UPS-osakekurssianalyysi: Tästä syystä FedEx on edelleen parempi ostos

United Parcel Services (UPS) -osakkeet ovat menestyneet useimpien kilpailijoidensa heikommin viime vuosina, kun sen kasvuvauhti on hiipunut. Se on laskenut tänä vuonna yli 13 prosenttia, kun taas sen suurin kilpailija FedEx on noussut yli 5,21 prosenttia.

Sen alitulos on mennyt kauas taaksepäin, sillä se nousi vain 12 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana, kun taas FedEx on hypännyt yli 85 prosenttia.

UPS:n kasvu on pysähtynyt

UPS on suuri yritys, jota miljoonat asiakkaat käyttävät kuukausittain. Vuonna 2023 yritys toimitti paketteja yli 10,2 miljoonalle asiakkaalle, joiden määrä tulee todennäköisesti jatkamaan kasvuaan lähitulevaisuudessa.

Sen vahvuutena on, että sillä on yli 500 000 työntekijää, satoja lentokoneita ja tuhansia ajoneuvoja, jotka varmistavat pakettien toimituksen lyhyessä ajassa.

Yhtiö on käynyt läpi vaikeat viimeiset vuodet volyymien, liikevaihdon ja liikevoiton laskiessa. Tämä lasku johtui pääasiassa ulkoisista tekijöistä, kuten korkeista koroista ja toimitusketjuongelmista.

Lisäksi kilpailu laivateollisuudessa on edelleen kiristynyt. Suurin osa tästä kilpailusta tulee perinteisiltä yrityksiltä, kuten FedEx ja Deutsche Post. Myös toimitusalan uudemmat toimijat, kuten Amazon, Instacart, Uber ja Postmates, ovat vaikuttaneet sen liiketoimintaan.

Myös käyttökustannukset nousivat energian ja korkeampien palkkojen vuoksi. Aiemmin tänä vuonna yhtiö ilmoitti irtisanoutuvansa yli 12 000 johdon työpaikkaa. Se jatkui sitten näillä leikkauksilla viime kuussa.

Nopea katsaus sen tuloskehitykseen viime vuosina osoittaa, miksi näin on tapahtunut. Sen kokonaistulot olivat 74 miljardia dollaria vuonna 2019, ja luku nousi 100 miljardiin dollariin vuonna 2022. Sen jälkeen se putosi 90 miljardiin dollariin viime tilikaudella.

UPS hidastaa liikevaihdon kasvua

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että sen liiketoiminta heikkeni edelleen viimeisellä neljänneksellä. Liikevaihto laski 1,1 prosenttia yli 21,8 miljardiin dollariin, kun taas sen liikevoitto putosi 30 prosenttia 1,9 miljardiin dollariin.

Tämä hidastuminen koski sen kahta segmenttiä. Sen Yhdysvaltain kotimainen liikevaihto laski 1,9 prosenttia 14,1 miljardiin dollariin, kun taas sen kansainvälisen segmentin liikevaihto laski 4,4 miljardista dollarista 4,37 miljardiin dollariin.

Myös yhtiön tuleva ohjaus oli odotettua heikompaa. Se odottaa, että sen koko vuoden liikevaihto on 93 miljardia dollaria, mikä on pienempi kuin analyytikot arvioivat 94 miljardia dollaria. Analyytikot odottavat myös, että sen liikevaihto nousee 96 miljardiin dollariin vuonna 2025.

Katalyytit UPS-varastoon

Silti on olemassa muutamia katalysaattoreita, jotka voivat nostaa UPS:n osakekurssia tulevaisuudessa. Ensinnäkin on merkkejä siitä, että sen liikevaihdon kasvu palautuu. Se tienasi 90 miljardia dollaria vuonna 2023, ja nyt se arvioi tienaavansa 92 miljardia dollaria tänä vuonna. Analyytikot näkevät sen liikevaihdon nousevan ensi vuonna 96 miljardiin dollariin.

Toiseksi osakkeen jatkuva heikkous on tehnyt siitä houkuttelevamman tulosijoittajille, jotka rakastavat sen 5 %:n osinkotuottoa, mikä on korkeampi kuin FedExin 2 %. Korkojen alkaessa laskea tuloihin keskittyvät sijoittajat omaksuvat UPS:n kaltaiset blue-chips.

UBS on kasvattanut osinkoaan hyvin. Se on kasvattanut niitä 14 peräkkäisenä vuonna, ja sen vuotuinen kasvuvauhti on ollut 11,4 % viimeisen viiden vuoden aikana.

Kolmanneksi, yhtiön liiketoiminta todennäköisesti hyötyy Fedin ja muiden keskuspankkien käynnissä olevasta korkosyklistä.

FedEx on parempi osake

Silti uskomme, että FedEx on parempi osake katsottavaksi lähitulevaisuudessa. Vaikka sen osakkeilla on mennyt hyvin viime vuosina, se on edelleen aliarvostettu. FedExin kahdentoista kuukauden P/E-suhde on 16 verrattuna UPS:n 21:een. Sen eteenpäin suunnattu P/E-kerroin 13,28 on myös pienempi kuin UPS:n 17,5.

Lisäksi FedExillä on parempia eteenpäin tulevia kasvukertoimia. Sen liikevaihto kasvoi miinus 1,1 % verrattuna UPS:n 6,94 %:iin. Sen EV:n 8 %:n EBITDA-kerroin on myös suurempi kuin UPS:n miinus 6,43 %.

Lisäksi FedExillä on alhaisempi osinkosuhde, 31 %, mikä on paljon pienempi kuin UPS:n 89 %. Maksusuhde tarkoittaa kassaosuutta, jonka yritys maksaa osinkoa vapaasta kassavirrastaan. Pienempi luku tarkoittaa, että yrityksellä on tilaa kasvattaa maksujaan tulevaisuudessa.

UPS:n osakekurssianalyysi

TradingView:n UPS-kaavio

Päivittäinen kaavio osoittaa, että UPS:n osakkeen hinta on kehittynyt markkinoita heikommin tänä vuonna. Se on pysynyt alle 50 päivän ja 200 päivän liukuvan keskiarvon, mikä tarkoittaa, että karhut hallitsevat.

Osakkeesta on muodostunut myös laskeva lippukaaviokuvio, joka on usein laskeva merkki. Positiivinen puoli on se, että se on muodostanut nousevan erotuskuvion, kun MACD-indikaattori on ylittänyt neutraalin pisteen.

Siksi osakkeella on todennäköisesti laskeva nousu, ja seuraava piste on 121,56 dollarissa, alin piste syyskuussa.