Citi nostaa AppLovinin (APP) hintatavoitteen 160 dollariin: voiko se saavuttaa merkin?

Citin analyytikot nostivat 19. syyskuuta 2024 hintatavoitteensa AppLovinissa (NASDAQ: APP) 155 dollariin 110 dollarista vedoten yhtiön vahvaan kasvupotentiaaliin ja määräävään asemaan mobiilipeliohjelmistoissa.

Tämä merkitsee lähes 25 prosentin nousua nykyisestä osakekurssista, joka on noussut jo yli 200 prosenttia tähän päivään mennessä.

Analyytikko Jason Bazinetin mukaan uuteen tavoitteeseen vaikuttivat useat kasvutekijät, mukaan lukien mobiilipelien mainontakulujen kasvu ja mahdollinen laajentuminen verkkokaupan mainontaan.

Bazinet säilytti "Buy"-luokituksensa ja korosti luottamusta AppLovinin kykyyn saavuttaa 20–30 prosentin liikevaihdon kasvu.

AppLovin-osakkeet saavat UBS:ltä "Buy"-luokituksen

UBS:n analyytikot toistivat tämän positiivisen näkemyksen aiemmin tällä viikolla nostaen AppLovin-luokituksensa "Osta" "Neutraalista" ja nostivat hintatavoitteensa 145 dollariin 100 dollarista.

He panivat merkille yhtiön vaikuttavan suorituskyvyn pelialalla ja sähköisen kaupankäynnin merkittävän nousupotentiaalin, mikä voisi edesauttaa yhtiön jo ennestään vahvaa suorituskykyä.

UBS:n analyytikot huomauttivat, että AppLovinin kyky kaupallistaa mainosteknologian tarjontaansa tehokkaasti voi saada merkittäviä tuloja muutaman seuraavan vuosineljänneksen aikana.

AppLovin Q2:n suorituskyky

Pohjimmiltaan AppLovin on edelleen tehnyt vaikutuksen. Vuoden 2024 toisen neljänneksen tuloksessa yhtiö julkaisi GAAP:n osakekohtaiseksi tulokseksi 0,89 dollaria, mikä ylitti konsensusarvion 0,73 dollaria.

Neljänneksen liikevaihto oli 1,08 miljardia dollaria, mikä merkitsee 44 prosentin kasvua vuodentakaiseen verrattuna.

Yhtiön ohjelmistoalusta, joka on ollut tärkein kasvun moottori, tuotti 711 miljoonan dollarin liikevaihtoa, mikä on 75 % nousu edellisvuodesta, kun taas sovellussegmentin kasvu oli vaatimattomampaa, 7 %.

Tästä huolimatta AppLovinin yleinen liiketoiminta jatkaa kukoistamistaan ja kolmannen vuosineljänneksen ohjeistuksen mukaan liikevaihto on 1,115–1,135 miljardia dollaria, mikä on suurempi kuin markkinoiden odotukset.

Vasta- ja myötätuulet AppLovin-osakkeelle

Tällä hetkellä vastatuuli näkyy ensisijaisesti yrityksen velkatasoissa, ja AppLovinilla on nettovelkaa 3,05 miljardia dollaria.

Yhtiön kasvava käyttökate, joka saavutti 57 prosentin marginaalin toisella vuosineljänneksellä, auttoi kuitenkin lieventämään vipuvaikutukseen liittyviä huolia.

Huomionarvoista on, että yhtiön oikaistu käyttökateprosentti paranee edelleen, ja ohjelmistoliiketoiminta saavutti vaikuttavan 73,1 %:n marginaalin.

Nämä vahvat taloudelliset tiedot antavat AppLovinille puskurin markkinoiden volatiliteettia ja nousevia korkoja vastaan.

Myötätuuleen kuuluvat AppLovinin laajeneva kokonaisvaltainen osoitettava markkina, erityisesti sen pääsy sähköiseen kaupankäyntiin ja yhdistettyjen televisioiden (CTV) mainontaan.

Yrityksen tekoälyyn perustuva alusta, AXON, antaa mainostajille yhä enemmän mahdollisuuksia kohdistaa käyttäjiä tehokkaammin, mikä on osaltaan edistänyt sen vahvaa suorituskykyä peli- ja muilla aloilla.

Lisäksi yrityksen verkkomainonnan pilotin ensimmäiset tulokset ovat olleet lupaavia, ja tämän toimialan odotetaan johtavan merkittävään kasvuun vuonna 2025.

APP-osakkeen arvostus

Arvostuksen kannalta AppLovin käy kauppaa termiinillä EV/EBITDA-kertoimella, joka on 17-kertainen, lähellä kolmen vuoden keskiarvoaan 16,42-kertaisesti, mikä tekee siitä riittävän hinnoiteltua verrattuna sen historiallisiin keskiarvoihin ja alan vastaaviin.

Kun GAAP EPS:n ennustetaan kasvavan 74,9 % vuoteen 2026 mennessä, jotkut analyytikot uskovat, että AppLovin tarjoaa vakuuttavan arvon nykyiseen hintaan.

Sijoittajat hyötyvät myös yhtiön meneillään olevasta omien osakkeiden takaisinosto-ohjelmasta, joka on jo poistanut 5 % kellunnasta viimeisen vuoden aikana.

Nyt, kun olet tutkinut liiketoiminnan perusteet ja arvostuksen, on aika tarkastella, mitä tekniset kaaviot ehdottavat AppLovinin hintakehityksestä.

Tämä auttaa arvioimaan, pystyykö osake ylläpitämään vauhtiaan lyhyellä aikavälillä vai kohdatako se mahdollisia vetäytymiä.

APP-osake: voimakas nousuvauhti

Applovinin osake on kokenut ennennäkemättömän nousun 85 dollarin tasolta nykyiselle 125 dollarin tasolle viime päivien aikana, mikä on nostanut sen vuoden aikana yli 210 prosenttiin.

Lähde: TradingView

Tämän nopean nousun jälkeen suuret vauhtiindikaattorit, kuten suhteellinen voimaindeksi, ovat tulleet yliostetulle alueelle, mikä tarkoittaa, että osake voi nähdä jonkin verran konsolidoitumista tai palautumista lähellä nykyistä tasoa ainakin muutaman päivän.

Sijoittajien, jotka ovat nousussa osakkeesta, on yritettävä ostaa se alle 120 dollarin takaosan 50 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella.

Jos tämä nousuvauhti jatkuu, osake voi pian saavuttaa Citin 155 dollarin hintatavoitteen.

Osakkeen laskussa olevien kauppiaiden on pidättäydyttävä oikosuluttamasta sitä nykyisellä tasolla ottaen huomioon sen vahvan nousuvauhdin tällä hetkellä.