Pfizerin osakekurssianalyysi: kuinka PFE:stä tuli langennut enkeli

Pfizerin (NYSE: PFE) osakekurssi on romahtanut voimakkaasti viime vuosina, kun Covid-19-rokotteiden kysyntä hiipui maailmanlaajuisesti. Sen kauppa käytiin maanantaina 28 dollarissa, kun pandemian huippu oli 55,56 dollaria. Se on myös alittanut Eli Lillyn, Johnson & Johnsonin ja Amgenin kaltaiset.

Pfizerin yritysostojen historia

Pfizerin romahdus on tuonut huomion yhtiön kasvuhistoriaan yritysostojen kautta. Vuonna 2023 yhtiö osti Seagenin 43 miljardin dollarin kaupalla, mikä antoi sille pääsyn syöpähoitoihin. Seagenin vuotuinen liikevaihto oli yli 2 miljardia dollaria vuonna 2023, ja sillä on valmisteilla 113 lääkettä.

Vaikka Seagen oli iso hankinta, se ei ollut Pfizerin suurin kauppa. Vuonna 2000 yhtiö maksoi 90 miljardia dollaria ostaakseen Warner-Lambertin, mikä teki siitä maailman suurimman lääkeyhtiön tuolloin. Tuo 90 miljardia dollaria vuonna 2000 vastaa nyt 157 miljardia dollaria.

Sitten Pfizer osti Pharmacian vuonna 2002 60 miljardilla dollarilla (100 miljardia dollaria nykypäivän käteisenä), mikä antoi sille pääsyn niveltulehdus-, impotenssi- ja glaukoomalääkkeisiin.

Yritysostoja yhtiö on toteuttanut vuosien varrella lisää. Se osti Wyethin vuonna 2009 68 miljardin dollarin kaupalla ja Biohavenin vuonna 2022 yli 11,6 miljardilla dollarilla, migreeniin keskittyvän yrityksen. Se osti myös Global Blood Therapeuticsin 5,4 miljardin dollarin kaupalla.

Kaikki nämä yritysostot olisivat tehneet Pfizeristä suuren ja erittäin kannattavan yrityksen. Pfizer ei kuitenkaan ole ollut hyvä sijoitus. Vuodesta 2000 lähtien Pfizerin osake on noussut noin 120 %, kun taas iShares Pharmaceuticals ETF (IHE) ja VanEck Pharmaceuticals ETF (PPH) ovat nousseet jyrkästi 440 % ja 320 %.

Sama on tapahtunut viimeisen viiden vuoden aikana, kun Pfizerin osake on pudonnut 20 prosenttia, kun taas molemmat ETF:t ovat nousseet yli 40 prosenttia.

Pfizer vs Pharmaceutical ETF:t

Pfizerin arvo on nyt yli 152 miljardia dollaria, mikä on pienempi kuin sen ostettujen yritysten arvo. Nämä yritysostot ovat myös jättäneet sen erittäin velkaantuneeksi yli 69 miljardin dollarin pitkäaikaisella velalla.

Yhtiöllä on myös ollut joitain näyttäviä epäonnistumisia viime vuosina. Esimerkiksi Pfizer luopui painonpudotuslääkeohjelmastaan sen jälkeen, kun potilaat laihtuivat, mutta aiheuttivat merkittäviä sivuvaikutuksia. Kaupan purkaminen jätti yhtiön muiden suosittujen yritysten, kuten Novo Nordiskin ja Eli Lillyn, taakse.

Pfizeristä on myös tullut yksi alan halvimmista suurista lääkeyhtiöistä. Yhtiön termiini P/E-suhde on 11,5, kun taas Merckin, Eli Lillyn ja Novo Nordiskin kerrannaiset 14,8, 64 ja 40,5.

Pfizerin osakekurssiennuste

TradingView:n PFE-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että PFE:n osakekurssi on romahtanut voimakkaasti viime vuosina. Se muodosti kultaisen ristin, jossa 200 viikon ja 50 viikon liukuvat keskiarvot ristivät tammikuussa.

Osake on muodostanut laskevan lippukaavion kuvion, joka on suosittu laskeva merkki. Tämä tarkoittaa, että se jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat lipun alapuolelle pian 24 dollariin. Tauko tämän tason alapuolella osoittaa enemmän haittapuolia, mahdollisesti 20 dollaria.