AstraZenecan osakekurssi on noussut pystysuoraan; varautua takaisinvetoon

AstraZenecan (LON: AZN) osakekurssi räjähtää kaikkiin sylintereihin, kun se on kaikkien aikojen korkeimmillaan. Se on noussut huimasti viimeisen viiden peräkkäisen viikon aikana, mikä on pisin sarja sitten huhtikuun 2023.

Kuten alla näkyy, yritys on tänä vuonna parempia kuin muut terveydenhuoltoyritykset. Se on noussut 27 prosenttia vuonna 2024, kun taas SPDR Select Fund Health Care (XLV) on noussut yli 12 505:llä.

Vanguard Health Care ETF (VHT) ja iShares US Healthcare ETF (IYH) ovat kaikki hypänneet alle 15 %.

Vahva kasvu jatkuu

AstraZeneca, Ison-Britannian suurin yritys, jonka markkina-arvo on yli 270 miljardia dollaria, on menestynyt hyvin viime vuosina.

Sen suorituskyky on huomattava kahdesta pääasiallisesta syystä. Ensinnäkin, toisin kuin Eli Lilly ja Novo Nordisk, sen suorituskyky on tapahtunut ilman, että sillä olisi ollut merkittävää roolia liikalihavuuslääkkeessä. Eli Lilly myy Mounjaroa, kun taas Novo myy Wegovya ja Ozempicia.

Yhtiö kuitenkin toivoo olevansa tulevaisuudessa merkittävä toimija alalla. Esimerkiksi analyytikot uskovat, että se antaa lisää tietoa liikalihavuusliiketoiminnastaan marraskuun alussa järjestettävässä tapahtumassa.

Astra on sitoutunut tähän menestykseen ostamalla Eccogenen, jonka se osti tämän vuoden alussa.

Silti riski, jonka AstraZeneca kohtaa tällä alalla, on se, että ala on nyt ruuhkautunut, ja Novolla ja Eli Lillyllä on suurimmat toimijat. Muut yritykset, kuten Biogen, Amgen, Altimmune ja Viking Therapeutics, työskentelevät lääkkeiden parissa. Kuten Googlen kaltaiset yritykset ovat osoittaneet, markkinajohtajan syrjäyttäminen ei ole helppoa.

Toiseksi AstraZenecan osakekurssin nousu on huomattava, koska se tapahtui sen jälkeen, kun Covid-19-rokotteiden kysyntä loppui. Monet yritykset, jotka tekivät miljardeja rokotteita myymällä, ovat menestyneet heikommin.

Hyvä esimerkki tästä on Pfizer, joka yritti ostaa AstraZenecan vuonna 2014. Pfizerin osakkeet ovat pudonneet yli 47 % vuoden 2022 korkeimmasta pisteestä. Tämä tarkoittaa, että AstraZeneca on edennyt rokotebuumin ohi paremmin kuin Pfizer.

Viimeisimmät vuositulokset osoittavat, miksi AstraZenecan osakkeen hinta on noussut jyrkästi. Sen vuotuinen liikevaihto on noussut yli 24,3 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 45,8 miljardiin dollariin vuonna 2023. Sen vuotuinen voitto on noussut yli 1,3 miljardista dollarista 6,4 miljardiin dollariin samalla ajanjaksolla.

Tämä liikevaihto on ollut sekä orgaanista että strategisten yritysostojen kautta. Se maksoi 39 miljardia dollaria ostaakseen Alexion Pharman vuonna 2021, 1,8 miljardia dollaria CinCor Pharmasta ja 320 miljoonaa dollaria Neogene Therapeuticsista.

Sitä vastoin Pfizer on käyttänyt enemmän rahaa ostoihin. Se käytti 43 miljardia dollaria Seagenin ostamiseen, 6,7 miljardia dollaria Arena Pharmaceuticalsiin, 11,6 miljardia dollaria Biohaveniin, 5,4 miljardia dollaria Global Blood Therapeuticsiin ja 2,26 miljardia dollaria Trillium Therapeuticsiin.

Viimeisten 20 vuoden aikana Pfizer on käyttänyt 339 miljardia dollaria yritysostoihin, mikä on paljon enemmän kuin yhtiön nykyinen 150 miljardin dollarin arvo.

Johtaja syövän hoidossa

Toinen syy, miksi AstraZenecan osakkeen hinta on noussut huimasti, on se, että yhtiöstä on tullut yksi syöpäalan kärkinimistä. Uusimmissa tuloksissa yhtiö sanoi, että sen onkologialiiketoiminnan liikevaihto oli yli 5,3 miljardia dollaria, mikä teki siitä liiketoiminnan tärkeimmän osan.

Astra jatkaa todennäköisesti kasvuaan tällä divisioonalla, kun syöpätapausten määrä kasvaa maailmanlaajuisesti. Toinen keskeinen tulonlähde oli harvinaisten sairauksien segmentti, jonka liikevaihto nousi 2,14 miljardiin dollariin. Sen kardiovaskulaaristen, munuaisten ja aineenvaihdunnan (CVRM) liikevaihto nousi 3,16 miljardiin dollariin, kun taas sen hengitystie- ja immunologia (R&I) nousi 1,9 miljardiin dollariin.

Siksi pohjimmiltaan AstraZenecalla on enemmän tilaa kasvaa, mikä saattaa mahdollistaa johdon tavoitteen saavuttaa 80 miljardin dollarin liikevaihto vuoteen 2030 mennessä. Tämä merkitsisi suurta kasvua viime vuoden 45 miljardista dollarista, mikä selittää, miksi Morningstarin analyytikot ovat skeptisiä. He kirjoittivat:

AstraZenecan osakekurssianalyysi

Viikkokaaviota ajatellen näemme, että AZN-osakkeen hinta on noussut voimakkaasti muutaman viime peräkkäisen viikon aikana. Tämä ralli johtuu pääasiassa sen vahvoista tuloista ja kunnianhimoisista tavoitteistaan.

Kun se nousi, AZN käänsi tärkeän vastuspisteen 12 602 p:ssä tukitasolle, mikä mitätöi muodostuvan kaksoispääkuvion. Se oli myös kupin yläpuoli ja kahvakuvio.

AstraZenecan osakkeet ovat pysyneet kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella. On kuitenkin merkkejä siitä, että osake on yliostettu voimakkaasti, kun suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat siirtyneet yliostetulle tasolle.

Siksi, vaikka pitkän aikavälin näkemys on nousujohteinen, on todennäköistä, että osake vetää takaisin ja testaa tuen uudelleen 12 602 p:ssä. Tätä kutsutaan tauko- ja uudelleentestauskuvioksi, ja se on yleensä merkki nousevasta jatkumisesta.