Kuparin hinta-analyysi: tekniset tiedot viittaavat voimakkaampiin voittoihin

Kuparin hinta nousi kahtena peräkkäisenä päivänä, kun markkinat reagoivat Kiinan viimeaikaisiin elvytystoimiin ja keskuspankin toimiin.

Kiinan kansallispäivän lomien myötä markkinoiden kaupankäyntivolyymit ovat laskeneet. Siitä huolimatta kysyntädynamiikka on edelleen kuparin hintojen keskeinen tekijä. Kuparilla on lukuisia käyttötarkoituksia teollisuudessa, sähkö- ja rakennusaloilla.

Maanantaina Comexin kuparifutuurit nousivat 4,79 dollariin paunalta; viimeksi 29. toukokuuta tallennettu taso. Markkinoiden kasvavan optimismin myötä härät katselevat toukokuun puolivälin ennätyskorkeaa 5,20 dollaria.

Lähi-idän jännitteet ovat tosin edelleen tukeneet Yhdysvaltain dollaria sen turvasatamastatuksen vuoksi. Muiden dollarihintaisten omaisuuserien tapaan vahvempi greenback tekee punaisesta metallista kalliimpaa ulkomaan valuuttoja omistaville ostajille.

Kuparin kysynnän dynamiikka

Yhdysvaltain valmistussektori

Maailman huipputaloudessa Yhdysvalloissa tuoreet luvut osoittivat sen valmistussektorin jatkuvan supistuvan. Institute of Supply Managementin (ISM) tiistaina julkaisemat tiedot osoittivat, että sen tuotannon PMI pysyi ennallaan 47,2:ssa syyskuussa. Alle 50 osoitti yleensä alan supistumista.

Siitä huolimatta tuotantopanosten hinnat putosivat 9 kuukauden alimmilleen valmistajien maksamien hintojen mittarin laskiessa elokuun 54,0:sta syyskuun 48,3:een. Samaan aikaan uudet tilaukset nousivat elokuun 44,6:sta syyskuun 46,1:een.

Yhdessä alentuneiden korkojen kanssa sijoittajat uskovat, että valmistusaktiviteetti maassa paranee lähikuukausina. Markkinat odottavat, että Federal Reserve laskee vielä kaksi koronlaskua vuoden 2024 kahden viimeisen kuukauden aikana.

Kiinan talous

Optimismi Kiinan talouden elpymiseen on vieläkin korkeampi; näkökohta, joka on tarjonnut tukea kuparin hintaan viime aikoina. Viikko sitten Kiinan keskuspankki (PBoC) toimitti aggressiivisen elvytyspaketin, jonka tarkoituksena oli elvyttää vaikeuksissa olevaa taloutta. Itse asiassa analyytikot ovat kutsuneet sitä merkittävimmäksi keskuspankin elvytyspaketiksi sitten COVID-19-pandemian.

Toimenpiteisiin kuuluu 50 peruspisteellä alentava varantovelvoiteprosenttia, joka vastaa pankkien käteisvarojen määrää. Siirron on tarkoitus vapauttaa noin 1 biljoona yuania lisälainaa varten. Lisäksi vaikeuksissa olevan kiinteistösektorin vauhdittamiseksi keskuspankki ilmoitti laskevansa olemassa olevien asuntolainojen keskikorkoja 50 peruspisteellä. Kakkosasunnoissa minimi käsirahavaatimus laskettiin 25 prosentista 15 prosenttiin.

Päiviä myöhemmin viranomaiset useissa Aasian maan suurissa kaupungeissa ovat tehneet samanlaisia toimia. Guangzhoun kaupunginhallitus on poistanut kaikki asunnon ostoa koskevat rajoitukset. Samaan aikaan Shanghain hallitus lyhensi veronmaksuaikaa, joka vaaditaan siirtolaisperheiltä asunnon omistamiseen tietyillä alueilla. Shenzhenin hallinto kevensi myös olemassa olevia asunnonostorajoituksia, joiden mukaan yksittäiset henkilöt ja perheet rajoittivat yhden ja kahden asunnon ostamisen.

Voi kestää jonkin aikaa, ennen kuin nämä toimenpiteet kantavat hedelmää. Markkinatunnelman odotetaan kuitenkin paranevan asuntojen kysynnän kasvaessa ja asuntoluottojen kasvun kasvaessa. Kiinteistöalan elpyessä rakentamisessa laajasti käytetyn kuparin kysyntä kasvaa.

Itse asiassa Kiinan talouden optimismi on nähnyt suurten kupariyhtiöiden osakekurssit noussut viime aikoina. Esimerkiksi maailman suurin kaivosyhtiö Rio Tinto nousi maanantaina viimeksi toukokuun lopulla mitatulle tasolle ennen vetäytymistä. Samoin BHP-konsernin osakkeen kurssi kiihtyy tammikuun tasolle.

Kuparin hinta-analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että kuparin hinta laski elokuussa 3,95 dollariin, minkä jälkeen se teki voimakkaan paluun saavuttaen korkeimman pisteen 4,67 dollariin, mikä on korkein piste viikkoihin Kiinan elvytystoimenpiteiden jälkeen.

Kupari on pysynyt 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä tarkoittaa, että sonnit ovat hallinnassa. Se on myös noussut yli 38,2 % Fibonacci Retracement -tason, kun taas oskillaattorit ovat osoittaneet ylöspäin.

Siksi tekniset tiedot osoittavat enemmän voittoja lähitulevaisuudessa. Jos näin tapahtuu, kupari todennäköisesti kasvaa ja testaa uudelleen vuoden 5,17 dollarin huipputason, mikä on noin 10,78 % nykyisen tason yläpuolella.