Uber-osakkeet nousivat ATH:lle: Tekeekö Grab Holdings samoin?

Uber Technologies (UBER) -osakkeella on mennyt tänä vuonna hyvin, kasvaessaan yli 28 % ja saavuttaen kaikkien aikojen ennätyksensä. Se on noussut 146 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana, mikä antaa sen markkina-arvoksi 166 miljardia dollaria, mikä tekee siitä maailman suurimman liikkuvuusyrityksen.

Uber on saavuttanut tämän kasvun maailmanlaajuisella laajentumisellaan ja siirtymällä muille toimialoille, kuten elintarvikkeiden ja päivittäistavaroiden toimittamiseen. Tämä malli eroaa merkittävästi Lyftistä, joka keskittyy kyytiin Yhdysvalloissa.

Uber on myös ollut viisasta poistua joistakin kannattamattomista markkinoistaan aikaisin. Se esimerkiksi poistui Kiinan markkinoilta vuonna 2016 joutuessaan kohtaamaan huomattavan kilpailun Didin kanssa. Se osti 12,8 % Didistä, yhtiöstä, jonka arvo on nyt yli 23 miljardia dollaria.

Uber myös poistui joistakin Kaakkois-Aasian maista ja otti osuuden Grab Holdingsista (GRAB), jonka arvo on 14 miljardia dollaria.

Mikä on Grab Holdings?

Grab Holdings on suuri yritys, joka tarjoaa supersovelluksen, jota käyttävät miljoonat käyttäjät Kaakkois-Aasian alueella, joka on yksi nopeimmin kasvavista paikoista maailmanlaajuisesti. Se on saatavilla sellaisissa maissa kuin Singapore, Malesia, Indonesia, Vietnam, Thaimaa ja Filippiinit, joiden yhteenlaskettu väkiluku on yli 677 miljoonaa ihmistä.

Grab käyttää samaa liiketoimintamallia kuin Uber. Sen sovelluksen avulla käyttäjät voivat pyytää kyytiä ja sitten se vähentää kaikista tapahtumista.

Lisäksi yritys on laajentanut liiketoimintaansa toimituksiin ja digitaalisiin rahoituspalveluihin. Sen sovelluksessa voi esimerkiksi maksaa sähkölaskuja, maksaa verkossa ja kaupoissa, ostaa vakuutuksia ja jopa säästää.

Grabista on siis tullut supersovellus, josta miljoonat ihmiset löytävät lukuisia palveluita ilman, että tarvitsee ladata muita alustoja.

Mikä tärkeintä, vaikka kaikki sen palvelut ovat erittäin kilpailukykyisiä, yrityksellä on hallitseva markkinaosuus. Esimerkiksi sen kyytiliiketoiminnan markkinaosuus on noin 75 %. Myös sen ruokatoimituksella on merkittävä osuus.

Hallitsevan osuuden etuna on, että se voi nostaa hintoja menettämättä asiakkaita. Se voi myös tarjota enemmän palveluita kuluttamatta huomattavia rahasummia markkinointiin.

Grabin liiketoiminta kasvaa

Grabin liiketoiminta on menestynyt hyvin ajan mittaan sen liikevaihdon kasvun jatkuessa. Sen osake on kuitenkin edelleen merkittävästi alle kaikkien aikojen ennätyksensä, koska sijoittajat keskittyvät sen valtaviin tappioihin ja siihen, että sillä on vähän kansainvälisesti kasvumahdollisuuksia.

Grabin osakkeet olivat huippunsa 18 dollarissa tammikuussa 2021 ja ovat pudonneet alle 4 dollariin, jolloin sen markkina-arvo on noussut 22 miljardista dollarista 14 miljardiin dollariin. Tämä romahdus tapahtui, vaikka sen vuotuinen liikevaihto kasvoi 469 miljoonasta dollarista vuonna 2020 yli 2,3 miljardiin dollariin.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Grabin liiketoiminta kasvoi edelleen, vaikkakin hitaammin kuin aikaisemmin. Sen liikevaihto kasvoi 17 % toisella vuosineljänneksellä 664 miljoonaan dollariin, kun sen on-demand-bruttovolyymi (GMV) kasvoi 13 % 4,4 miljardiin dollariin.

Uber puolestaan raportoi neljännesvuosittaisen liikevaihdon kasvusta 16 prosenttia yli 10,7 miljardiin dollariin, mikä tarkoittaa, että molemmilla on samanlainen kasvuvauhti.

Grabin finanssipalveluliiketoiminta on vahvassa kasvussa. Sen hakemuksessa asiakkaiden talletukset kasvoivat 52 prosenttia 730 miljoonaan dollariin, kun taas viimeisellä neljänneksellä maksettujen lainojen määrä oli 500 miljoonaa dollaria. Sen liikkuvuustulot nousivat 247 miljoonaan dollariin, kun taas sen rahoituspalveluiden liikevaihto nousi 60 miljoonaan dollariin.

Grab on matkalla kannattavuuteen

Grabin keskeinen huolenaihe on ollut sen huomattavat tappiot vuosien varrella. Sen nettotappio oli 3,7 miljardia dollaria vuonna 2019, 2,6 miljardia dollaria vuonna 2020 ja 3,4 miljardia dollaria vuonna 2021.

Viime aikoina on kuitenkin nähty merkkejä siitä, että yritys on matkalla kannattavuuden tielle. Sen nettotappio supistui 1,6 miljardiin dollariin vuonna 2022, jota seurasi 485 miljoonaa dollaria vuonna 2023. Jos tämä suuntaus jatkuu, se voi muuttua kannattavaksi vuonna 2025 ja jatkaa kasvuaan.

Grabin osakekurssin seuraava keskeinen katalysaattori on sen tulos, joka on suunniteltu 8. marraskuuta. Analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 691 miljoonaa dollaria, mikä on 12,4 % kasvua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Vuoden aikana analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 2,74 miljardia dollaria, mikä on 16,4 % kasvua 2,36 miljardista dollarista. Se kasvaa sitten 3,2 miljardiin dollariin vuonna 2025.

Lue lisää: Uber-osakkeiden kukoistaessa kaksi kilpailijaa käyvät fuusioneuvotteluja

Ota osakkeiden hinta-analyysi

Nappaa kaavio TradingView:sta

Kuukausikaavio osoittaa, että Grab Holdingsin osakekurssi on liikkunut sivusuunnassa viimeisen kahden vuoden aikana.

Osake on muodostanut nousevan kiilakaaviokuvion, joka on suosittu laskeva merkki markkinoilla. Lisäksi se on muodostanut laskevan lippukaaviokuvion. Siksi on kasvava todennäköisyys sille, että se tulee laskemaan, ja seuraava katsottava piste on 2,27 dollaria, alin piste vuonna 2022.

Lähitulevaisuudessa kuitenkin vahvistuu lisää, jos se ylittää avainvastuspisteen 3,90 dollarissa, joka on korkein piste tänä vuonna.