Boeingin osakkeet ovat lähellä kahden vuoden alimmillaan Wells Fargon luokituksen laskun jälkeen: mitä sijoittajien tulisi tietää

Boeing Co:n osakkeet putosivat yli 8 % tiistaina ja saavuttivat alimmalle tasolle lähes kahteen vuoteen Wells Fargon alentamisen jälkeen.

Tämä merkittävä lasku tapahtui sen jälkeen, kun Wells Fargon analyytikko Matthew Akers laski Boeingin osakkeet "samassapainoisesta" "alipainoon" asettaen uuden hintatavoitteen 119 dollariin.

Tämä arvio on alhaisin Bloombergin seuraamien analyytikoiden joukossa, ja se viittaa mahdolliseen 32 prosentin laskuun seuraavan 12 kuukauden aikana perjantain päätöskurssin perusteella.

Mitä Wells Fargo sanoi?

Raportissaan Akers kuvaili useita Boeingin kohtaamia haasteita, joiden hän uskoo rajoittavan varastojen elpymistä lähitulevaisuudessa.

Ensisijainen huolenaihe on Boeingin vapaa osakekohtainen kassavirta, joka on yhtiön kannalta tärkeä arvostusmittari.

Akers huomautti, että Boeingilla on noin 45 miljardin dollarin nettovelkaa, ja sen on puututtava tähän ennen uuden lentokoneiden kehityssyklin aloittamista.

Hän varoitti, että velan vähentäminen saattaa kuluttaa yhtiön kassavirtaa vuoteen 2030 asti.

Akers mainitsi myös uusien lentokoneiden todennäköisyyden tulevina vuosina, mikä vaatisi Boeingin vahvistamaan tasettaan aikaisemmin.

Hän ennusti tarvittavan noin 30 miljardin dollarin oman pääoman korotuksen nettovelan poistamiseksi vuoteen 2027 mennessä.

Lisäksi Akers ehdotti, että Boeing saattaa joutua laskemaan liikkeeseen lisää osakkeita, mikä saattaa laimentaa olemassa olevia osakkeenomistajia.

Lähde : TradingView

Operatiiviset riskit ja ulkoiset paineet

Taloudellisten huolenaiheiden lisäksi Boeing kamppailee useiden operatiivisten riskien kanssa.

Akers korosti mahdollisia työkiistoja, lentoyhtiöiden vähentynyttä kysyntää ja ratkaisemattomia teknisiä ongelmia 777X-suihkukoneen ja Starliner-avaruusaluksen kanssa.

Quantum Metricin äskettäinen tutkimus paljasti matkustajien luottamuksen Boeingin lentokoneisiin laskeneen merkittävästi, kun matkustajat tutkivat yhä enemmän Boeingin tuotteita ja mahdollisesti välttävät niitä ennen lentojen varaamista.

Nämä toiminnalliset ja luottamushaasteet pahentavat Boeingin vaikeuksia sen pyrkiessä vakauttamaan liiketoimintaansa.

Yhtiön osake on jo laskenut yli 30 % tähän päivään mennessä, vaikka sillä on 21 ostosuositusta, 10 pitoa ja kolme myyntiluokitusta, ja keskimääräinen hintatavoite on 213 dollaria Bloombergin tietojen mukaan.

Boeingin vastaus ja rahoitusstrategia

Vastatakseen näihin haasteisiin Boeing tekee useita strategisia toimenpiteitä.

Yhtiö ilmoitti äskettäin toimitusjohtajan Dave Calhounin korvaamisesta Kelly Ortbergilla, Collins Aerospacen entisellä johtajalla.

Boeing suunnittelee myös Spirit AeroSystemsin ostamista, jonka odotetaan toteutuvan vuonna 2025, minkä se toivoo parantavan palvelun laatua.

Heinäkuun tuloskyselyssään talousjohtaja Brian West käsitteli Boeingin kohtaamia taloudellisia haasteita ja osoitti, että yhtiö saattaa harkita pääoman korottamista säilyttääkseen sijoitustason luokituksensa.

Boeing on kuluttanut yli 8 miljardia dollaria käteistä vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla tuotannon hidastumisesta, laadunvalvontaongelmista ja toimittajapulasta johtuen.

Koska uhkaava lakko saattaa häiritä sen Washingtonin ja Oregonin tehtaiden toimintaa, Boeingin taloudellinen joustavuus on rajoitettua.

West korosti, että investointitasoisen luokituksen säilyttäminen on Boeingin tärkein prioriteetti ja yhtiö on valmis ryhtymään tarvittaviin toimenpiteisiin, mukaan lukien mahdolliset oman pääoman korotukset, sen turvaamiseksi.