Kullan hintaennuste: XAU-kaavio lähettää ristiriitaisia signaaleja NFP:n jälkeen

Kullan hinta kirjasi ensimmäisen viikoittaisen tappionsa kolmen peräkkäisen viikon vihreän kaupan jälkeen. Viime istunnoissa se on käynyt kauppaa sivuttain, vaikka se on pysynyt lähellä uutta ennätyskorkeutta noin viikko sitten.

Yhdysvaltain odotettua vahvempi työllisyysraportti on osoittanut vakaat työmarkkinat; nousevat panokset vähemmän aggressiivisesta koronlaskusta 25 peruspisteellä. Myöhemmin Yhdysvaltain dollari on lisännyt voittojaan korkeampien Treasury-tuottojen myötä, mikä lisäsi tuottottoman jalometalliharkon hallussapidon vaihtoehtoiskustannuksia.

Samaan aikaan Lähi-idän geopoliittiset jännitteet ovat tukeneet kullan hintaa sen turvasatama-aseman vuoksi. Sijoittajat ovat huolissaan nykyisten Israelin ja Iranin välisten konfliktien kärjistymisestä.

Yhdysvaltain työmarkkinat

Yhdysvaltain työministeriön perjantaina julkaisemat tiedot osoittavat, että maatalouden ulkopuoliset palkkasummat nousivat syyskuussa 254 000:lla. Luku ylitti 147 000 lisätyöpaikan odotukset sekä edellisen kuukauden 159 000 työpaikan. Myös keskituntiansiot nousivat 0,4 % kuukausitasolla. Vaikka luku oli lasku elokuun 0,5 %:sta, se oli odotettua 0,3 % korkeampi. Samaan aikaan Yhdysvaltain työttömyysaste laski edellisen kuukauden 4,2 prosentista 4,1 prosenttiin.

Yhdysvaltain odotettua vahvempi työllisyysraportti osoitti, että maan työmarkkinat ovat edelleen vakaat. Tämä tapahtuu noin kaksi viikkoa sen jälkeen, kun Federal Reserve ilmoitti jumbo-koronleikkauksesta, jonka tarkoituksena on tukea hidastuvia työmarkkinoita. Hintavakauden lisäksi Fed haluaa saavuttaa maksimityöllisyyden.

Uusin työpaikkaraportti on rinnakkain Jerome Powellin viimeisimmässä lehdistötilaisuudessa esittämien huomautusten kanssa. Puheessaan hän totesi, että USA:n työmarkkinat ovat vakaat ja lisäsi, että "USA:n talous on hyvässä kunnossa...Työmarkkinat ovat vahvassa kehässä. Haluamme pitää sen siellä. Sitä me teemme."

Syyskuun työpaikkaraportin jälkeen markkinat lyövät vetoa vaatimattomammalle 25 peruspisteen koronlaskulle marraskuun kokouksessaan. Yhdysvaltain keskuspankin 50 peruspisteen koronlaskua puolestaan ei oteta huomioon.

Fedin suuren koronleikkauksen jälkeen kullan hinta nousi yli 5 % uuteen ennätyskorkeaan 2 687,47 dollariin unssilta. Mielenosoitus perustui siihen, että alhaisemmat korot vähentävät tuottottoman jalometalliharkon hallussapidon vaihtoehtoiskustannuksia. Lisäksi Yhdysvaltain dollariin kohdistuneet paineet tekivät jalometallista halvemman ulkomaan valuutan omistajille.

Samalla hengityksellä merkit vakaasta työmarkkinoista ovat vahvistaneet Yhdysvaltain dollaria entisestään; kullan tekeminen kalliimmaksi muiden valuuttojen ostajille. Perjantaina dollari testasi uudelleen tason, joka viimeksi mitattiin elokuun lopulla. Samoin valtion 10 vuoden viitekorko nousi kahden kuukauden korkeimmalle; alentaa sijoittajien kiinnostusta tuottoa tuottoa kohtaan.

Lue lisää: Kamala Harris vs. Donald Trump: miten työpaikat kertovat, inflaatio voi muokata Yhdysvaltain presidentinvaaleja

Geopoliittiset jännitteet

Yhdysvaltain dollarin lisävoitot painoivat kullan hintaa viikon päättyessä. Siitä huolimatta huoli Lähi-idän konflikteista rajoitti sen liikettä alaspäin.

Iran laukaisi tiistaina lähes 200 ballistista ohjusta Israeliin. Kuolonuhreja ei tosin kirjattu, koska Israelin ja Yhdysvaltain armeijat pystyivät sieppaamaan suurimman osan niistä. Siitä huolimatta hyökkäys on lisännyt pelkoa alueella riehuvasta sodasta. Iran on varoittanut Yhdysvaltoja puuttumasta asiaan ja uhkaamalla "voimakkaalla vastauksella", jos Israel vastaa.

Kun presidentti Bidenilta kysyttiin, tukeeko Yhdysvallat Israelin hyökkäyksiä Iranin öljylaitoksiin, hän sanoi: "Keskustemme siitä. Luulen, että se olisi vähän… joka tapauksessa." Perinteisenä turvasatamana kullan hinta löytää edelleen tukea jännitteissä.

Kullan hinta-analyysi

Kullan hinta oli huipussaan 2 685 dollarissa 26. syyskuuta Federal Reserve -pankin ja nousevien geopoliittisten tapahtumien vuoksi.

Se on nyt ollut konsolidaatiovaiheessa muodostaen nousevan lippukaaviokuvion, mikä on usein positiivinen merkki.

Kulta on pysynyt 50 päivän ja 25 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. Se pysyy myös maaliskuusta lähtien muodostuneen nousevan kiilakuvion yläpuolen yläpuolella.

Samanaikaisesti MACD-indikaattorin kaksi riviä ovat muodostaneet laskevan risteyksen, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on muodostanut laskevan poikkeamakaaviokuvion.

Siksi kulta antaa ristiriitaisia signaaleja: nouseva lippukuvio osoittaa enemmän ylösalaisin, kun taas laskusuuntainen ero osoittaa enemmän haittaa.

Sellaisenaan murto kaikkien aikojen ennätyksen yläpuolella viittaa enemmän nousuun lähitulevaisuudessa. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 2 700 dollaria. Toisaalta pudotus alle 2 600 dollarin osoittaa enemmän haittapuolia.