Kiinan pörssit nousivat Hongkongissa suuren piristyksen jälkeen

Hongkongissa listatut Kiinan osakkeet nousivat dramaattisesti, mikä oli suurin nousu lähes kahteen vuoteen, kun kauppiaat palasivat kansalliselta lomalta.

Elvytysvetoisen optimismin vauhdittamana Hang Seng China Enterprises -indeksi nousi jopa 8,4 % ja jatkoi merkittävää 13 päivän voittoputkea.

Kasvun kärjessä olivat kiinteistökehittäjät, joiden toimialaindeksi nousi ennennäkemättömällä 31 % päivänsisäisessä kaupankäynnissä, kun taas mittari, joka seuraa välitysosuuksia – keskeinen riskinottohalun indikaattori – nousi 28 %.

Samaan aikaan Manner-Kiinan markkinat pysyivät suljettuina viikon pituisen loman vuoksi lokakuun 8. päivään asti.

Hallituksen kannustimet ruokkivat sijoittajien luottamusta

Tämä meneillään oleva ralli johtuu suurelta osin uudistuneesta luottamuksesta Kiinan talouteen sen jälkeen, kun hallitus otti viime viikolla käyttöön merkittäviä elvytystoimia.

Toimenpiteisiin sisältyivät koronlasku, pankkien likviditeetin lisääminen sekä erilaiset osakemarkkinoiden taloudelliset tuet.

Lisäksi neljässä suuressa kaupungissa asunnonostorajoituksia lievennettiin, ja keskuspankki alensi asuntolainojen korkoja kiinteistösektorin elvyttämiseksi.

Sijoitusstrategi Billy Leung Global X Managementista Sydneystä huomautti, että tämä kehitys työntää sijoittajat takaisin kiinalaisten omaisuuserien pariin.

Bloombergin raportti lainasi Leungin sanoneen:

Hän korosti myös laajempaa markkinoiden kääntymistä avainsektoreilla, kuten kuparin ja Aasian ja Tyynenmeren valuutoissa Kiinan talouden elpymisen vetämänä.

Arvostukset tekevät kiinalaisista osakkeista houkuttelevia kansainvälisille sijoittajille

Kiinan osakkeiden houkuttelevuutta lisää entisestään niiden suhteellisen alhainen arvostus kolmen vuoden pitkittyneen laskusuhdanteen jälkeen.

Viimeaikaisesta noususuhdanteesta huolimatta Hang Seng China Enterprises -indeksi on edelleen alle yhdeksänkertainen ennustettuun tulokseen nähden seuraavan 12 kuukauden aikana.

Vertailun vuoksi S&P 500 käy Bloombergin tietojen mukaan yli kaksinkertaisena.

Hedge-rahastot ovat lyöneet kiinalaisiin osakkeisiin ennennäkemätöntä vauhtia osoittaen kasvavaa kiinnostusta.

Miljardöörisijoittaja David Tepper on kuulemma lisännyt sijoituksiaan Kiinaan, ja myös maailman suurin omaisuudenhoitaja BlackRock Inc. on ottanut ylipainotuksen kiinalaisissa osakkeissa.

Muut suuret toimijat, kuten yhdysvaltalainen Mount Lucas Management, singaporelainen GAO Capital ja eteläkorealainen Timefolio Asset Management, ovat myös tekemässä nousevia liikkeitä kiinalaisten suurten yhtiöiden osakkeisiin ja pörssirahastoihin (ETF).

Kiina palauttaa asemansa kehittyvien markkinoiden indekseissä

Kiinan nopea ralli on myös johtanut sen painon elpymiseen tärkeimmissä kehittyvien markkinoiden indekseissä, minkä se oli menettänyt viimeisen 10 kuukauden aikana.

Bloombergin keräämien tietojen mukaan Kiinan osuus MSCI Inc:n kehitysmaiden osakkeiden vertailuindeksistä oli syyskuun loppuun mennessä noussut 27,8 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten marraskuun 2023.

Asiakasviestissään Sylvia Sheng, JP Morgan Asset Managementin globaali usean omaisuuden strategi, toisti tämän myönteisen tunteen.

"Olemme tulossa optimistisemmiksi Kiinan talousnäkymien suhteen", Sheng kirjoitti.

Hän viittasi Kiinan viranomaisten viimeaikaisiin signaaleihin, mukaan lukien niiden kasvava keskittyminen talouskasvun tukemiseen ja vaikeuksissa olevan kiinteistösektorin vakauttamiseen, mikä on keskeistä markkinoiden ilmapiirin kohottamiseksi ja osakkeiden nousuvauhdin ylläpitämiseksi.