Lamb Weston Holdings

JPMorgan alentaa Lamb Westonin luokitusta, mutta nostaa PT:n 68 dollariin: pitäisikö sinun pitää vai myydä?

Written by
Translated by
Written on Oct 7, 2024
Reading time 5 minutes
  • JPMorgan outlined three primary issues affecting Lamb Weston's fundamentals.
  • Q1 earnings beat, but revenue declines amid rising costs and inefficiencies.
  • Stock may test $68 resistance; $52.5 support critical for bulls.

Seuraa Invezziä TelegraminTwitterin ja Google Uutiset kautta saadaksesi välittömiä päivityksiä >

JPMorganin analyytikot laskivat 7. lokakuuta Lamb Weston Holdings Inc:n (NYSE: LW) ylipainosta neutraaliksi, samalla kun hintatavoite nostettiin hieman 68 dollariin 63 dollarista.

Advertisement

Etsitkö signaaleja ja hälytyksiä ammattimaisilta kauppiailta? Rekisteröidy Invezz Signals™ -palveluun ILMAISEKSI. Kestää 2 minuuttia.

Tämä oikaisu merkitsee mitätöntä mahdollista nousua osakkeen nykyisestä kaupankäyntihinnasta, mikä kuvastaa huolta rajoitetusta näkyvyydestä yhtiön lähiajan kehitykseen.

Advertisement

JPMorgan hahmotteli kolme pääasiaa, jotka vaikuttavat Lamb Westonin perusteisiin.

Ensinnäkin sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa on vaisua ravintolakysyntä, erityisesti pikaravintoloissa (QSR), mikä on johtanut myyntivolyymien laskuun.

Toiseksi perunapakasteiden kysyntä on muuttunut vaikeammaksi ennakoitavaksi, mikä lisää epävarmuutta yhtiön liikevaihdon ennusteisiin.

Kolmanneksi, vaikka kysyntä alkaisikin elpyä, ei ole varmuutta siitä, että se kasvaa samaan tahtiin kuin kasvava maailmanlaajuinen tarjonta, mikä saattaa johtaa ylitarjontaan ja lisää hintapaineita.

Analyytikot ilmaisivat huolensa siitä, että yhtiön pyrkimykset stimuloida kasvua hintainvestoinneilla eivät ole tuottaneet odotettuja volyymiparannuksia.

He huomauttivat, että Lamb Westonin liiketoiminta näyttää liikkuvan epäsuotuisaan suuntaan, sillä hinnoittelustrategioiden lisääntyminen ei johda myyntimäärien kasvuun, kuten edellisillä vuosineljänneksillä toivottiin.

Lamb Weston: toiminnalliset haasteet ja säästötoimenpiteet

Copy link to section

Kasvavien kustannusten ja toiminnan tehottomuuden vuoksi Lamb Weston on ilmoittanut merkittävistä uudelleenjärjestelytoimista.

Yhtiö suunnittelee leikkaavansa noin 4 % maailmanlaajuisesta työvoimastaan, sulkevansa vanhemman tehtaan Connellissa Washingtonissa ja supistavansa väliaikaisesti tiettyjä tuotantolinjoja Pohjois-Amerikassa.

Näiden toimenpiteiden odotetaan tuovan noin 55 miljoonan dollarin kustannussäästöjä ennen veroja ja vähentävän pääomamenoja 100 miljoonalla dollarilla vuonna 2025.

Näistä haasteista huolimatta Lamb Weston raportoi odotettua paremman ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen.

Lamb Westonin Q1 tulos paljastaa voiton laskun

Copy link to section

Yhtiön ei-GAAP-osakekohtainen tulos oli 0,73 dollaria, mikä ylitti arviot 0,01 dollarilla, ja liikevaihto 1,65 miljardia dollaria, mikä ylitti odotukset 100 miljoonalla dollarilla.

Liikevaihto laski kuitenkin edelleen 1 % vuodentakaisesta, mikä viittaa markkinoiden kysynnän ja toiminnan tehokkuuden taustalla oleviin ongelmiin.

Vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä Lamb Westonin liiketoiminnasta saadut tulot laskivat 34 prosenttia 212 miljoonaan dollariin, ja nettotulos laski 46 prosenttia 127 miljoonaan dollariin.

Laimennettu osakekohtainen tulos laski 45 % 0,88 dollariin. Oikaistu käyttökate laski myös 30 % 290 miljoonaan dollariin.

Lasku johtui korkeammista valmistuskustannuksista paunaa kohden, 39 miljoonan dollarin tappiosta vapaaehtoisesta tuotteen vetäytymisestä, alhaisemmista myyntimääristä ja kohonneista varastokustannuksista.

Yhtiö vahvisti vuoden 2025 liikevaihtotavoitteensa 6,6 miljardista dollarista 6,8 miljardiin dollariin, mutta laski GAAP-nettotulotavoitteensa 395–445 miljoonaan dollariin.

