ServiceNow-osake on vakavasti yliarvostettu - luokituksen lasku

ServiceNow (NOW) -osakekurssi on menestynyt hyvin, noussut 26 % tänä vuonna ja 243 % viimeisen viiden vuoden aikana. Se on myös noussut 1 385 % viimeisen vuosikymmenen aikana, mikä antaa sille yli 190 miljardin dollarin markkina-arvon.

ServiceNow voi hyvin

ServiceNow on suuri teknologiayritys, joka tarjoaa päästä päähän työnkulun automatisointialustan joillekin suurimmista yrityksistä maailmanlaajuisesti.

Se tarjoaa näille yrityksille Now Platformin, joka sisältää avainalueita, jotka helpottavat työtä. Esimerkiksi sen teknologiasegmentti antaa IT-osastoille mahdollisuuden suunnitella, rakentaa ja operoida IT-osastojen tarvitsemia palveluita.

Asiakas- ja toimialasegmentin ansiosta näillä yrityksillä on laadukkaat asiakassuhteet, kun taas työntekijöiden työnkulkuliiketoiminta auttaa yrityksiä yksinkertaistamaan sitä, miten heidän työntekijänsä saavat tarvitsemansa palvelut.

ServiceNow on lisännyt yli 85 % kaikista Fortune 500 -listalla olevista yrityksistä asiakkaiksi. Jotkut suurimmista asiakkaista ovat yrityksiä, kuten Saudi Aramco, Siemens ja BT Group, Iso-Britannian suurin televiestintäyritys.

Yritys on saanut tunnustuksen teknologia-alan suurimmista toimijoista, kuten Forrester ja Gartner.

ServiceNow'n liiketoiminta on kasvanut nopeasti viime vuosina yritysten tehdessä töitä toimintojensa yksinkertaistamiseksi. Se hyötyy myös jatkuvista investoinneista tekoälyyn (AI), jonka se on tehnyt kumppanuuden Microsoftin ja Nvidian kanssa. Se osti myös Element AI:n vuonna 2020 ja Luma AI:n vuonna 2022 vahvistaakseen läsnäoloaan alalla.

Sen kokonaistulot ovat nousseet vuoden 2019 3,4 miljardista dollarista yli 8,9 miljardiin dollariin viime vuonna, ja analyytikot odottavat sen liiketoiminnan jatkuvan hyvin. Sen suorituskyky on huomattava, koska toisin kuin muut suuret yritykset, kuten Salesforce ja Microsoft, se ei ole tehnyt suuria yritysostoja aiemmin.

NYT tulojen lataus

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittavat, että sen neljännesvuosittainen liikevaihto kasvoi 23 % viimeisellä neljänneksellä, mikä on merkittävä asia 20 vuotta toimineelle yritykselle. Useimmiten tällaiset yritykset kasvavat aikaisemmin ja pysähtyvät sen jälkeen. Olemme nähneet sen sellaisten yritysten kanssa kuin DocuSign , Smartsheet ja DocuSign.

ServiceNow'n bruttovoitto kasvoi 79 prosenttia yli 2 miljardiin dollariin, kun taas sen nettotulos oli 262 miljoonaa dollaria. Se odottaa myös liiketoimintansa jatkuvan hyvin kuluvalla vuosineljänneksellä liikevaihdon ollessa 2,660–2,665 miljardia dollaria.

Analyytikot odottavat, että ServiceNow'n vuoden liikevaihto nousee 10,9 miljardiin dollariin, jota seuraa 13,15 miljardia dollaria vuonna 2025.

Sen osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan 13,79 dollariin vuonna 2024 viime vuoden 10,78 dollarista. Ensi vuonna ne hyppäävät 16,54 dollariin. Aiemmin ServiceNow on menestynyt paremmin kuin analyytikot ovat arvioineet.

Servicenow-arvostus koskee

Suuri huolenaihe on, onko ServiceNow'lla tilaa kasvaa nyt, kun suurin osa suurimmista asiakkaista laskee asiakkaina.

Toinen yleinen ongelma on sen arvostus, joka on viime vuosina venynyt voimakkaasti. Sen markkina-arvo on noussut 183 miljardiin dollariin, kun taas sen loppu- ja termiinihinnan ja tuloksen kertoimet ovat 161 ja 53. Nämä kertoimet ovat huomattavasti suurempia kuin muut nopeasti kasvavat yritykset, kuten Microsoft, Nvidia ja Alphabet.

ServiceNow käy kauppaa myös 18,5:n hinta-myyntikertoimella, mikä on korkeampi kuin viiden vuoden keskiarvo.

PalveluNow'n kaltaisten SaaS-yritysten paras arvostusmittari tunnetaan nimellä Rule of 40. Se on lähestymistapa yritysten arvostamiseen, johon liittyy yrityksen kasvun ja sen katteiden lisääminen.

ServiceNow'n tapauksessa sen nettotulosprosentti on 11 % ja käyttökateprosentti 16,4 %. Sen termiinikasvu on 22 prosenttia. Siksi sen nettovoittoon perustuva 40 luvun sääntö on 33 prosenttia, kun taas sen käyttökateperusteinen luku on 338 prosenttia, mikä tarkoittaa, että yritys on erittäin yliarvostettu. Tämä selittää, miksi Guggenheim alensi sitä elokuussa.

Osake on myös hypännyt yli analyytikkojen 872 dollarin ennusteen.

ServiceNow-osakekurssianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että NOW-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousussa jo pitkään. Se käänsi tärkeän vastuspisteen 706,70 dollariin aiemmin tänä vuonna. Tämä oli ratkaiseva taso, koska se oli sen edellinen kaikkien aikojen ennätys.

Nyt osakkeet ovat pysyneet kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, kun taas MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat jatkaneet nousuaan muodostaen nousevan kiilakuvion.

Siksi osake todennäköisesti vetäytyy ja testaa psykologisen pisteen uudelleen 800 dollarissa ja jatkaa sitten nousua 1000 dollariin.