GBP/INR- ja USD/INR-analyysi: Mitä seuraavaksi Intian rupialle?

Intian rupia pysyi lähellä kaikkien aikojen alhaisimmillaan, kun markkinat reagoivat Intian keskuspankin (RBI) äskettäiseen päätökseen. USD/INR-vaihtokurssi oli perjantaina 83,93:ssa, muutaman pisteen alle kaikkien aikojen korkeimman 84,15:n.

Vastaavasti GBP/INR-pari vetäytyi 109,61:een vuoden 112,41:n korkeimmasta tasosta. Se on siirtynyt alimmalle tasolleen sitten syyskuun 11. päivän.

RBI:n korkopäätös

Tämän viikon suurin USD/INR ja GBP/INR uutinen oli RBI:n päätös. Kuten useimmat analyytikot ennustivat, pankki päätti pitää koron ennallaan 6,50 prosentissa.

Pankki muutti kuitenkin seuraavassa kokouksessaan myös inflaatiota ja mahdollisia koronlaskuja, koska inflaatio on siirtynyt tavoitteeseensa.

Viimeisin raportti osoitti, että kuluttajahintaindeksi nousi heinäkuun 3,60 prosentista elokuun 3,65 prosenttiin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 3,5 prosenttia.

Luku on kuitenkin pysynyt viime kuukausina pankin tavoitekoron sisällä. Siitä huolimatta viranomaiset ovat edelleen huolissaan elintarvikkeiden inflaatiosta, joka on pysynyt korkealla tasolla viime kuukausina.

Analyytikot odottavat nyt, että keskuspankki laskee ensimmäisen koron neljään vuoteen seuraavassa kokouksessa joulukuussa. ANZ Bankin analyytikko sanoi muistiinpanossa:

Leikkaus tarkoittaa, että RBI on yksi viimeisistä keskuspankeista, joka on alkanut leikata viitekorkoaan. Muut kehittyneiden ja kehittyvien markkinoiden keskuspankit, kuten Etelä-Afrikassa, Kiinassa ja Brasiliassa, alkoivat leikata niitä kuukausia sitten.

USD/INR -analyysi

USD/INR reagoi myös Yhdysvaltojen huipputapahtumiin, mikä herätti epäilyksiä Federal Reserven seuraavista toimista.

Viime viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että työttömyysaste laski 4,1 prosenttiin syyskuussa, vaikka palkkojen nousu oli voimakasta. Toinen raportti osoitti myös, että talous loi yli 254 000 työpaikkaa syyskuussa, mikä on odotettua enemmän.

Samaan aikaan inflaatio ei laske niin nopeasti kuin odotettiin. Tilastovirasto kertoi torstaina antamassaan lausunnossa, että kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi elokuun 2,5 prosentista syyskuun 2,4 prosenttiin.

Perusinflaatio, josta ei oteta huomioon elintarvikkeiden ja energian vaihtelevia hintoja, nousi hieman 3,3 prosenttiin, mikä tarkoittaa, että inflaatio ei laskenut odotetusti.

Siksi Federal Reserve säilyttää todennäköisesti varovaisen näkemyksen leikkaaessaan korkoja seuraavassa kokouksessaan. Perustapauksessa se jatkuu asteittain 0,25 %:n leikkauksilla edellisessä kokouksessa tehdyn jumbo-leikkauksen sijaan.

Tällä viikolla julkaistut pöytäkirjat osoittivat jopa, että virkamiehet olivat eri mieltä siitä, alennetaanko korkoja 0,25 prosentilla vai 0,50 prosentilla edellisessä kokouksessa.

USD/INR-analyysi

TradingView'n USD/INR-kaavio

Päiväkaaviossa näemme, että USD:n ja INR:n välinen vaihtokurssi oli huipussaan 84,14:ssä aiemmin tänä vuonna. Se on sitten siirtynyt sivuttain, kun sijoittajat arvioivat Federal Reserven ja RBI:n seuraavia toimia. Se on pysynyt hieman 50 päivän ja 25 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

MACD-indikaattori on siirtynyt hieman nollaviivan yläpuolelle, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on kallistunut ylöspäin. Siksi parin näkymät ovat toistaiseksi neutraalit. Lisää voittoja vahvistetaan, jos se siirtyy avainvastuspisteen yläpuolelle 84,15:ssä. Pudotus kahden liukuvan keskiarvon alapuolelle osoittaa lisää haittapuolia.

GBP–INR-analyysi

TradingView'n GBP/INR-kaavio

GBP/INR-pari on valokeilassa, kun kauppiaat odottivat perjantain Ison- Britannian BKT-tietoja ja ensi viikon inflaatioraporttia.

Nämä luvut auttavat määrittämään, jatkaako BoE strategista taukoaan seuraavassa kokouksessa vai alentaako korkoja. Analyytikot odottavat, että pankki laskee näitä korkoja asteittain.

Päiväkaaviossa punnan ja INR:n välinen valuuttakurssi saavutti huippunsa 112,41:ssä syyskuussa, ja se on ollut hitaasti laskevassa trendissä.

Se on siirtynyt alle 50 päivän ja 25 päivän liukuvan keskiarvon ja avaintukitason 111,32:een, korkeimmalle pisteelle 27. elokuuta.

MACD:n kaksi linjaa ovat tehneet laskevan risteyksen, kun taas histogrammi on ylittänyt neutraalin viivan.

Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on ajautunut alaspäin ja ylittänyt neutraalin pisteen 50:ssä. Siksi pari todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tähtäävät avaintukeen 107,95:een, joka on korkein heilahdus viime vuoden heinäkuussa.

Tauko tämän tason alapuolelle viittaa lisää laskuun tulevina viikkoina. Vaihtoehtoinen skenaario on, että se pompoaa ja testaa uudelleen tärkeän vastuspisteen 111,32:ssa, korkeimmalla tasollaan 28. elokuuta. Tauko tämän tason yläpuolelle osoittaa lisää voittoja edessä.