Saudi Aramco käynnistää toisen joukkovelkakirjakaupan tukeakseen osinkoja ja investointeja öljyn tuottojen pienentyessä

Saudi-Arabian valtion hallinnassa oleva öljy-yhtiö Saudi Aramco on käynnistänyt toisen kierroksen kansainvälisten joukkovelkakirjalainojen myynnistä, vain kaksi kuukautta sen jälkeen, kun se keräsi 6 miljardia dollaria edellisen osakeannin kautta.

Viimeisin velkamyynti, jossa on mukana islamilaisten rahoitussääntöjen mukaisia sukulainoja, on osa valtakunnan laajempaa strategiaa rahoittaa sen talouden monipuolistamista ja investointisuunnitelmia kruununprinssi Mohammed Bin Salmanin Vision 2030 -ohjelman mukaisesti.

Aramco laskee liikkeeseen sukulainoja öljytulojen pienentyessä

Saudi Aramcon uusi joukkovelkakirjalaina, joka julkistettiin Saudi-Arabian pörssin kautta, kertoo yhtiön kasvavasta velasta taloudellisten velvoitteidensa täyttämisessä.

Öljyn tuotannon ja hintojen pienentyessä sen kannattavuudessa, Aramco etsii vaihtoehtoisia rahoituslähteitä ylläpitääkseen merkittäviä osinkomaksuja ja edistääkseen valtakunnan pitkän aikavälin investointitavoitteita.

Tämä viimeisin dollarimääräinen sukukkilainan myynti tulee kriittiseen aikaan. Brent-raakaöljyn hinnat ovat laskeneet tänä vuonna noin 3 % ja liikkuvat 75 dollarin tynnyriltä.

Kiinan öljykysynnän hidas elpyminen yhdistettynä maailmanlaajuisten öljymarkkinoiden epävarmuustekijöihin on vaikuttanut yhtiön tulokseen.

Saudi-Arabia ja sen OPEC+-kumppanit, kuten Venäjä, ovat tietoisesti rajoittaneet öljyntuotantoaan hintojen vakauttamiseksi, mikä vähentää entisestään Aramcon tulovirtoja.

Aramcon sijoitusohjelman ja osingonmaksun kannalta välttämättömät joukkovelkakirjat

Saudi Aramcolla on tärkeä rooli valtakunnan budjetin tukemisessa merkittävien osinkojen maksujen kautta.

Tänä vuonna yhtiö aikoo maksaa 124 miljardia dollaria osinkoja, joihin sisältyy erityinen jako.

Viimeaikaiset taloudelliset tiedot ovat kuitenkin osoittaneet, että Aramcon vapaa kassavirta ei ole riittänyt kattamaan näitä maksuja, minkä vuoksi yritys on kääntynyt velkamarkkinoiden puoleen kuilun kuromiseksi.

Aramcon heinäkuun joukkovelkakirjalainojen myynti, joka oli yhtiön ensimmäinen kolmeen vuoteen, kohtasi vahvan kysynnän, ja lopullinen tilauskanta ylitti 23 miljardia dollaria.

Öljyjätti laski liikkeeseen myös 40 vuoden joukkovelkakirjoja myynnin aikana, mikä todennäköisesti jälleenrahoittaa olemassa olevaa velkaa ja rahoittaa laajoja investointiohjelmiaan.

Joukkovelkakirjojen myynnin menestys osoittaa, että Aramcolla on vakaa kansainvälisten sijoittajien joukko, jotka ovat halukkaita osallistumaan sen velkatarjouksiin, vaikka öljymarkkinoilla onkin epävakautta.

Velkastrategia on linjassa Saudi-Arabian hajautustavoitteiden kanssa

Aramcon uusin sukuk-obligaatio on linjassa Saudi-Arabian laajemman talousstrategian kanssa, joka sisältää runsaasti lainaa kruununprinssi Mohammed Bin Salmanin kunnianhimoisen Vision 2030 -suunnitelman rahoittamiseksi.

Tällä aloitteella pyritään vähentämään valtakunnan riippuvuutta öljystä monipuolistamalla toimialoja, kuten teknologiaa, matkailua ja infrastruktuuria.

Saudi-Arabian hallitus ja valtionyhtiöt ovat olleet keskeisiä toimijoita tässä lainanotossa, kun ne pyrkivät rahoittamaan useita kotimaisia hankkeita, joiden tarkoituksena on muuttaa taloutta.

Aramcon joukkovelkakirjamyynnistä saadut varat todennäköisesti käytetään sekä velan jälleenrahoitukseen että yhtiön investointiohjelman tukemiseen, mikä on ratkaisevan tärkeää valtakunnan tulevan taloudellisen kestävyyden kannalta.

Kun Aramco jatkaa velkojen liikkeeseenlaskua, sillä on kaksinkertainen rooli: rahoittaa Saudi-Arabian kunnianhimoisia suunnitelmia ja samalla hoitaa omaa taloudellista tilannettaan haastavassa öljymarkkinaympäristössä.

Aramco on nimittänyt joukon rahoituslaitoksia, mukaan lukien Al Rajhi Bankin, Citigroup Inc:n, JPMorgan Chase & Co:n ja Standard Chartered Plc:n, toimimaan viimeisimmän joukkovelkakirjakaupan järjestäjinä.

Nämä laitokset helpottavat sukuk-tarjontaa ja houkuttelevat kansainvälisiä sijoittajia osallistumaan kauppaan.