Krypto- ja Yhdysvaltain osakkeet osoittavat ennätyskorrelaatiota, kun Fedin politiikka yhdenmukaistaa markkinoita

Digitaaliset omaisuuserät ja Yhdysvaltain osakkeet liikkuvat yhä enemmän rinnakkain, mikä heijastaa samanlaisten makrotaloudellisten tekijöiden vaikutusta.

Tuore korrelaatiotutkimus paljastaa, että 40 päivän korrelaatiokerroin sadan suurimman kryptovaluutan ja S&P 500 -indeksin välillä on noin 0,67.

Tämä luku lähestyy vuoden 2022 toisella neljänneksellä asetettua ennätyskorkeutta 0,72, mikä viittaa merkittävään yhdenmukaisuuteen näiden kahden omaisuusluokan välillä.

Korrelaatiokerroin on luku, joka mittaa kahden muuttujan välisen suhteen voimakkuutta ja suuntaa.

Historiallisesti kryptovaluuttoja pidettiin ei-korreloivina tai jopa vastasyklisinä perinteisten markkinoiden kanssa.

Taloudellisen epävarmuuden aikoina tämä käsitys on kuitenkin muuttunut.

Instituutiosijoittajien kasvava osallistuminen ja yhteiset taloudelliset tekijät – kuten rahapolitiikka, inflaatio ja globaali riskintunto – vaikuttavat nyt yhä enemmän sekä osakkeisiin että kryptomarkkinoihin.

Fedin politiikka ruokkii markkinoiden synkronointia

Federal Reserven viimeaikaiset toimet ovat muokanneet tätä korrelaatiota entisestään.

Yhdysvaltain osakkeet saavuttivat kaikkien aikojen ennätyksen, ja Bitcoin nousi yli 64 000 dollariin 50 peruspisteen koronlaskujen jälkeen, mikä merkitsi rahapolitiikan keventämissyklin alkamista.

Caroline Mauron, yksi Orbit Marketsin perustajista, korosti tätä suuntausta ja totesi: "Makrotekijät ohjaavat kryptotuotteiden hintoja tällä hetkellä, ja tämän pitäisi jatkua koko Fedin helpotussyklin ajan, ellemme näe kryptokohtaista musta joutsentapahtumaa."

Markkinaosapuolet seuraavat nyt tarkasti Fedin viranomaisten kommentteja ja tulevaa henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) hintaindeksin julkistamista, joka on keskuspankin suosima inflaatiomittari.

Arbelos Marketsin kaupankäynnin johtaja Sean McNulty huomautti: "Pidämme kaiuttimia tärkeämpinä kuin PCE-inflaatiotiedot, koska se on FOMC-reaktiotoiminto, joka on tällä hetkellä avainasemassa."

Lähde : Bloomberg

2022: ennennäkemättömän korrelaation vuosi

Vuosi 2022 merkitsi merkittävää muutosta kryptovaluuttojen ja Yhdysvaltain osakkeiden välisessä suhteessa.

Kun Federal Reserve alkoi kiristää rahapolitiikkaa taistellakseen nousevaa inflaatiota vastaan, näiden omaisuusluokkien välinen korrelaatio saavutti ennennäkemättömän tason.

Bitcoinin ja S&P 500:n välinen korrelaatiokerroin nousi noin 0,72:een 23. vuoden toisella neljänneksellä, mikä osoittaa, kuinka molemmat markkinat reagoivat samalla tavalla koronnostoihin, inflaatiopeloihin ja laajempaan riskien poistoon.

Tänä aikana Bitcoin ja muut suuret kryptovaluutat heijastivat riskiomaisuuserien, kuten teknologiaosakkeiden, suorituskykyä, etenkin kun sekä krypto- että osakemarkkinat tulivat karhualueelle.

Vuoden 2023 alussa korrelaatio kuitenkin hidastui noin 0,5:een, kun jotkut kryptokohtaiset tapahtumat, kuten hajautetun rahoituksen (DeFi) kehitys ja sääntelyuutiset, irrottivat markkinat tilapäisesti.

Maanantaiaamusta lähtien Bitcoin, suurin kryptovaluutta, nousi vaatimattomalla tavalla, alle 1 % ja oli 63 480 dollaria, samoin kuin muut suuret digitaaliset rahakkeet.

Tämä nousu osui samaan aikaan Yhdysvaltojen osakefutuurien nousun kanssa, mikä johtui odotuksista Kiinan rahapoliittisten lisäelvytysten lisääntymisestä sekä lisääntyneestä kiinnostuksesta tekoäly- ja kryptovaluuttasijoituksiin Yhdysvaltain varapresidentti Kamala Harrisin äskettäisen lupauksen jälkeen.

Kaiken kaikkiaan digitaalisten omaisuuserien ja perinteisten osakkeiden välinen kehittyvä korrelaatio korostaa sijoittajien tarvetta pysyä valppaana molempia markkinoita muokkaavien makrotaloudellisten tekijöiden suhteen.