuus, johon osallistui Ethiopian Airlines.

Yritys ratkaisi ongelman, mutta suurilla kustannuksilla. Se raportoi 636 miljoonan dollarin tappion vuonna 2019, kun sen liikevaihto laski 76,6 miljardiin dollariin edellisen vuoden 101 miljardista dollarista.

Sen suurin vuotuinen tappio tuli vuonna 2020, kun se ansaitsi huimat 11 miljardia dollaria pandemian ja Boeing 737 MAX -lentokoneen lentokiellon vuoksi.

Yhtiö on nyt tehnyt lujasti töitä pienentääkseen tappioita. Sen vuotuinen tappio vuonna 2023 parani 2,2 miljardiin dollariin edellisen vuoden 5 miljardista dollarista. Se maksoi myös 2,5 miljardia dollaria sovintoratkaisuna vuonna 2021 ja vielä 200 miljoonaa dollaria arvopaperisäätelyviranomaisten kanssa vuonna 2022.

Boeing palasi kriisiin aiemmin tänä vuonna, kun joihinkin sen lentokoneisiin tuli ongelmia, mikä johti FAA:n toiseen lentokieltoon. Asiaa tutkivat myös liittovaltion ilmailuviranomainen ja DoJ.

Mikä tärkeintä, Boeing on menettänyt markkinaosuutensa Airbusille siviili-ilmailualalla. Viimeisimmissä tuloksissaan yhtiö kertoi, että sen kokonaisruuhka oli yli 516 miljardia dollaria, mukaan lukien 5 400 kaupallista lentokonetta.

Airbusilla on puolestaan 8 585 lentokoneen ruuhka, eikä Boeingin mahdollisuuksia saada takaisin markkinaosuuttaan. Jotkut sen pitkäaikaisista asiakkaista ovat jopa harkinneet Airbus-tilausten tekemistä.

Viimeisin kriisi oli se, että Boeing keskeytti 777x-testinsä havaittuaan rakenteellisia vaurioita.

Käännestrategia

Boeing työskentelee kallista strategiaa kääntääkseen liiketoimintaansa, ja alhaalla roikkuvat hedelmät korvaavat toimitusjohtajan. Yhtiössä miljoonia ansaitun Dave Calhounin tilalle tulee Kelly Ortberg, joka johti aiemmin Collins Aerospacea.

Yhtiö on myös ilmoittanut suunnitelmastaan ostaa Spirit AeroSystems. Kauppa toteutuu vuonna 2025. Se toivoo, että vuonna 2005 eronneen yhtiön tuominen auttaisi parantamaan palveluidensa laatua.

Boeing on myös sitoutunut parantamaan turvallisuuttaan ja valmistusprosessiaan estääkseen jatkuvat ongelmat.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen liikevaihto laski 15 prosenttia 16,6 miljardiin dollariin, mikä on ymmärrettävää, koska se joutui maadoittamaan monia lentokoneitaan. Sen tappio hyppäsi yli 1,4 miljardiin dollariin, mikä on suurempi kuin mitä analyytikot odottivat.

Näistä haasteista huolimatta uskon, että Boeing selviää näistä myrskyistä ja kääntää liiketoimintansa, etenkin uuden johdon alaisuudessa. Olemme nähneet näiden käänteiden toimivan hyvin sellaisissa yrityksissä kuin General Electric, Rolls-Royce ja Danaher. Tämä käänne vie kuitenkin aikaa.

Boeingin tärkein etu on se, että se on oligopolissa, eikä Airbus voi lisätä tuotantoa nopeammin. Tämä tarkoittaa, että Boeingia käyttävät yritykset ovat juuttuneet siihen. Vaikka sen lentokoneet ovat olleet tarkastelun kohteena viime aikoina, sillä on edelleen pitkä turvallisuushistoria.

Boeingin osakekurssianalyysi

Kääntyessämme päiväkaavioon, näemme, että BA-osakkeen kurssi oli toukokuussa alimmillaan 159,64 dollaria, kun sen surut lisääntyivät. Se muodosti kaksoispohjakuvion tällä tasolla ja on siirtynyt 174 dollariin.

Boeing ei ole vielä tehnyt murtautumista ja on pysynyt alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Se on merkki siitä, että karhut ovat edelleen hallinnassa.

Siksi osake pysyy todennäköisesti tuki- ja vastustasojen sisällä 159,64 ja 192 dollarissa. Nouseva nousu vahvistetaan vain, jos se ylittää vastuksen 192 dollarissa. Jos näin tapahtuu, se näkee sen nousevan 50 prosentin palautuspisteeseen 213 dollarissa, mikä on 22 prosenttia nykyisen tason yläpuolella.