USD/ZAR harvinainen kuvio viittaa Etelä-Afrikan randin paluun

USD/ZAR-valuuttakurssi on elpynyt takaisin viime päivinä Yhdysvaltain dollariindeksin (DXY) huiman nousun myötä. Kun pari oli saavuttanut pohjan 30. syyskuuta klo 17.05, pari pomppii takaisin huipulle 17,80:aan.

Yhdysvaltain dollarin indeksiralli

Etelä-Afrikan randi on ollut yksi parhaiten suoriutuvista valuutoista tänä vuonna, sillä se nousi yli 10 % alimmasta pisteestään vuonna 2023.

Viime aikoina USD/ZAR-pari on kuitenkin elpynyt takaisin meneillään olevan Yhdysvaltain dollarin indeksirallin vuoksi.

Tiedot osoittavat, että DXY-indeksin pohja oli 100,18 dollaria 27. syyskuuta lähes 107 dollariin. Tämä ralli on osunut samaan aikaan Yhdysvaltojen nousevien joukkolainojen tuottojen kanssa, kun kymmenen vuoden valtion velkakirjat nousivat 4,14 prosenttiin ja viiden vuoden 4,003 prosenttiin.

Myös muut valtion tuotot ovat jatkaneet nousuaan, kun sijoittajat ovat muuttaneet näkemyksiään Federal Reserven seuraavista toimista.

Muutama viikko sitten markkinaosapuolten yleinen näkemys oli, että Federal Reserve jatkaa korkojen aggressiivisuutta työmarkkinoiden heikentyessä.

Viimeaikaiset taloustiedot viittaavat Fedin muutokseen. Aiemmin tässä kuussa julkaistut tiedot osoittivat, että työttömyysaste laski hieman 4,1 prosenttiin syyskuussa, kun taas palkkojen nousu kiihtyi. Talous loi yli 254 000 työpaikkaa kuukauden aikana.

Lisää tietoja osoitti, että Yhdysvaltain inflaatio on pysynyt odotettua vahvempana. Lähes kaksi viikkoa sitten julkaistut tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) laski elokuun 2,5 %:sta syyskuun 2,4 %:iin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 2,3 %.

Perusinflaatio, josta ei oteta huomioon elintarvikkeiden ja energian vaihtelevia hintoja, pysyi ennallaan 3,2 prosentissa, mikä on paljon korkeampi kuin Fedin 2,0 prosentin tavoite.

Toinen viime viikolla julkaistu raportti osoitti, että maan vähittäismyynti pysyi vakaana elokuussa. Siksi analyytikot uskovat, että Federal Reserve ei ole taipuvainen olemaan yhtä röyhkeä kuin edellisessä kokouksessa.

Myös Yhdysvaltain dollariindeksi on noussut Yhdysvaltain vaalien lähestyessä. Polymarket-kauppiaat uskovat, että Donald Trump voittaa, kun taas monet valtavirran mielipidemittaukset osoittavat, että lopputulos on lähellä.

Donald Trump on väittänyt, että hän tarvitsee Yhdysvaltain dollarin heikkenemistä pyrkiessään parantamaan valmistustoimintaa. Analyytikot kuitenkin varoittavat, että hänen politiikkansa vahvistaisi Yhdysvaltain dollaria.

Hän on esimerkiksi tehnyt tariffeista suuren osan taloudellisista ehdotuksistaan. Toinen kauppasota pakottaisi useampia ihmisiä etsimään turvaa Yhdysvaltain dollarilta. ING Bankin analyytikot sanoivat huomautuksessaan:

Etelä-Afrikan inflaatio edessä

USD/ZAR-valuuttakurssi on elpynyt takaisin Yhdysvaltain dollarin indeksin vahvuuden vuoksi. Etelä-Afrikan keskuspankki (SARB) päätti viimeisessä rahapoliittisessa kokouksessaan laskea korkoa 0,25 prosenttia ensimmäistä kertaa yli neljään vuoteen.

Pankki laski korkoja, kun inflaatio jatkoi laskusuuntaansa randin vahvuuden myötä. Maan tilastoviraston tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi elokuussa 4,4 prosenttiin aiemmasta 4,6 prosentista.

Kuluttajahintaindeksi on ollut vahvassa laskutrendissä sen jälkeen, kun se oli huipussaan 7,8 % vuonna 2022, ja analyytikot odottavat luvun laskevan edelleen. Analyytikot odottavat keskiviikkona julkaistavien CPI-tietojen osoittavan, että kuluttajahintaindeksi putosi syyskuussa 4,2 prosenttiin. SARB odottaa inflaation olevan noin 3 % seuraavan kolmen neljänneksen aikana.

USD/ZAR-pari on myös vetäytynyt muutaman viime kuukauden aikana sijoittajien keskittyessä poliittiseen areenaan, jolla ANC:n ja Democratic Alliancen välinen sopimus pysyy hyvin.

Sen jälkeen useat tietopisteet ovat osoittaneet, että kuluttajien ja yritysten luottamus oli parantumassa. Myös toiveet siitä, että kolme luottoluokituslaitosta alkavat nostaa luokituksiaan talouden kannalta, kasvavat.

Erityisesti matkailualalla menee maassa hyvin. Vuonna 2023 maahan saapui yli 8 miljoonaa turistia, ja määrä on jatkanut kasvuaan tänä vuonna.

USD/ZAR tekninen analyysi

TradingView'n USD/ZAR-kaavio

Päivittäinen kaavio näyttää, että USD:n ja ZAR:in välinen vaihtokurssi on indeksoitu takaisin muutaman viime päivän aikana. Se on kuitenkin edelleen avaintukitason 18.10 alapuolella, alimmillaan marras- ja joulukuussa 2023.

Pari on pysynyt alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että karhut hallitsevat.

Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD ovat jatkaneet nousuaan viime päivinä.

Se on kuitenkin muodostanut nousevan kiilakuvion, joka on suosittu kääntömerkki. Siksi parilla on todennäköisesti laskeva nousu, kun myyjät kohdistavat seuraavan pisteen 17:ään, sen alimmalle pisteelle tässä kuussa.