Scottish Mortgage Trust: parhaat voittajat ja häviäjät paljastettiin

Scottish Mortgage Investment Trustin (SMT) osakekurssi on menestynyt tänä vuonna suhteellisen hyvin teknologiayritysten jatkuvan elpymisen myötä. Se on noussut yli 8 % ylittäen FTSE 100- ja FTSE 250 -indeksit.

Osake on kuitenkin menestynyt heikommin kuin blue-chip-teknologian ETF:t, kuten Invesco QQQ ja Technology Select Sector Fund (XLK), jotka ovat kaikki nousseet ennätyskorkeaksi tänä vuonna.

Parhaat SMT-jäljekkäät

Scottish Mortgage Trustin tulos heijastaa haasteita, joita useimmat sen salkussa olevat yritykset käyvät läpi.

Hyvä esimerkki tästä on Temun ja Pinduoduoon emoyhtiö PDD Holdings. Sen osake romahti viime kuussa sen jälkeen, kun yhtiön taloudellinen tulos osoitti, että se käy läpi suuria haasteita.

Se on pudonnut yli 41 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta pisteestään ja pyyhkinyt yli 45 miljardin dollarin arvoa. Kuten olen aiemmin varoittanut , Temu on PDD Holdingsin suurin riski segmentin voiton vaikeuden vuoksi.

Aiemmin Wish.com-sivuston kaltaiset yritykset levisivät leviämään tarjoten halpoja kiinalaisia tuotteita, mutta niiden oli vaikea saada voittoa. Tämän seurauksena Wish, jonka arvo oli aikoinaan yli miljardi dollaria, myytiin edulliseen hintaan.

PDD Holdingin tulos johtuu myös jatkuvasta hidastumisesta Kiinassa, kuten muut verkkokauppayritykset, kuten JD.com ja Alibaba, osoittavat.

Scottish Mortgage -osake on myös vetäytynyt Nvidian, sen suurimman omistusosuuden, vuoksi. Vaikka yhtiö on noussut jyrkästi tänä vuonna, se on hiljattain menettänyt vauhtiaan ja siirtynyt korjaukseen laskeen yli 15 % vuoden alusta.

Nvidian osakkeet jatkoivat laskuaan myös yhtiön julkistettujen vahvan taloudellisen tuloksen jälkeen. Sen liikevaihto kasvoi 110 prosenttia viimeisellä neljänneksellä yli 30 miljardiin dollariin. Se vihjasi myös, että liikevaihto nousee yli 32 miljardiin dollariin kolmannella neljänneksellä.

Positiivista on se, että Nvidian osakkeet ovat muodostaneet käänteisen pään ja hartioiden kuvion, mikä tarkoittaa, että se voi palautua pian takaisin.

Samaan aikaan Teslan osakekurssi on siirtynyt karhumarkkinoille, laskeen yli 20 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään ja lähes 50 % kaikkien aikojen ennätyksestä. Teslan suorituskyky johtuu enimmäkseen siitä, että sähköajoneuvoteollisuus on noussut erittäin kilpailukykyiseksi, mikä on pakottanut sen leikkaamaan hintoja, mikä on vaikuttanut sen katteisiin.

Suurin osa Teslan kilpailusta tulee kiinalaisilta yrityksiltä, kuten BYD, Li Auto, Nio ja Xpeng, jotka ovat kasvattaneet markkinaosuuttaan suurimmilla markkinoilla.

Toinen suuri päänsärky Scottish Mortgagelle on Kering, Guccin, Saint Laurentin, Balenciagan ja Bottega Venetan yhtiöiden emoyhtiö. Sen osake on laskenut viimeisen seitsemän viikon aikana ja on yli 64 % pudonnut vuoden 2021 korkeimmasta pisteestä sen kasvun hidastuessa.

SMT:n parhaat voittajat

Positiivista on, että jotkut Scottish Mortgage -salkun yhtiöt ovat menestyneet hyvin. NASA valitsi äskettäin SpaceX:n, Elon Muskin omistaman jättiläisyrityksen, tuomaan kaksi astronauttia kotiin kansainväliseltä avaruusasemalta (ISS). Yhtiön Starlink-ratkaisu on jatkanut markkinaosuuden kasvattamista maailmanlaajuisesti.

Siksi on todennäköistä, että SpaceX:n arvostus jatkaa kasvuaan. Viimeisimmässä varainhankinnassa sen arvo nousi yli 210 miljardiin dollariin, mikä teki siitä yhden Scottish Mortgagen suurimmista voittajista. Haasteena on, että SpaceX on edelleen yksityinen, mikä vaikeuttaa rahaston irtautumista kaupasta.

Amazon on toinen ylin yritys Scottish Mortgagen salkussa, sillä sen osake on noussut yli 119 % vuoden 2023 alimmasta pisteestä. Yritys hyötyy pilvitekniikan ja tekoälyn (AI) myötätuulesta.

Ferrari on toinen suuri voittaja Scottish Mortgage -salkussa, sillä osake on noussut viimeisen viiden peräkkäisen viikon aikana ja on noussut ennätyskorkealle 500 dollarille. Se on hypännyt noin 300 % vuoden 2020 alimmasta pisteestään.

Ferrari on hyötynyt keskittyessään ICE (Internal Combustion Engine) -ajoneuvoihinsa, jotka ovat menestyneet hyvin tänä vuonna. Se on myös herättänyt kysyntää äskettäin lanseerattujen mallien, kuten 12 Cilindri, SF90 Stradale, Spider ja Roma, ansiosta.

Meta Platforms, WhatsAppin, Instagramin ja Facebookin emoyhtiö, on myös ollut suuri voittaja tänä vuonna, kun sen osakkeet nousivat ennätyskorkealle 543 dollarille, mikä on yli 510 % vuoden 2022 alimmasta pisteestä. Vuosina ovat Shopify, TSMC, Stripe ja ASML.

Scottish Mortgage osakekurssianalyysi

Viikkokaaviossa näemme, että SMT-osakekurssi on menestynyt hyvin viime kuukausina, kun se hyppäsi vuoden 2023 alimmalta 602 p:stä yli 945 p:iin. Osake on muodostanut kupin ja kahvan kaaviokuvion, joka on suosittu nouseva merkki. Se on myös siirtynyt hieman yli 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA).

Siksi osakkeella on todennäköisesti nousujohteinen, kun ostajat kohdistavat seuraavan keskeisen vastustuspisteen 944,4 pisteeseen. Tämä näkemys vahvistuu, jos osake nousee kupin yläreunan yläpuolelle 944p:ssä.