Yhdysvaltain osakkeet kärsivät pahimmasta viikoittaisesta laskusta yli vuoteen, kun taloudellinen huoli kasvaa

Yhdysvaltain osakkeet kokivat merkittävimmän viikoittaisen laskunsa sitten maaliskuun 2023, mikä johtui odotettua heikommista taloustiedoista ja Federal Reserve -virkamiesten varovaisista lausunnoista.

Vertailuindeksi S&P 500 laski perjantaina 1,7 % ja nosti viikon kokonaistappion 4,2 prosenttiin.

Teknologian hallitsema Nasdaq Composite menestyi vielä huonommin, ja se kirjasi jyrkimmän viikoittaisen pudotuksensa sitten tammikuun 2022, 5,8 %, mukaan lukien 2,6 % pudotus perjantaina.

Taantuma sai alkunsa odotettua heikommat palkkatiedot ja uusi huoli talouden hidastumisesta.

Yhdysvaltalaiset työnantajat lisäsivät elokuussa 142 000 työpaikkaa, mikä jäi analyytikkojen 160 000 ennusteesta, vaikka luku ylitti edelleen heinäkuussa luodut alaspäin tarkistetut 89 000 työpaikkaa.

Samaan aikaan työttömyysaste putosi 4,2 prosenttiin.

Tekniset osakkeet johtavat laskuun, taloudelliset huolet jatkuvat

Suuryhtiöiden teknologiaosakkeet kärsivät eniten myynnin aikana. Teknologiaosakkeiden pudotus painoi voimakkaasti kokonaismarkkinoita, erityisesti Nasdaq Compositea, joka laski viikon aikana 5,8 %.

Sijoittajien luottamusta heikensivät entisestään Federal Reserven keskeisten virkamiesten kommentit, jotka ehdottivat varovaista lähestymistapaa koronlaskuihin tulevina kuukausina.

Fedin kuvernööri Christopher Waller ja New Yorkin keskuspankin presidentti John Williams ilmoittivat molemmat, että keskuspankki saattaa harkita useita koronlaskuja vuoden aikana vastatakseen heikompiin inflaatiotietoihin ja merkkejä työmarkkinoiden viilenemisestä.

Wallerin huomautus, jonka mukaan Fed voisi tarvittaessa laskea korkoja aggressiivisemmin, herätti kuitenkin huolta, mikä johti Yhdysvaltain valtiovarainrahastojen nousuun.

Treasury-korot laskevat, kun markkinat reagoivat taloustietoihin

Koronmuutoksille herkän kahden vuoden valtion joukkovelkakirjalainan tuotto laski 0,09 prosenttiyksikköä 3,66 prosenttiin.

Samaan aikaan 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainan tuotto laski 0,01 prosenttiyksikköä 3,72 prosenttiin.

Kun tuotot vaihtelevat käänteisesti hintoihin nähden, tuottojen lasku heijastaa sijoittajien kasvavaa kysyntää turvasatamakohteille talousnäkymiä koskevien huolenaiheiden kasvaessa.

Samaan aikaan dollariindeksi, joka seuraa Yhdysvaltain valuuttaa suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin, nousi 0,1 %.

Jeni nousi ¥ 142,4:ään, mikä oli vahvin tasonsa sitten tammikuun, kun sijoittajat jatkoivat heikentyneiden taloustietojen vaikutusten sulattamista.

Markkinat hinnoittelevat koronlaskuja, mutta odotukset vaihtelevat

Markkinoiden varovaisesta tunnelmasta huolimatta Federal Reserven tulevista liikkeistä vallitsi epävarmuus.

Futuurimarkkinat osoittivat, että kauppiaat olivat vetäytyneet 50 pisteen leikkauksen todennäköisyydestä työpaikkaraportin jälkeen, vaikka odotukset olivat edelleen epävakaat.

Swap-markkinat merkitsivät lähes neljän ja puolen neljännespisteen koronleikkauksia vuoden loppuun mennessä, mikä on hieman enemmän kuin ennen palkkatietoa odotettiin.

Fedin puheenjohtaja Jay Powell korosti viime kuussa puhuessaan, että kaikki koronlaskupäätökset olisivat tiiviisti sidoksissa taloustietoihin.

Hän korosti, että Federal Reserve seuraa tarkasti työmarkkinoiden kehitystä ja inflaatiopaineita määrittääkseen rahapolitiikan keventämisen tahdin ja ajoituksen.

Euroopan ja Aasian markkinat seuraavat Yhdysvaltojen esimerkkiä

Yhdysvaltain markkinoiden taantuman vaikutukset tuntuivat maailmanlaajuisilla markkinoilla. Euroopan osakemarkkinat seurasivat Wall Streetin johtoa Stoxx Europe 600 -indeksin pudotessa 1,1 %.

Myös Ranskan Cac 40 ja Saksan Dax laskivat merkittävästi 1,1 % ja 1,5 %.

Ison-Britannian FTSE 100 -indeksi päättyi viikon laskuun 0,7 %.

Aasiassa Japanin Topix sulki 0,9 %, kun taas Etelä-Korean Kospi ja Kiinan CSI 300 -indeksi laskivat 1,2 % ja 0,8 %.

Maailmanmarkkinoiden reaktio korostaa laajempaa huolta talouden hidastumisesta, erityisesti Yhdysvaltojen ja Kiinan – maailman suurimpien talouksien – ollessa heikon merkkejä.

Öljyn hinta laski vuositasolla, kun kysyntä lisääntyy

Myös öljymarkkinat tunsivat painetta, kun raakaöljyn futuurit putosivat vuoden alimmilleen, vaikka Opec+-allianssi suostui lykkäämään suunniteltuja tuotannon lisäyksiä.

Brent-raakaöljy, kansainvälinen vertailuindeksi, laski 2,5 % 70,90 dollariin tynnyriltä, kun taas West Texas Intermediate (WTI) laski 2,6 % ja päätyi 67,37 dollariin.

Öljyn hinnan lasku heijastaa kasvavaa huolta maailmanlaajuisen kysynnän hidastumisesta, jota pahentavat sekä Yhdysvaltojen että Kiinan talouden heikentymisen merkit.

Opec+:n päätös lykätä tuotannon kasvua kahdella kuukaudella ei riittänyt kumoamaan huolia kysynnän laskusta.

Epävarmat näkymät markkinoilla

Tulevaisuudessa markkinoiden odotetaan pysyvän epävakaina, kun sijoittajat jatkavat viimeaikaisten taloustietojen ja Federal Reserven seuraavien liikkeiden vaikutusten punnitsemista.

Jotkut analyytikot väittävät, että markkinoiden reaktio työllisyystietoihin saattoi olla ylireagointi, toiset varoittavat, että talouden hidastumisen riski on edelleen todellinen.