RYLD ETF: Tuoko tämä 12 % Russell 2000 ETF:n ostoon?

Global X Russell 2000 Covered Call ETF (RYLD) -rahastosta on tullut yksi suosituimmista pieniin yhtiöihin keskittyvistä aktiivisista rahastoista. Se on kerännyt yli 1,4 miljardia dollaria, joista 35 miljoonaa dollaria tulee tänä vuonna. Joten onko RYLD parempi vaihtoehto muille suosituille Russell 2000 -rahastoille, kuten IWM?

Mikä on RYLD ETF?

Aktiivisista rahastoista on tullut viime vuosina nopeimmin kasvavia toimialoja finanssipalvelualalla.

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) on kerännyt yli 36 miljardia dollaria varoja viimeisen kolmen vuoden aikana. Vastaavasti JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) -rahastolla on yli 16 miljardia dollaria.

Global X Russell 2000 Covered Call ETF pyrkii jäljittelemään JEPI:n ja JEPQ:n menestystä samalla kun se kohdistuu Russell 2000 -indeksiin.

Russell on erittäin suosittu indeksi, joka seuraa 2 000 pientä ja keskisuurta yhtiötä Yhdysvalloissa. Rahaston suurimpia yrityksiä ovat Shockwave Medical, Novavax, Crocs ja Roku.

RYLD ETF pyrkii hyötymään Russell 2000 -indeksistä samalla kun se tuottaa tuloja optioiden avulla.

Sen lähestymistapa on melko yksinkertainen. Ensinnäkin omaisuudenhoitaja sijoittaa noin 80 % kokonaisvaroistaan Cboe Russell 2000 BuyWrite Indexin osiin. Tässä tapauksessa sen suurin komponentti on Global X Russell 2000 ETF, Novartis, Inhibrx ja Cartesian.

Toiseksi rahasto myy osto-optioita Russell 2000 -indeksistä ja saa preemion, jonka se jakaa sijoittajilleen osinkona. Osto-optio on johdannainen, joka antaa sijoittajalle oikeuden ostaa omaisuuserän toteutushintaan.

Tällä kaupalla on suuri vaikutus RYLD ETF:n toimintaan. Ihannetapauksessa rahasto ansaitsee rahaa Russell 2000 -indeksin noustessa.

Kun indeksi laskee, call-elementti raukeaa, koska sen voi ostaa halvemmalla. Jos indeksi nousee, rahasto hyötyy osto-oikeudesta halvemmalla.

Haaste on kuitenkin, kun indeksi nousee jyrkästi pitoajan kuluessa. Mahdolliset voitot on yleensä rajattu lakkohintatasoon.

Onko RYLD ETF hyvä sijoitus?

Viimeisissä artikkeleissani olen osoittanut, että vaikka aktiiviset rahastot, kuten JEPI ja JEPQ, tarjoavat Wall Streetin korkeimpia osinkoja, niiden kokonaistuotto jää usein S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksien jälkeen.

Sama pätee muihin suosittuihin yksittäisten osakkeiden ETF-rahastoihin, kuten TSLY ja NVDY, jotka käyttävät osto-optio-lähestymistapaa sijoittaessaan Teslaan ja Nvidiaan.

RYLD:n suorituskyvyn mittaamiseksi paras tapa on verrata sitä iShares Russell 2000 ETF (IWM) -indeksiin, joka seuraa Russell 2000 -indeksiä. Sillä on yli 68 miljardia dollaria omaisuutta ja se seuraa suurimpia pieniä ja keskisuuria yrityksiä.

Russell 2000 -indeksin suurimmat komponentit ovat FTAI Aviation, Vaxcyte, Insmed, Sprouts Farmers Markt ja Applied Industrial Technologies. Sen suurimmat toimialat ovat terveydenhuolto, talous ja teollisuus. Rahaston kulusuhde on 0,19 % ja osinkotuotto 1,17 %.

RYLD:n osinkotuotto on 12,3 %, joten se on yksi parhaista tuottajista. Sijoituksen kannalta paras lähestymistapa on kuitenkin tarkastella kokonaistuottoa, joka lasketaan lisäämällä osakkeen tuotto ja osinko.

RYLD:n kokonaistuotto tänä vuonna on tähän mennessä ollut 5 %, kun taas IWM-rahaston tuotto on 9,28 %. SPY-rahasto on tuottanut 20 %.

Sama trendi on tapahtunut kolmen viime vuoden aikana, kun RYLD on laskenut 8,7 prosenttia, kun taas IWM-rahasto nousi 1,46 prosenttia. Myös SPY-rahasto on hypännyt yli 35 % samalla ajanjaksolla. RYLD:n kulusuhde on 0,60 %, mikä tarkoittaa, että haltijat maksavat alituloksesta.

Historiallisesti pienten yhtiöiden osakkeet ovat menestyneet heikommin kuin isommat vertailuryhmät, kuten Amazon, Alphabet, Apple ja Nvidia. Siksi, kuten useat tutkimukset ovat osoittaneet, on järkevää sijoittaa yksinkertaisiin passiivisiin rahastoihin niin kutsuttujen boomer candy ETF:ien sijaan.