Citi luopuu Visasta Mastercardista DOJ:n kilpailunrajoitustutkimuksen aikana: onko MA nyt parempi sijoitus?

Citi on päättänyt siirtää mieltymyksensä Visa Inc:stä (NYSE: V) Mastercard Inc:iin (NYSE: MA) saatuaan tiedon, että Yhdysvaltain oikeusministeriö (DOJ) on aikonut nostaa kilpailuoikeuden Visaa vastaan.

Bloombergin mainitsemien lähteiden mukaan jo tiistaina odotettavissa oleva oikeusjuttu syyttää Visaa monopolistisista käytännöistä erityisesti pankkikorttimarkkinoilla.

Tämä sääntelypaine on saanut Citin siirtymään Mastercardiin, vaikka jälkimmäinen joutui tutkimaan vuonna 2023.

DOJ:n Visaa vastaan nostettu kilpailuoikeus

DoJ aloitti Visan tutkimisen vuonna 2021 selvittääkseen, rikkoivatko sen liiketoimintakäytännöt kilpailulakeja.

Visa on johdonmukaisesti pitänyt kiinni siitä, että sen toiminta on lakisääteisten standardien mukaista.

Viime kuukausina on kuitenkin tullut ilmi lisätietoja, jotka viittaavat siihen, että Visa on saattanut käyttää taktiikkaa rajoittaakseen kilpailua Yhdysvaltain pankkikorttimarkkinoilla.

Kesäkuussa Discover Financial Servicesin Pulse Network ratkaisi oikeudenkäynnin, jossa Visaa syytettiin kilpailun tukahduttamisesta, mikä johti korkeampiin maksuihin kauppiaille.

Visa ei ole vielä kommentoinut viimeisintä DOJ:n kehitystä, eikä DoJ ole antanut virallista lausuntoa.

Visan osake on laskenut yli 2 % uutisen jälkeen, mutta on edelleen 13 % nousussa viimeisen kahden kuukauden aikana ja maksaa osinkotuottoa 0,72 %.

Mastercard saa vauhtia

Citin siirtyminen Mastercardiin saattaa olla merkki sijoittajien kasvavasta luottamuksesta MA:ta kohtaan, varsinkin kun Visalla on oikeudellista epävarmuutta suurimmillaan.

Visa saa lähes puolet tuloistaan Yhdysvalloista, mikä tekee siitä haavoittuvamman oikeudenkäyntiriskeille.

Sen sijaan Mastercardilla on enemmän kansainvälistä näkyvyyttä, mikä voi antaa sille vakaamman kasvun tulevina vuosina.

Analyytikot ennustavat Mastercardille vahvoja taloudellisia näkymiä ja odottavat yhtiön kokonaismyynnin kasvavan 12 prosenttia 31,23 miljardiin dollariin tilikaudella 2025.

Osakekohtaisen tuloksen (EPS) ennustetaan kasvavan 15 %, mikä ylittää Visan odotetun 10 %:n myynnin kasvun ja 12 %:n EPS:n kasvun samalla ajanjaksolla.

Mastercardin bruttokate on myös vahva, 76,91 %, vain hieman Visan 77,30 %:n jälkeen.

Sen strategiset investoinnit lohkoketjuteknologiaan ja digitaalisen identiteetin ratkaisuihin antavat sille hyvän aseman tulevaa kasvua varten.

Mastercardin Vocalinkin hankinta 920 miljoonalla dollarilla vuonna 2016 on entisestään vahvistanut jalansijaa reaaliaikaisten maksujen alalla.

Pitäisikö sinun harkita Mastercardia Visan sijaan vuonna 2025?

Kun Visalla on edessään mahdollisia oikeudellisia taisteluita ensisijaisilla markkinoillaan ja Mastercard laajentaa kansainvälistä läsnäoloaan, jälkimmäinen saattaa näyttää houkuttelevammalta pitkäaikaisille sijoittajille.

Mastercardin keskittyminen innovaatioihin, mukaan lukien sen investoinnit lohkoketjuun ja digitaaliseen identiteettiin, voisi edistää kestävää kasvua, kun taas Visan USA:n tulovirta voi edelleen olla paineen alaisena sääntelyvalvonnan vuoksi.

Markkina-analyytikot, mukaan lukien Crispus Nyaga, säilyttävät edelleen nousujohteiset näkymät Mastercardista vedoten sen vahvaan taloudelliseen tulokseen ja kasvupotentiaaliin Visan viimeaikaisista osakenousuista huolimatta.

Sääntelyhaasteiden uhkaaessa Visaa Mastercardin monipuolinen tulopohja ja tulevaisuuteen suuntautuva strategia voivat tehdä siitä paremman valinnan vuodelle 2025.