Miksi sijoittajien ei pitäisi huolehtia tämän päivän inflaatiotiedoista?

Yhdysvaltain osakkeet ovat tänä aamuna miinuksella sen jälkeen, kun Bureau of Labor Statistics sanoi, että inflaatio nousi odotettua enemmän syyskuussa.

Kuluttajahintaindeksi nousi 0,2 % kuukaudessa ja 2,4 % vuonna 0,1 % ja 2,3 % odotettua nousua.

Osakemarkkinat reagoivat kielteisesti tämän päivän paineisiin ensisijaisesti huolien vuoksi, että se saattaa pakottaa Federal Reserven pidättymään koronlaskuista edelleen vuonna 2024.

Silti BMO Capital Marketsin Yhdysvaltain korkostrategian johtaja Ian Lyngen sanoo, että tämänaamuiset tiedot itse asiassa "vahvistivat odotuksiamme 25 pisteen laskusta marraskuussa".

Mitkä ovat mahdollisuudet Fed:n 25 bps:n koronlaskulle marraskuussa?

CME Groupin FedWatch-työkalu näyttää olevan samaa mieltä BMO:n kanssa. Se myös kiinnittää 25 bps:n koronlaskujen todennäköisyyden marraskuussa 94 prosenttiin - torstaina edeltävän CPI-raportin 75 prosentista.

Osa syy siihen, miksi markkinat ovat edelleen vakuuttuneita siitä, että keskuspankki laskee edelleen ohjauskorkoaan, johtuu suojainflaatiosta.

"Iso kuva on se, että inflaatio laskee edelleen, vaikkakin matkan varrella on joitakin kuoppia", sanoi Carson Groupin Sonu Varghese asiakkaille tänään.

Koronlaskuja pidetään yleisesti positiivisina osakemarkkinoilla, koska ne tekevät joukkovelkakirjalainoista ja säästötileistä vähemmän houkuttelevia, mikä pakottaa sijoittajat jahtaamaan riskipitoisia omaisuuseriä, kuten osakkeita paremman tuoton tavoittelemiseksi.

S&P 500 -vertailuindeksi on tällä hetkellä huimat 22 % nousussa vuoden 2024 alkuun verrattuna.

Palkkalaskutiedot ohittavat Federal Reserven inflaatioraportin

Sijoittajien ei pitäisi olla liian huolissaan odotettua kuumemmasta inflaatioraportista tänään myös siksi, että Federal Reserveille tärkeämpi tietopiste on palkkalistan julkistaminen, kuten Goldman Sachsin Whitney Watson sanoo.

Torstaina ensimmäiset työttömyyskorvaushakemukset olivat 258 000 – selvästi enemmän kuin odotettiin 231 000 ja aiemmin 225 000.

Tiedot toistivat tarvetta lisäkoronleikkauksiin, sillä viimeksi työttömyyskorvaukset olivat näin korkealla elokuussa 2023.

Goldman Sachs pysyy siis nousussa S&P 500:ssa. Syyskuussa sijoituspalveluyritys jopa nosti vertailuindeksin vuoden lopun tavoitteensa 6 000:een, mikä merkitsee potentiaalista 4,0 %:n nousua tästä eteenpäin.

”Kasvuura on osakkeille tärkeämpi tekijä kuin koronlaskujen nopeus. Joustavan talouskasvun pitäisi johtaa hieman korkeampiin joukkovelkakirjatuotteisiin, kun taas tuloskasvun jatkuminen nostaa osakkeiden hintoja hieman”, Yhdysvaltain osakepääoman johtaja David Kostin sanoi tuolloin asiakkaille.