JP Morganin osake: linnoituksen tase, yksi tapa panostaa Yhdysvaltoihin

JP Morgan Chasen (JPM) osakekurssi on menestynyt hyvin vuosien varrella, kun yhtiö jatkoi markkinaosuutensa kasvattamista pankkialalla. Sen kokonaistuotto viimeisen viiden vuoden aikana on noussut yli 136 prosenttia, kun taas S&P 500 -indeksi on noussut 108 prosenttia.

Tämä suorituskyky on tehnyt JPM:stä yhden parhaista tavoista vedota Yhdysvaltoihin. On merkkejä siitä, että yrityksellä, vaikka se ei ole halpa, on enemmän tilaa kasvaa lähivuosina.

JP Morganin kasvu jatkuu

Yhdysvallat on joidenkin maailman tärkeimpien yritysten koti. Esimerkiksi äskettäinen CrowdStrike-katkos halvaantunut liiketoiminnat maailmanlaajuisesti, mikä johtaa miljardien dollarien tappioihin.

Näimme saman muutama vuosi sitten, kun Fastly, pieni CDN-palveluntarjoaja, kärsi katkoksesta, joka vaikutti kaikentyyppisiin yrityksiin.

Yhdysvalloissa on myös muita tärkeitä yrityksiä, kuten Microsoft, Amazon ja Google. Jos nämä yritykset joutuisivat keskeyttämään, maailma olisi erittäin vaikea paikka.

Laitoin JP Morgan Chasen yhdeksi yritykseksi, josta on tullut kriittinen Yhdysvalloille ja maailmantaloudelle. Se on markkina-arvoltaan ja varoiltaan maailman suurin pankki. Uusimmissa tuloksissaan se sanoi, että sillä on noin 4 biljoonaa dollaria omaisuutta.

JP Morgan toimii useilla avainsegmenteillä: kuluttaja- ja yhteisöpankkitoiminnassa, yritys- ja investointipankkitoiminnassa, liikepankkitoiminnassa sekä omaisuuden ja varallisuudenhoitopankkitoiminnassa.

Nämä palvelut tarkoittavat, että yrityksellä on toimintaa, joka koskettaa miljoonia amerikkalaisia. Esimerkiksi kuluttajaliiketoiminnassaan yritys tarjoaa tavallisille ihmisille pankkiratkaisuja, kuten luottokortteja ja luotonantoa.

Varallisuuden ja omaisuudenhoidon alalla JPMorganilla on omaisuutta yli 3,4 biljoonaa dollaria, kun taas sen asiakkaiden talletukset ovat nousseet yli 2,4 biljoonaan dollariin.

JPMorgan on kasvattanut liiketoimintaansa sekä orgaanisesti että yritysostoin. Se osti Bear Sternsin vuonna 2008 ja First Republicin vuonna 2023 edullisilla hinnoilla niiden lähestyessä loppuaan. Se osti myös Washington Mutualin ja Chase Manhattanin.

JPMorganin kasvu ja tulos

JPMorgan Chasen liiketoiminta on menestynyt hyvin vuosien varrella, sillä siitä on tullut Yhdysvaltojen tärkein pankki. Kokonaistulot kasvoivat yli 110 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 146 miljardiin dollariin vuonna 2023.

Sen mittakaava on myös auttanut sitä kehittymään erittäin kannattavaksi yritykseksi, sillä sen nettotulos on hypännyt yli 36 miljardista dollarista 50 miljardiin dollariin.

Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, kuinka vahvasti JPMorgan Chase menestyi. Sen liikevaihto nousi 51 miljardiin dollariin, kun taas nettotulot nousivat yli 18,1 miljardiin dollariin. Yhtiö käytti yli 3,8 miljardia dollaria osakkeidensa takaisinostoihin ja 3,3 miljardia dollaria osinkojen maksamiseen.

JPMorgan voittaa muut amerikkalaiset pankit Jamie Dimonin lähestymistavan ansiosta luoda linnoituksen tase. Sen CET-pääomasuhde on 15,3 %, korkeampi kuin useimpien pankkien. Esimerkiksi yrityksillä, kuten Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs ja Morgan Stanley, suhdeluku on alle 14.

CET1-suhde on tärkeä luku, joka kuvaa pankin taloudellista vahvuutta ja vakautta. Se viittaa yhtiön ydinpääomaan sen riskipainotettuja varoja vastaan. Tämä taloudellinen vahvuus tekee siitä yhden Yhdysvaltojen vakaimmista pankeista.

JPMorgan ei ole kovin kallis yritys, sillä sen kauppahinta termiiniarvoon on 1,92, korkeampi kuin sektorimediaani 1,22. Sen hinta/tulossuhde 12,40 on alempi kuin toimialan mediaani 13,24.

Yhtiön osinkotuotto on 2,07 % ja voittosuhde alle 25 %, mikä tekee siitä erittäin turvallisen. Lisäksi se on jatkanut ulkona olevien osakkeiden määrän vähentämistä yli 2,92 miljardista vuonna 2023 2,85 miljardiin ja trendi jatkuu.

JP Morganin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että JPM:n osakkeen kurssi on menestynyt hyvin vuosien ajan. Se on noussut alimmasta 96,95 dollarista vuonna 2022 yli 225 dollariin. Osake on noussut avainvastuspisteen yläpuolelle 218 dollariin, korkeimmalle heilahtelunsa heinäkuussa ja on nyt ennätysten korkeimmalla pisteellä.

JPMorgan on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, kun taas MACD ja Relative Strength Index (RSI) ovat osoittaneet ylöspäin, mikä tarkoittaa, että sillä on vauhtia.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan tulevina kuukausina, kun sonnit kohdistavat keskeisen vastustuspisteen 250 dollariin.

Vaikka osakkeilla on aina jonkin verran volatiliteettia, paras tapa tarkastella JPMorgania ei ole sen seuraavan vuoden tai viiden vuoden tuotto. Sen sijaan kannattaa tarkastella sitä seuraavien 50 vuoden aikana. On mahdollista, että se on siellä ja että sen liiketoiminta on paljon suurempi kuin se on nykyään.