JEPQ ja QYLD ovat hyviä Nasdaqin ETF:itä: tässä on parempi vaihtoehto

JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) ja Nasdaq 100 Covered Covered Call ETF (QYLD) ovat kasvaneet huomattavasti viime vuosina kasvun ja osinkotulojen kasvavan kysynnän myötä.

JEPQ on kerännyt yli 17 miljardia dollaria, kun taas QYLD on kerännyt 8,1 miljardia dollaria varoja, ja suuntaus todennäköisesti jatkuu. Tässä artikkelissa kerrotaan, mitä nämä aktiiviset ETF:t ovat ja miksi Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) on halvempi ja parempi vaihtoehto.

JEPQ ja QYLD ovat suojattuja ETF:itä

Katettujen ETF-rahastojen käsite on kasvanut dramaattisesti viime vuosina JEPQ:n serkun, JPMorgan Premium Equity ETF:n (JEPI) merkittävän menestyksen myötä.

Tuoreimmat tiedot osoittavat, että aktiivisesti hoidetut rahastot, jotka veloittavat korkeamman maksun, ovat siirtäneet 70 % palkkioista yhdysvaltalaisille ETF:ille tänä vuonna. Morningstarin tiedot osoittavat, että aktiivisten rahastojen osuus nettotuonnista on tänä vuonna 28 %.

Suurin osa näistä varoista perustuu katetun tarjouspyynnön käsitteeseen. Yksinkertaisin selitys katetulle ostolle on se, että sijoittaja ostaa omaisuuserän ja myy sitten saman omaisuuden osto-optiot pussittaen preemion.

Oletetaan esimerkiksi, että osakkeen kauppahinta on 10 dollaria. Tässä tapauksessa elinkeinonharjoittaja voi ostaa osakkeen ja myydä sen osto-option. Osto-optio antaa elinkeinonharjoittajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta ostaa omaisuus.

Tässä kaupassa elinkeinonharjoittaja hyötyy aluksi, jos osake nousee alkuinvestoinnin vuoksi. Jos osake putoaa, optiokauppa raukeaa, koska kauppias voi nyt ostaa sen halvemmalla. Jos näin tapahtuu, ensimmäinen kauppa tekee tappiota, jonka palkkio kompensoi osittain.

Jos osake pysyy 10 dollarissa, kauppias ansaitsee silti rahaa optiopreemion muodossa. Toisaalta, jos osake nousee, kauppias hyötyy reboundista ja palkkiosta. Koska optiokaupalla on kuitenkin toteutushinta, voitot rajoitetaan.

JEPQ ja QYLD käyttävät samaa lähestymistapaa tuoton tuottamiseen, mikä selittää, miksi niiden osinkotuotto on 9,5 % ja QYLD 11,40 %.

JEPQ sijoittaa 80 % varoistaan Nasdaq 100 -indeksiin kuuluviin yrityksiin. Rahaston suurimmat nimet ovat Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon ja Broadcom. Tämän jälkeen se myy osto-optioita Nasdaq 100 -indeksiin sidotuista osakesidonnaisista lainoista.

QYLD:llä on sama strategia, jossa se sijoittaa 80 % varoistaan Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2 -indeksiin kuuluviin yrityksiin. Tämä indeksi mittaa Nasdaq 100 -indeksissä olevia yrityksiä sisältävän teoreettisen salkun kehitystä. Tämän jälkeen rahasto myy indeksin osto-optioita.

Sijoittajat rakastavat JEPI- ja JEPQ-ETF-rahastoja niiden huomattavien tuottojen vuoksi, jotka he maksavat kuukausittain. Lehdistöhetkellä JEPI:n osinkotuotto oli 9,5 %, kun QYLD:n tuotto oli 11 %.

Nämä ovat huomattavia tuottoja, kun otetaan huomioon, että valtion 10 vuoden obligaatiot tuottavat 4,095 % ja 2 vuoden 4,0 %. Tämä tarkoittaa, että henkilö, jolla on 10 000 dollarin sijoitus, voi ansaita noin 110 dollaria vuosittain osinkoina.

Invesco Nasdaq 100 ETF on parempi rahasto

Passiivinen sijoittaminen on kuitenkin suurelta osin parempi tapa kasvattaa varallisuutta kuin useimmat aktiiviset rahastot. Näin todettiin Wall Street Journalin tuoreessa raportissa. Sen myös empiiriset tiedot osoittavat.

Tässä tapauksessa sijoittaminen matalatuottoiseen Invesco Nasdaq 100 ETF:ään (QQQM) vaikuttaa paremmalta idealta.

QQQM, jonka osinkotuotto on 0,66 %, seuraa Nasdaq 100 -indeksin kehitystä ilman rahoitusjärjestelyjä.

Se on sisarus Invesco QQQ ETF:lle (QQQ), jolla on lähes 300 miljardin dollarin omaisuus. Suurin ero on, että QQQ:n kustannussuhde on 0,20 prosenttia, kun taas QQQM:n suhde on pienempi, 0,15 prosenttia. Vaikka tämä on pieni ero, uskon, että sijoittaminen halvempaan omaisuuteen on parempi vaihtoehto.

Useimmissa tapauksissa QQQM ETF tarjoaa paremman tuoton kuin QYLD ja JEPQ-rahastot. Tämä johtuu siitä, että historiallisesti teknologiaosakkeet voivat hyvin pitkällä aikavälillä. Nasdaq 100 -indeksi on selvinnyt menneisyyden tärkeimmistä mustan joutsenen tapahtumista, kuten Covid-19:stä, dot com -kuplasta ja globaalista finanssikriisistä.

Historialliset tiedot osoittavat, että QQQM ETF:n osake on noussut tänä vuonna 20,4 %, kun taas QYLD ja JEPQ ovat nousseet 4,67 % ja 9,65 %. Viimeisten kolmen vuoden aikana QQQM on noussut 37 %, kun taas JEPQ on noussut 7,15 % ja QYLD on pudonnut 18 %.

Osakekurssin tuotto eroaa omaisuuserän kokonaistuotosta, joka sisältää myös osingot. Viimeisten kolmen vuoden aikana QQQM:n kokonaistuotto oli 40,70 %, kun taas JEPQ:n ja QYLD:n tuotto oli 40,2 % ja 18,80 %.

Lue lisää: QYLD vs JEPQ: kumpi on parempi Nasdaqin katettu ETF?

Sama on tapahtunut viimeisen 12 kuukauden aikana, kun QQQM on noussut 35 prosenttia, kun taas molemmat ovat tehneet paljon vähemmän. Siksi Nasdaq 100:n ajan myötä vahvemman kehityksen perusteella se tarkoittaa, että se on parempi rahasto ostettavaksi.