USD/INR-ennuste: Intian rupia toteuttaa eeppisen paluun

Intian rupia romahti tällä viikolla ja oli lähellä kaikkien aikojen alinta arvoaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin, kun sijoittajat odottivat Intian keskuspankin (RBI) ensi viikon päätöstä. Se nousi myös korkeimmalle 83,93:een ennen tulevia Yhdysvaltain nonfarm payrolls (NFP) -tietoja.

Yhdysvaltain NFP-tiedot edessä

USD/INR-vaihtokurssi nousi, kun geopoliittiset riskit lisäsivät Yhdysvaltain dollarin kysyntää. Suurin osa näistä geopoliittisista riskeistä tulee Lähi-idästä, jossa Iranin ja Israelin välinen eskalaatio on nousussa.

Presidentti Biden sanoi torstaina antamassaan lausunnossa kannattavansa Israelin voimakasta kostoa Iranin ampumisen jälkeen satoja ohjuksia.

Vaikka hän vastustaa Iranin ydinvoimaloiden pommituksia, Biden on sanonut tukevansa sen öljyinfrastruktuurin hyökkäyksiä, mikä johtaa entisestään eskaloitumiseen.

Hyökkäys Iranin öljyterminaaleihin johtaa todennäköisesti voimakkaaseen kostotoimiin ja mahdollisesti laajempaan sotaan alueella, jonka vaikutus nostaa energian hintoja. Yhdysvaltain dollari nousee usein, kun on merkittäviä geopoliittisia riskejä.

Itse asiassa tiedot osoittavat, että Yhdysvaltain dollariindeksi (DXY) palautui tällä viikolla ja nousi 100,1 dollarista 101,90:een. Valuutta nousi useimpia kehittyneiden ja kehittyvien markkinoiden valuuttoja vastaan.

Turvasatamaroolinsa lisäksi dollari hyppäsi, koska laajempi konflikti hidastaa inflaation hidastuminen Yhdysvalloissa. Tämän seurauksena, kuten Jerome Powell sanoi maanantaina, Federal Reserve todennäköisesti omaksuu asteittaisen koronlaskuvauhdin.

Seuraava tärkeä USD/INR-valuuttakurssin katalysaattori on tulevat USA:n nonfarm payrolls (NFP) -tiedot. Analyytikot odottavat tietojen osoittavan, että otsikko NFP nousi syyskuun 148 000:sta edellisen kuukauden 142 000:sta.

Sijoittajat tarkastelevat elokuun tarkistettua lukua, koska virasto on tarkistanut sitä alaspäin useita kertoja viime kuukausina.

Työttömyysasteen odotetaan pysyvän ennallaan 4,2 prosentissa, kun taas keskituntiansioiden odotetaan hidastuvan elokuun 3,8 prosentista syyskuun 3,3 prosenttiin.

USA:n työpaikkojen määrät ovat tulleet erittäin tärkeiksi, koska Fed on painottanut niitä enemmän nyt, kun inflaatio on menossa alaspäin. ADP:n raportti osoitti, että yksityinen sektori loi yli 140 000 työpaikkaa elokuussa, kun taas toinen BLS:n raportti paljasti, että avoimet työpaikat lisääntyivät elokuussa.

RBI:n korko söi päätöksen

Seuraava tärkeä USD/INR-valuuttakurssin katalysaattori on Intian keskuspankin seuraava korkopäätös, joka tapahtuu 9. lokakuuta.

Päätös tulee aikaan, jolloin Intian inflaatio on pysynyt sitkeän korkeana lähinnä elintarvikkeiden hintojen vuoksi. Tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi heinäkuun 3,6 %:sta elokuun 3,65 %:iin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 3,55 %.

Intian inflaatio on kuitenkin edelleen huomattavasti alhaisempi kuin viime vuoden huippu, 7,4 %. Siksi RBI:lla on paineita ilmoittaa, milloin se alkaa laskea korkoja, koska inflaatio on lähellä tavoitetasoaan.

Analyytikot odottavat, että RBI jättää korot ennalleen tässä kokouksessa ja vihjaa sitten leikkaukseen joko joulukuussa tai tammikuussa.

Lisäksi muut ulkomaiset kehittyvien markkinoiden keskuspankit, kuten Etelä-Afrikassa, Indonesiassa ja Hongkongissa, ovat kaikki laskeneet korkoja viime aikoina. Myös tiedot osoittivat, että Intian taloustuotanto oli hidastumassa.

Myös Intian rupia on laskenut Kiinan paluun vuoksi. Analyytikot odottavat, että osa ulkomaisesta pääomasta, joka olisi mennyt Intiaan, on alkanut siirtyä Kiinaan. Kiinan juan onkin noussut korkeimmilleen kuukausiin. TS Lombardin analyytikot sanoivat huomautuksessaan:

USD/INR tekninen analyysi

TradingView'n USD/INR-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että USD/INR-vaihtokurssi on ollut tasaisessa nousussa muutaman viime vuoden aikana. Se on noussut vuoden 2021 71:stä lähes 84:ään, ja analyytikot Mizuho näkevät sen nousevan 84,1:een vuoden loppuun mennessä.

Intian rupian positiivinen puoli on, että USD/INR on muodostanut nousevan kiilakaaviokuvion viikkokaaviossa. Tämä kuvio koostuu kahdesta nousevasta ja lähentyvästä trendiviivasta. Nämä linjat ovat nyt lähestymässä huippuaan, mikä tarkoittaa, että voi tapahtua suuri laskeva purkaus.

Jos näin tapahtuu, se tarkoittaa, että USD:n ja INR:n välinen vaihtokurssi vetäytyy seuraavaan avaintukeen 81,64:ään, joka on alin piste sitten viime vuoden huhtikuun. Tällainen pudotus merkitsisi 2,80 prosentin pudotusta nykyisestä tasosta.

Siirtyminen 84,2:n nousevan kiilan yläpuolelle kuitenkin mitätöi laskevan näkemyksen ja viittaa rupian heikkenemiseen.