Laimennettu EPS-tavoite laskettiin myös 2,70–3,15 dollariin. Lamb Weston tavoittelee oikaistun EBITDA-alueensa alhaista 1,38–1,48 miljardia dollaria, mikä kuvastaa varovaista näkymää tilikauden loppupuolelle.

Lamb Weston: perustavanlaatuinen suorituskyky

Copy link to section

Lamb Weston kamppailee sekä sisäisten että ulkoisten haasteiden kanssa, jotka ovat vaikuttaneet sen perustavanlaatuiseen suorituskykyyn.

Yhtiö kohtasi merkittäviä häiriöitä ongelmallisen siirtymisen vuoksi uuteen toiminnanohjausjärjestelmään (ERP), mikä vaikutti haitallisesti tilausten toteutumisasteisiin ja asiakassuhteisiin.

Tämä toimintahäiriö johti varastotason näkyvyyden heikkenemiseen ja logistiseen tehottomuuteen.

Ulkoisesti yritys selviää pakasteperunateollisuuden kysynnän ja tarjonnan epätasapainosta.

Pehmeä ravintolaliikenne ja heikentynyt kysyntä erityisesti QSR-segmentissä ovat johtaneet ylikapasiteettiin Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa.

Lamb Weston arvioi, että tämä epätasapaino saattaa jatkua suuren osan vuoden 2025 ajan, mikä edellyttää strategisia mukautuksia sen toimintaan ja kustannusrakenteeseen.

Lamb Westonin osakkeen arvostus

Copy link to section

Tällä hetkellä noin 12,4:n hinta/tuotto-suhteella käyvä Lamb Westonin osake on huomattavasti alle viiden vuoden keskimääräisen P/E-suhteensa 23,4.

Alennettu arvostusmittari osoittaa, että osakkeet voivat olla aliarvostettuja suhteessa sen historialliseen kehitykseen.

Jotkut analyytikot näkevät tämän mahdollisena mahdollisuutena pitkäaikaisille sijoittajille, varsinkin jos yritys pystyy selviytymään menestyksekkäästi toiminnallisista haasteistaan ja hyödyntämään kustannussäästötoimia.

Markkinoiden ilmapiiri on vaihteleva: kuusi kahdestatoista välittäjästä arvioi osakkeen “osta” tai korkeammaksi, ja loput kuusi arvostelevat sitä “pidättäväksi”.

Mediaanihintatavoite on 68 dollaria, mikä on linjassa JPMorganin tarkistetun tavoitteen kanssa.

Osake on pudonnut yli 36 % tähän päivään mennessä, mikä kuvastaa sijoittajien huolenaiheita, mutta tarjoaa myös mahdollisesti houkuttelevamman lähtökohdan.

Kun on arvioitu Lamb Westonin nykyinen tilanne – analyytikoiden laskemisesta ja toiminnallisista haasteista sen taloudelliseen tulokseen ja arvostukseen – on välttämätöntä pohtia, kuinka nämä tekijät voivat vaikuttaa osakkeen tulevaan liikkeeseen.

Teknisten näkökohtien analysointi voisi antaa lisänäkemyksiä Lamb Westonin osakekurssin mahdollisesta kehityksestä tulevina kuukausina.

Lyhyen aikavälin nousuvauhti, mutta heikko pitkän aikavälin kaavioissa

Copy link to section

Tehtyään kaikkien aikojen ennätyksensä, 117 dollaria viime vuonna, Lamb Weston on nähnyt osakkeensa pudonneen 36,5 % tähän mennessä tänä vuonna, joten se näyttää erittäin heikolta pitkän aikavälin kaavioissa.

Lähde: TradingView

Sen jälkeen, kun se teki alimmansa 53 dollariin aiemmin tänä vuonna heinäkuussa, se on kuitenkin toipunut huomattavasti ja näyttää vahvaa lyhyen aikavälin kaavioissa.

Näin ollen sijoittajat, jotka harkitsevat vedonlyöntiä käänteestä, voivat aloittaa pienen position nykyisellä tasolla 52,5 dollarin stop lossilla.

He voivat vahvistaa asemaansa, kun osake sulkeutuu 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle.

Sijoittajien, joilla on edelleen laskeva näkymä osakkeesta ja jotka haluavat aloittaa uuden lyhyen position, on ihannetapauksessa tehdä se yli 72 dollarin 80,18 dollarin stop lossilla.

Jos osake menettää lyhyen aikavälin nousuvauhtinsa pian, se voi pudota takaisin alle 55 dollarin tasolle, jolle voidaan kirjata voittoja.

Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälytyökalujen avulla, minkä jälkeen paikallinen kääntäjä on oikolukenut ja muokannut sen.

Advertisement

Other content you may like