Onko turvallista ostaa Mastercardin osakkeita kaikkien aikojen korkeimmalla hinnalla?

Mastercardin (NYSE: MA) osakekurssi on menestynyt hyvin sen jälkeen, kun se nousi pörssiin vuonna 2006, jolloin se nosti 2,4 miljardia dollaria. Se on noussut lähes 12 000 % ja se on muuttanut sen yhdeksi maailman suurimmista yrityksistä, jonka arvo on yli 400 miljardia dollaria.

Mastercardilla on hyvät kokemukset maksualan suurimman toimijan Visan voittamisesta. Vuonna 2008 listattu Visa on noussut 1 600 %, kun taas Mastercardin osake on noussut lähes 2 400 % samana ajanjaksona.

Yksi parhaista liiketoimintamalleista

Mastercardilla on yksi maailman parhaista liiketoimintamalleista. Mielestäni sillä on toiseksi paras malli Tetherin jälkeen, joka on maailman suurin vakaa kolikoiden liikkeeseenlaskija.

Tether yksinkertaisesti laskee liikkeeseen stabiileja kolikoita, vastaanottaa varoja käyttäjiltä, sijoittaa ne ja palauttaa sen sitten heille aina, kun he tarvitsevat sitä. Viimeaikaiset raportit osoittavat, että Tether ansaitsi enemmän rahaa kuin Blackrock, yritys, jolla on yli 10,7 biljoonaa dollaria hallinnoitavia varoja.

Mastercardilla ja Visalla on myös loistava liiketoimintamalli, koska ne tarjoavat teknologiaa, jota ihmiset käyttävät ympäri maailmaa. Tämä malli koostuu neljästä keskeisestä toimijasta: kortinhaltijat, kauppiaat, myöntävät pankit ja vastaanottavat pankit.

Tässä Mastercard tekee yhteistyötä myöntävien pankkien kanssa, jotka sitten luovuttavat korttinsa kortinhaltijoille. Useimmissa tapauksissa asiakkaat harvoin välittävät siitä, onko kortin myöntänyt Visa vai Mastercard.

Kortinhaltijat käyttävät korttia maksujen suorittamiseen kaikkialla, missä kortti hyväksytään, ja Mastercard veloittaa pienen tapahtumamaksun. Sama pätee luottokorttiin, jossa kortin myöntänyt pankki tarjoaa nämä varat, mikä tarkoittaa, että Mastercard ei ole vastuussa.

Tämän seurauksena Mastercardilla - ja Visalla - on alan korkeimpia katteita. Tiedot osoittavat, että Mastercardin bruttokate on 100 % ja nettotuottomarginaali 46 %. Visan marginaalit ovat 97,80 % ja 54 %.

Molemmat yhtiöt ovat pärjänneet hyvin vuosien varrella, sillä useammat ihmiset ovat omaksuneet korttimaksamisen viime vuosina. Analyytikot uskovat, että fyysisen käteisen käyttö vähenee edelleen ajan myötä.

Mastercardia ja Visaa on vaikea häiritä. Vaikka maat kuten Venäjä, Intia ja Kiina ovat tuoneet markkinoille vaihtoehtonsa, tiedot osoittavat, että ne säilyttävät terveen markkinaosuuden.

Mastercard kasvaa edelleen

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Mastercard on edelleen kasvussa. Sen liikevaihto kasvoi viimeisellä neljänneksellä 11 prosenttia yli 7 miljardiin dollariin, kun sen nettotulot olivat 3,3 miljardia dollaria. Tämä kasvu johtui suuremmasta transaktioiden määrästä, joka nousi yli 2,4 biljoonaan dollariin eli 26 miljardiin dollariin päivässä.

Vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana Mastercardin liikevaihto kasvoi 11 prosenttia 13,3 miljardiin dollariin, kun sen nettotulos oli yli 6,3 miljardia dollaria.

Mastercard on ollut hieno yhtiö osakkeenomistajien tuottojen suhteen, sillä se osti vuoden ensimmäisellä puoliskolla osakkeita yli 4,6 miljardin dollarin arvosta ja maksoi 1,2 miljardia dollaria osinkoja. Sillä on edelleen yli 8,2 miljardin dollarin osakkeiden takaisinostoa.

Nämä takaisinostot ovat johtaneet ulkona olevien osakkeiden määrän jyrkäseen laskuun ja osakekohtaisen tuloksen nousuun. Osakkeiden kokonaismäärä on pudonnut yli 1,05 miljardista vuonna 2017 alle 925 miljoonaan.

Sen osakekohtainen perustulos on noussut noin 3,6 dollarista vuonna 2017 11,85 dollariin viime tilikaudella.

Selvyyden vuoksi: Mastercardilla on edelleen joitain ongelmia, jotka voivat vaikuttaa sen tulojen kasvuun. Merkittävin niistä on maksualan sääntely. Yhdysvalloissa Visa ja Mastercard pääsivät 30 miljardin dollarin sovintoon Federal Trade Commissionin (FTC) kanssa.

Sopimuksen mukaan yhtiöt sopivat rajoittavansa kauppiaiden luotto- ja pankkikorttimaksuja. FTC toivoo, että se johtaa kuluttajien hintojen laskuun ja lisää kilpailua alalla.

Samat säännöt ovat käytössä muissa maissa, erityisesti Euroopassa. Vaikka nämä ovat suuria vastatuulia, uskon, että niiden pitkän aikavälin vaikutus Visalle ja Mastercardille on minimaalinen ja niiden kasvu jatkuu. Lisäksi yhtiö lanseerasi äskettäin uuden kryptopankkikortin, koska se pyrkii hyötymään alasta.

Mastercard osakekurssianalyysi

Viikkokaaviota ajatellen näemme, että MA-osakkeen kurssi on mennyt hyvin viime kuukausina. Se ylitti äskettäin tärkeän vastuspisteen 488,8 dollarissa, mikä on kaikkien aikojen ennätys.

Siirtyessään tämän tason yläpuolelle osake mitätöi kaksoispääkaavion kuvion, jonka pääntie oli 428 dollarissa. Teknisessä analyysissä tämä on yksi suosituimmista laskukaaviokuvioista.

Osake on pysynyt 50 viikon ja 100 viikon liukuvan keskiarvon yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on noussut yliostetun tason yläpuolelle. Myös suhteellinen voimaindeksi (RVI) on osoittanut ylöspäin.

Siksi Mastercardin osakekurssi jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun härät kohdistavat seuraavan vastustuspisteen 500 dollariin. Sen jälkeen osakkeet nousevat seuraavaan pisteeseen 550 dollariin.