USD/RUB: Rupla odottaa Venäjän inflaatiotietoja, keskuspankin päätöstä

USD/RUB-kurssi on liikkunut sivusuunnassa viime päivinä, kun sijoittajat ovat keskittyneet Yhdysvaltojen avaintoimintoihin, raakaöljyn hinnan laskuun sekä Venäjän tuleviin inflaatiotietoihin ja keskuspankin päätökseen. Kaupankäynti oli 90,18:ssa, muutaman pisteen korkeammalla kuin viime viikon alimmillaan 86,65.

Raakaöljyn hinta on romahtanut

Venäjän ruplan keskeinen katalysaattori on ollut raakaöljyn ja maakaasun hintakehitys. Brent, maailmanlaajuinen vertailuindeksi, on pudonnut 71,73 dollariin, alimmalle tasolle yli vuoteen. Samoin West Texas Intermediate (WTI) on noussut 67 dollariin.

On todennäköistä, että nämä vertailuarvot jatkavat laskuaan nyt, kun ne muodostivat kuolemanristimallin heinäkuussa. Kuolemanristikko tapahtuu, kun 200 päivän ja 50 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA) risteää toisensa.

Myös maakaasun hinta on ollut paineen alla. TradingView'n mukaan sen kauppa oli 2,35 dollaria, mikä on yli 35 % vähemmän kuin tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Nämä hyödykkeet ovat tärkeitä Venäjän taloudelle, koska ne tuottavat yli 80 % kaikista ulkomaisista tuloista. Venäjä tuotti raakaöljystä yli 180 miljardia dollaria vuonna 2023, ja hallitus odottaa tämän vuoden tulojen olevan yli 239 miljardia dollaria.

Siksi raakaöljyn ja maakaasun hintojen lasku ei ole hyvä asia Venäjän ruplan kannalta, varsinkaan Ukrainan sodan jatkuessa. Suurin osa sen öljytuloista menee nyt armeijan maksamiseen ja laitteiden valmistukseen.

Öljyn hinta jatkoi laskuaan maanantaina, vaikka OPEC+-kartelli päätti rajoittaa tuotantoa pidempään. Saudi-Arabian ja Venäjän johtama ryhmä päätti palauttaa tuotannon myöhemmin tänä vuonna Kiinan jatkuvan heikkouden vuoksi.

Venäjän inflaatio ja keskuspankin päätös

Seuraavat tärkeät USD/RUB-uutiset ovat tulevat Venäjän inflaatiotiedot ja Venäjän keskuspankin (CBR) korkopäätös.

Venäjä on yksi niistä maista, joilla on suuri inflaatioongelma. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) on ollut jatkuvassa nousussa viime kuukausina.

Kuluttajahintaindeksi oli alimmillaan 2,3 % huhtikuussa 2023 ja on ollut sen jälkeen vahvassa nousutrendissä saavuttaen korkeimman 9,1 %:n heinäkuussa.

Analyytikot odottavat tulevien tietojen osoittavan, että Venäjän inflaatio hidastui 9,1 prosentista 9,0 prosenttiin, mikä on ensimmäinen kerta, kun inflaatio hidastui yli 16 kuukauteen.

Venäjä on yksi harvoista maista, joissa inflaatio on noussut viime kuukausina. Euroopassa kuluttajahintaindeksi on pudonnut 2,3 prosenttiin, kun taas Isossa-Britanniassa luku on pudonnut Englannin keskuspankin 2,0 prosenttiin.

Seuraava tärkeä katalysaattori USD:n ja RUB:n väliselle kurssille on tuleva keskuspankin korkopäätös.

Toisin kuin muut keskuspankit, keskuspankki on ollut viime kuukausina yksi hauskimmista pankeista. Se nosti korkoa 200 peruspisteellä 18 prosenttiin, koska se pyrki hillitsemään inflaatiota. Analyytikot odottavat pankin nostavan toista korkoa 19 prosenttiin.

Federal Reservin toimet edessä

Myös USD:n ja RUB:n kurssi on reagoinut Yhdysvaltojen aktiviteettiin. Viimeaikaiset talousluvut ovat osoittaneet, että talous on hidastumassa.

Työtilastoviraston (BLS) raportti osoitti, että talous loi 818 000 työpaikkaa vähemmän kuin raportoitu 12 kuukauden aikana tämän vuoden maaliskuuhun.

Virasto tarkisti perjantaina heinäkuun työpaikkamääränsä alaspäin 114 000:sta 89 000:een, mikä tarkoittaa, että työmarkkinat olivat odotettua huonommat. Työttömyysaste on edelleen yli 4 prosenttia.

Seuraava tärkeä USD-uutinen on Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin (CPI) tiedot, jotka on ajoitettu keskiviikosta. Nämä luvut vahvistavat todennäköisesti näkemystä siitä, että Fed laskee korkoja syyskuussa.

Ekonomistit uskovat, että kuluttajahintaindeksi nousi heinäkuun 2,9 prosentista elokuun 2,6 prosenttiin, mikä on alin piste yli kahteen vuoteen. Raportti vahvistaa, että Fed joko laskee korkoja joko 0,25 % tai 0,50 % myöhemmin tässä kuussa.

USD/RUB tekninen analyysi

Venäjän rupla on vahvistunut merkittävästi suhteessa Yhdysvaltain dollariin tänä vuonna, kun USD/RUB putosi viime vuoden elokuun 102,45:stä 90,27:ään eli 12 % tänään.

Se on pysynyt laskevan trendilinjan alapuolella, joka yhdistää korkeimmat heilahtelut viime vuoden lokakuun jälkeen.

Pari on äskettäin toipunut viime viikon alimmasta 87:stä 90:een, liikkuen 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Siksi USD/RUB-kurssi jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun sonnit tähtäävät laskevalle trendilinjalle noin 92:een. Pidemmällä aikavälillä Venäjän rupla kuitenkin jatkaa vahvistumistaan maan korkeampien korkojen vuoksi.

Korkojen odotetaan nousevan 19 prosenttiin ja inflaation ollessa 9 prosentissa venäläisten joukkolainojen sijoittajat tekevät 10 prosentin tuottoa, mikä on erittäin houkuttelevaa.