Just Eat Takeaway vs. Delivery Hero: mikä osake voi nousta 60 % tulevina kuukausina?

Delivery Hero SE (ETR: DHER) on päihittänyt hollantilaisen kilpailijansa Just Eat Takeaway.com NV:n (AMS: TKWY) tämän vuoden alusta lähtien.

Berliinissä toimiva yritys ei kuitenkaan ole vielä valmis. Stifel-analyytikko Benjamin Kohnken mukaan Delivery Hero voi edelleen menestyä merkittävästi TKWY:tä paremmin vuonna 2025.

Kohnke näkee Just Eat Takeawayn vaatimattoman 17 %:n nousun, mutta suosittelee Delivery Heroa paremmaksi vaihtoehdoksi hyödyntää jatkuvaa kasvua verkkoruoan toimitussektorilla.

Hän totesi, että Delivery Hero -osakkeet voisivat tuottaa huomattavan 60 %:n tuoton seuraavien 12 kuukauden aikana asiakkaille tiistaina antamassaan tutkimusilmoituksessa.

Miksi Delivery Hero -osakkeet ovat valmiita lisäämään voittoja?

Stifel pysyy nousujohteisena Delivery Heron suhteen ja huomauttaa, että sen johto on täysin sitoutunut kannattavuuteen sen sijaan, että se tavoittelee kasvua hinnalla millä hyvänsä, mikä voisi auttaa "paljastamaan liiketoimintamallin luontaisen arvon".

Sijoituspalveluyritys arvioi, että Delivery Hero voisi saavuttaa oikaistun 2,8 prosentin käyttökatteen ja noin 6,0 prosentin vapaan kassavirran tuoton vuoteen 2026 mennessä.

Lisäksi saksalaisen yhtiön osakkeista on tulossa houkuttelevampia, etenkin kun sen Lähi-idän tytäryhtiöiden odotetaan listautuvan Dubain rahoitusmarkkinoille (DFM).

Deutsche Bankin analyytikot odottavat, että tämä muutos parantaa arvostusta vuonna 2025.

On tärkeää huomata, että Delivery Heron osakkeiden kauppa käy tällä hetkellä yli 70 % alle huippunsa COVID-19-pandemian aikana, jolloin ruoan toimituspalveluiden kysyntä kasvoi merkittävästi.

Just Eat Takeaway kasvaa paljon hitaammin

Kohnke ei odota Just Eat Takeawayn olevan yhtä tuottoisa sijoitus kuin Delivery Hero, koska se kasvaa suhteellisen hitaammin kuin saksalainen vastine.

"Pohjois-Euroopan vahvasta taloudellisesta profiilista ja paremmasta suorituskyvystä Isossa-Britanniassa huolimatta TKWY:n kasvuvauhti on huomattavasti vertailukautta hitaampaa, mikä oikeuttaa arvostusalennuksen", hänen tutkimusmuistionsa toteaa.

Stifel-analyytikko uskoo, että Delivery Hero on paremmassa asemassa kestämään maailmanlaajuisten jättiläisten, kuten DoorDash, Grab ja Uber, kasvavaa kilpailua.

Just Eat Takeaway on kasvanut 17 prosentin yhdistetyllä vuotuisella kasvuvauhdilla vuosina 2019–2023 verrattuna Delivery Heron vaikuttavaan 38 prosentin kasvuvauhtiin.

Kohnke on optimistinen Delivery Heron osakekurssin suhteen, varsinkin kun globaalit keskuspankit ovat alkaneet laskea korkoja.

Alhaisemmat korot tyypillisesti stimuloivat kulutusta, sillä yksilöillä on enemmän käytettävissä olevia tuloja lainakustannusten pienenemisen vuoksi, mikä voi johtaa ruoan toimituspalveluiden tilausten lisääntymiseen.

Aiemmin tänä vuonna Delivery Hero myi Taiwan-liiketoimintansa Uberille 1,25 miljardilla dollarilla.