Wall Streetin ammattilaiset nostivat S&P 500 -ennustetta ennen Triple Witchingiä

S&P 500 -indeksi ja siihen liittyvät pörssinoteeratut rahastot (ETF), kuten SPY, VOO ja IVV, nousivat torstaina ennätyskorkeaksi, kun sijoittajat kannustivat Federal Reserve -pankkia. Blue-chip-indeksi nousi huipulle 5 722 dollariin, mikä on 20 % nousua vuoden alusta.

Samoin muut suositut indeksit, kuten Nasdaq 100 ja Dow Jones, jatkoivat nousuaan huipputeknologiayritysten, kuten Nvidian, Applen, Microsoftin ja Meta Platformsin, tukemana.

Analyytikot vahvistavat SPX-indeksin ennustetta

Wall Streetin analyytikot ovat jatkaneet S&P 500 -indeksiennusteiden nostamista Federal Reserven koronlaskujen mukaisesti.

BMO Capital Marketsin pääanalyytikko Brian Belski ennusti huomautuksessaan indeksin nousevan 6 100 dollariin eli 6,85 prosenttiin nykyiseltä tasolta. Se oli hänen toinen kerta, kun hän nosti indeksin ennustetta tänä vuonna. Hän sanoi:

Sillä välin Evercore ISI:n analyytikko Julian Emanuel nosti indeksin arviota 6 000 dollariin.

Muut analyytikot ovat nostaneet S&P 500 -ennustettaan. Deutsche Bankin analyytikot vahvistivat arviotaan huomautuksessaan. Muut, jotka ovat pysyneet optimistisina indeksin suhteen, ovat Citigroupilta, UBS:ltä ja Goldman Sachsilta.

Analyytikot vetoavat muutamaan asiaan nousevan näkemyksen vuoksi. Ensinnäkin meneillään olevat koronleikkaukset johtavat todennäköisesti kiertoon joukkovelkakirjoista osakkeisiin. Katso, kun Fed nosti korkoja, monet sijoittajat siirtyivät korkeatuottoisiin joukkovelkakirjoihin.

Nyt kun nämä tuotot alkavat laskea, monet niistä alkavat pyöriä takaisin osakkeisiin. Tämä on iso juttu, koska näihin rahastoihin sijoitettu määrä on noussut yli 6,1 biljoonaan dollariin viime kuukausina.

Toiseksi yritysten tulos on ollut melko vahva ja tämä suuntaus todennäköisesti jatkuu. Toisen vuosineljänneksen tuloskasvu oli yli 10 %, kun taas kolmannella neljänneksellä odotetaan olevan yli 4 %. Tämä on amerikkalaisten yritysten tuloskasvun viides neljännes.

Kolmanneksi osakkeet voivat nousta presidentinvaalikauden lähestyessä loppuaan. Useimmat analyytikot uskovat, että Kamala Harrisin ja Donald Trumpin politiikka ei ole osakkeiden kannalta ystävällistä. Harris haluaa korottaa veroja, kun taas Trump haluaa tuoda tulleja, jotka kaikki ovat riskialttiita osakkeille.

Pitkällä aikavälillä osakkeet voivat kuitenkin hyvin riippumatta siitä, kuka on Valkoisessa talossa. Historiallisesti S&P 500 -indeksi on noussut ennätyskorkealle useimmissa presidenteissä.

Kolminkertainen noitauhka

Tulevaisuudessa S&P 500 -indeksin seuraava mahdollinen riski on perjantaina järjestettävä Triple Witching -tapahtuma, jossa 5,1 biljoonan dollarin arvosta osakkeisiin, indekseihin ja ETF:ihin sidotut optiot vanhenevat.

Näistä 2,6 biljoonaa dollaria on sidottu indekseihin ja 620 miljardia dollaria futuurien optioihin. Suurin osa futuurikiinnostuksesta tällä tasolla on keskittynyt S&P 500 -indeksiin noin 5 500 dollarin tasolla.

635 miljardia dollaria on sidottu ETF-optioihin ja 600 miljardia dollaria yksittäisiin osakkeisiin. Historiallisesti osakkeilla on taipumus olla jonkin verran volatiliteettia, kun kolminkertainen noita tapahtuu.

Riskinä on kuitenkin se, että tätä kolminkertaista noitaa seuraa osakkeiden jyrkkä lasku. Tiedot osoittavat, että S&P 500 on tyypillisesti laskenut noin 1,1 % sen jälkeen. Tärkeimmät poikkeukset tähän olivat vuodet 1998, 2001, 2010 ja 2016.

Positiivista on se, että tämän vuoden noituutta tapahtuu sen jälkeen, kun Fed muutti korkosuuntaansa, mikä voisi auttaa tukemaan markkinoita.

S&P 500 -indeksin ennuste

TradingView: n SPX-kaavio

Päiväkaavio osoittaa, että SPX-indeksi on ollut voimakkaassa nousussa, ja torstaina se nousi avainvastuspisteen yläpuolelle 5 670 dollarissa. Tämä oli huomattava taso, koska se oli korkein kohta heinä- ja elokuussa. Se oli myös muodostumassa kaksiosaisen kuvion yläosa.

Samaan aikaan suhteellinen voimaindeksi (RSI) on noussut neutraalin pisteen yläpuolelle 50:ssä ja lähestyy yliostettua tasoa 70. Tämä on merkki siitä, että indeksillä on enemmän nousua vauhdin jatkuessa.

Siksi SPX-indeksin pienimmän vastuksen polku on nousujohteinen, ja seuraavaksi katsottava piste on 6 000 dollarissa.