Tata Motorsin osake siirtyy korjaukseen alennuksen jälkeen; osta dippi?

Tata Motorsin osakkeilla on mennyt tänä vuonna hyvin, sillä se päihitti useimmat autonvalmistajat. Osake nousi heinäkuussa ennätykselliseen 1 180 ₹:iin, mikä on yli 1 800 % enemmän kuin vuoden 2020 alimmillaan. Se on noussut yli 31 % tänä vuonna, mikä on parempi kuin Toyota, Ford, General Motors, Stellantis ja Volkswagen. , jotka ovat laskeneet tänä vuonna.

Tata Motorsin kysyntä vahva

Tata Motorsin vahva suorituskyky on tehnyt siitä 12. suurimman autonvalmistajan maailmassa markkina-arvolla mitattuna. Siitä on tullut suurempi yritys kuin Stellantis, Hyundai, Ford ja Suzuki.

Kasvu johtui siitä, että yhtiöllä on ollut vahva kysyntä hyöty- ja henkilöautoilleen. Tuoreimmat tiedot osoittavat, että rekisteröityjen ajoneuvojen määrä Intiassa nousi yli 326 miljoonaan vuonna 2020 alle 110 miljoonasta vuonna 2008. Määrä on todennäköisesti kasvanut sen jälkeen.

Intian kasvu on tärkeää Tata Motorsille, koska se on sen suurin markkina-alue. Muut suuret intialaiset autonvalmistajat, kuten Mahindra & Mahindra ja Maruti Suzuki, ovat kaikki hypänneet samasta syystä.

Erityisesti, toisin kuin länsimaiset kollegansa, kuten VW, BMW, Ford ja GM, Tata Motors on keskittynyt enimmäkseen ICE (Internal Combustion Engine) -ajoneuvojen myyntiin. Tata on investoinut liiketoimintansa sähköistämiseen, mutta suurin osa sen energiasta on jäänyt ICE-segmentille.

Useimmat perinteiset sähköautoihin siirtyneet yritykset ovat joutuneet supistamaan toimintaansa viime kuukausina heikkenevän kysynnän ja huiman tappioiden vuoksi.

Tata Motors on myös erittäin monipuolinen. Se myy hyötyajoneuvoja, kuten kuorma-autoja, henkilöautoja ja luksusajoneuvoja Jaguar Land Rover (JLR) -merkkinsä kautta.

Tata taloudellinen tulos

Tata Motorsin ja Jaguar Land Roverin tuoreimmat tulokset olivat vahvoja. Sen kokonaistulot kasvoivat 5,7 % 108 000 ₹ 13 miljardiin dollariin, kun taas sen käyttökate oli yli 15,6 000 ₹.

Kasvu tapahtui, kun yritys lisäsi myymiensä ajoneuvojen määrää enemmän kuin vuoden 2023 samalla neljänneksellä. Se myi 330,3 000 yksikköä, mikä on suuri lisäys vuoden 2023 vastaavan ajanjakson 322,2 000:sta.

Tata Motorsin EBITDA pysyi ennallaan 14,4 000 ₹, kun taas sen voitto ennen veroja oli 8,8 000 ₹.

Nämä luvut osoittivat, että yritys pärjäsi vaatimattomasti vaikeilla ajoneuvomarkkinoilla. Jaguar Land Rover myi 97 755 ajoneuvoa neljänneksen aikana, mikä tuotti yli 7,2 miljardia puntaa liikevaihtoa ja 693 miljoonan punnan voittoa.

Tämän seurauksena JLR sai luottokorotuksia S&P Globalilta ja Moody'silta, mikä on myönteinen merkki, joka laskee lainakustannuksia.

Kasvu- ja arvostushuolet

Silti Tata Motorsin arvostus ja kasvunäkymät ovat huolissaan, mikä selittää sen, miksi osake on siirtynyt korjaukseen sen jälkeen, kun se on pudonnut yli 15 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Osa myynneistä tapahtui keskiviikkona, kun UBS:n analyytikot laskivat yhtiön luokitusta vedoten Jaguar Land Roverin tarjoamiin merkittäviin alennuksiin. UBS säilytti osakkeen myyntiluokituksensa tavoitteena 825 ₹, mikä on yli 16 % nykyisestä tasosta.

UBS on yksi laskevimmista Tata Motorsin analyytikoista. Wall Streetin johtavan yrityksen Jefferiesin tavoite on 1 330 ₹, mikä tarkoittaa, että he odottavat sen nousevan yli 30 % nykyisestä tasosta.

Nomuralla on kuitenkin Tata Motorsin osakkeen ostoluokitus, ja se nosti äskettäin osakkeen näkymät 1 294 ₹ 1 303 ₹. Kaiken kaikkiaan Tata Motorsin osakkeiden keskimääräinen osaketavoite on 1 176 ₹, mikä on 20 % korkeampi nykytasosta.

Keskeinen huolenaihe Tata Motorsissa on, että sen arvostus on korkeampi kuin sen maailmanlaajuiset kollegat. Sen P/E-termiinisuhde on 15,8 ja vuoden 2026 kerrannainen 12,7. Sitä vastoin useimpien maailmanlaajuisten autonvalmistajien P/E-kertoimet ovat alle 5. Fordin vuoden 2025 P/E-suhde on 5,6, kun taas GM:n kerrannainen 4,76.

Siksi Tata Motorsin on jatkettava kasvuaan oikeuttaakseen korkeamman arvostuksen kuin sen maailmanlaajuiset kumppanit. Haasteena on siis se, mistä tämä kasvu tulee nyt, kun on merkkejä Intian talouden hidastumisesta.

Tata Motorsin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että Tata Motorsin osakekurssi oli huipussaan 1 180 ₹ heinäkuussa ja on nyt siirtynyt karhumarkkinoille yli 15 prosentin laskun jälkeen. Se on pudonnut alimmilleen sitten heinäkuun 2023.

Osake on myös siirtynyt alle 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon ja tärkeimmän tukitason 1 057 ₹, korkeimmalle maaliskuussa. Myös MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat osoittaneet alaspäin.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti laskuaan, kun myyjät tavoittelevat seuraavaa avaintukitasoa 900 ₹, mikä on 9 % nykyisestä tasosta.