Etsyn osakekurssianalyysi: vaikeuksissa, mutta palautuminen on mahdollista

Written by

Translated by

Written on Oct 6, 2024

Reading time 4 minutes

Etsy shares have plunged hard in the past few months.
Its growth momentum has faded, partly because of high interest rates.
The company will publish its financial results later this month.

Seuraa Invezziä Telegramin, Twitterin ja Google Uutiset kautta saadaksesi välittömiä päivityksiä >

Etsyn (ETSY) osake on muuttunut rakastetusta Wall Streetin rakkaudesta taisteluun langenneeksi enkeliksi, kun sen liiketoiminta on hidastunut merkittävästi. Se on pudonnut 52,80 dollariin, alimmalle tasolle sitten huhtikuun 2020, ja 82 % alle pandemian korkeimman tason. Yritykseen sijoitetun 10 000 dollarin huipulla 307 dollaria vuonna 2021 olisi nyt vain 1 690 dollaria.

Etsitkö signaaleja ja hälytyksiä ammattimaisilta kauppiailta? Rekisteröidy Invezz Signals™ -palveluun ILMAISEKSI. Kestää 2 minuuttia.

Kuinka Etsystä tuli langennut enkeli

Etsy oli yksi suosituimmista yrityksistä Covid-19-pandemian aikana. Se houkutteli lisää myyjiä rajoitusten keskellä, mikä nosti sen myyjäpalkkioita. Samaan aikaan alhainen korkoympäristö yhdistettynä valtion elvytystoimiin ja suuriin säästöihin johti menojen kasvuun.

Tämän seurauksena sen vuotuinen liikevaihto kasvoi 818 miljoonasta dollarista vuonna 2019 yli 1,7 miljardiin dollariin vuonna 2020 ja 2,74 miljardiin dollariin vuonna 2023.

Viime vuodet ovat olleet Etsylle vaikeita, sillä verkoston sisällöntuottajien määrä on laskenut. Myös korkeammat korot ovat saaneet monet ihmiset vähentämään harkinnanvaraisia kulujaan, mikä on johtanut hitaaseen liikevaihdon ja kannattavuuden kasvuun.

Samaan aikaan Etsyn suhde myyjiinsä on haastava sen palkkioiden nousun vuoksi. Vuonna 2022 osa sen suurimmista myyjistä aloitti lakon, kun yritys nosti transaktiopalkkionsa 6,5 prosenttiin. Monet myyjät ovat luopuneet niukkojen tulojensa vuoksi.

Etsyn aktiivisten myyjien määrä kasvoi toisella neljänneksellä 5,9 % 8,8 miljoonaan, kun taas ostajien määrä kasvoi vain 0,4 % 96 miljoonaan. Tämä on merkki siitä, että sen alustalla valmistettujen käsitöiden kysyntä on hidastunut.

Etsyn kasvumittarit ovat hidastuneet

Viimeisimmät neljännesvuositulokset osoittivat, että Etsyn liiketoiminnan hidastuminen jatkui tänä vuonna. Sen bruttotuotteiden myynti laski 2,1 % 2,9 miljardiin dollariin toisella neljänneksellä ja 2,9 % vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Myös Etsyn neljännesvuosittainen liikevaihto laski 628 miljoonasta dollarista vuonna 2023 yli 647 miljoonaan dollariin. Sen markkinatulot, joita leikataan kaikista liiketoimista, nousivat 470 miljoonaan dollariin, kun taas palveluluku hyppäsi 177 miljoonaan dollariin.

Mikä tärkeintä, Etsyn kannattavuus on pudonnut senkin jälkeen, kun johto leikkasi 11 % työvoimastaan. Sen nettotulos putosi 14,4 prosenttia 53 miljoonaan dollariin.

Nämä luvut tarkoittavat, että vain kourallinen Etsy-myyjiä ansaitsee hyvää rahaa. Keskimääräinen liikevaihto myyjää kohti viimeisellä neljänneksellä oli noin 75 dollaria.

Etsyn eteenpäinohjaus oli myös odotettua heikompi, ja sen GMV putosi matalalla yksinumeroisella luvulla.

Lue lisää: Etsyn osakkeelta puuttuu mielekäs kääntöpuoli: Citigroup

Etsyn tulot edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori Etsyn osakekurssille on sen tulos, joka julkaistaan 30. lokakuuta. Nämä tulokset antavat lisää tietoa Etsyn liiketoiminnasta ja siitä, toimivatko johdon käännetyöt.

Yahoo Financen mukaan analyytikot odottavat Etsyn liikevaihdon nousevan 653 miljoonaan dollariin, mikä on kasvua viime vuoden 640 miljoonasta dollarista.

Sen kolmannen vuosineljänneksen liikevaihtoarvio on 867 miljoonaa dollaria, kun sen vuosiluku on 2,40 miljardia.

Näihin arvioihin on kuitenkin syytä suhtautua varovasti, sillä yhtiö on jäänyt ennusteidensa ulkopuolelle kolmena viimeisellä peräkkäisellä neljänneksellä, mikä tarkoittaa, että trendi voi jatkua lähitulevaisuudessa.

Lisää mittareita osoittaa, että yrityksellä ei mene hyvin. Esimerkiksi LikeWeb-tiedot osoittavat, että sen verkkosivustojen liikenne kasvoi elokuussa hieman yli 423 miljoonaan.

Etsyn arvostusmittarit

Meneillään oleva Etsy-osakkeen romahdus on johtanut arvostuksen nollaukseen, ja sen hinta-tulossuhde on 12,48. Alan P/E-kerroin on 15,13, kun sen viiden vuoden keskiarvo on 38.

Etsyn termiini P/E-luku 11,68 on myös alempi kuin sen sektorimediaani 17 ja viiden vuoden keskiarvo 40. Tämä arvon nollaus johtuu siitä, että Etsy ei ole sama yritys kuin se oli muutama vuosi sitten, kun sillä oli kaksinumeroinen luku. kasvuluvut.

Etsyn nettotulos vuonna 2023 oli yli 307 miljoonaa dollaria, kun sen markkina-arvo on yli 6 miljardia dollaria. Tämä tarkoittaa, että sen arvostus on huomattavasti venynyt, kun otetaan huomioon, että sillä on myös suuri yli 2,28 miljardin dollarin velkakuorma.

Uskon myös, että Etsyn liiketoiminta ei hyödy alhaisista koroista, kuten jotkut analyytikot odottavat.

Etsyn osakekurssianalyysi

TradingView: n ETSY-kaavio

Viikoittainen kaavio osoittaa, että Etsyn osakkeen hinta oli huipussaan 307 dollarissa vuonna 2021 ja on siitä lähtien ollut vahvassa laskutrendissä. Se on pysynyt alle 50 viikon ja 25 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA).

Myös MACD-indikaattori on siirtynyt nollaviivan alapuolelle, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt neutraalin pisteen alapuolelle.

Positiivinen puoli on se, että osake on muodostanut laskevan kiilakuvion, joka on lähellä yhtymätasoa. Näin ollen, vaikka näkymät ovat laskevat, osakkeessa on todennäköisesti nousujohteinen pian. Tämä läpimurto voi tapahtua lokakuun 10. päivänä, kun se julkaisee kolmannen vuosineljänneksen tuloksensa.

Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälytyökalujen avulla, minkä jälkeen paikallinen kääntäjä on oikolukenut ja muokannut sen.