IBEX 35 -indeksi muodostaa riskialtisen kiilakuvion rallinsa pysähtyessä

IBEX 35 -indeksi on menestynyt hyvin tänä vuonna ja leijuu korkeimmillaan sitten helmikuun 2010. Se nousi ylimmillään 12 000 euroon, mikä on paljon korkeampi kuin pandemian alin 5 808 euroa.

Espanjan 35 suurinta yritystä seuraava indeksi on noussut tänä vuonna 17 prosenttia. Myös muut eurooppalaiset indeksit, kuten CAC 40, FTSE 100 ja DAX, ovat nousseet tänä vuonna kaksinumeroisesti.

Euroopan keskuspankki ja globaalit keskuspankit

IBEX 35 -indeksi on menestynyt tänä vuonna hyvin, ja sitä ovat tukeneet Euroopan keskuspankin toimet, jotka ovat jatkaneet korkojen leikkaamista.

Pankki päätti laskea korkotasoa 0,25 % ja nostaa viitekoron 3,25 %:iin, kun se on laskenut vuoden 2010 korkeimmasta 4,0 %:sta.

Se teki niin, koska Euroopan taloudella ei mene hyvin, sillä suurin maa Saksa on edelleen taantumassa.

Kuluttajainflaatio on hidastunut muutaman viime kuukauden aikana. Viime viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi syyskuussa 1,7 prosenttiin.

Espanjan ja muiden eurooppalaisten osakkeiden tilanne on hyvä, kun EKP laskee korkoja useista syistä. Ensinnäkin alhaisempien korkojen ansiosta alueen yritysten on helppo lainata rahaa ja rahoittaa kasvuaan.

Toiseksi alhaisemmat korot kannustavat sijoittajia siirtymään joukkovelkakirjamarkkinoilta osakkeisiin. Ja kolmanneksi, alhaisemmat korot pakottavat enemmän ihmisiä sijoittamaan osakemarkkinoille.

Espanjan taloudella menee vaatimattomasti matkailualan apuna. Tiedot osoittavat, että maassa kirjattiin yli 42,5 miljoonaa kävijää vuoden ensimmäisellä puoliskolla, mikä on 13 % kasvua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Analyytikot odottavat, että Espanjan vierailijamäärä on paljon suurempi kuin viime vuonna kirjattu 85 miljoonaa. Tämä selittää, miksi palveluiden PMI-tiedot ovat nousseet 57:ään, mikä on korkein kohta sitten huhtikuun 2023.

Toisin kuin useimmissa maissa, Espanjan valmistussektorilla menee hyvin, ja PMI-indeksi nousi lokakuussa 53:een. PMI-lukema 50 tai enemmän on merkki siitä, että alalla menee hyvin.

Myös Espanjan inflaatio on jatkanut laskuaan, ja kuluttajahintaindeksi (CPI) on pudonnut vuoden 2022 korkeimmasta 10,8 prosentista 1,5 prosenttiin syyskuussa.

Parhaat IBEX 35 esiintyjät

Espanjalaiset pankit menestyivät IBEX 35 -indeksissä tänä vuonna parhaiten. Banco de Sabadellin osakkeet ovat nousseet yli 65 % tänä vuonna, mikä on auttanut BBVA:n vihamielisen haltuunoton myötä, mikä luo yhden maan suurimmista pankkibrändeistä.

BBVA toivoo, että suurempi brändi auttaa sitä kilpailemaan muiden espanjalaisten tuotemerkkien, kuten Intesa Sanpaolo ja Banco Santander, kanssa.

Myös Caixabankin osake on tänä vuonna noussut yli 45 %, mikä on auttanut asiakkaiden määrän kasvaessa vahvan korkotuoton ansiosta. Sillä on yli 20,2 miljoonaa asiakasta, ja sen taseen loppusumma nousi 630 miljardiin euroon. Korkokate nousi 20 % 5,5 miljardiin euroon ja palvelutuotot 4,4 % 2,4 miljardiin euroon.

Muut espanjalaisten pankkien osakkeet, kuten Bankiter, BBVA ja Santander, ovat nousseet yli 10 % tänä vuonna. Haasteena on kuitenkin, menestyvätkö nämä yritykset hyvin tulevina kuukausina korkojen laskeessa.

Muita IBEX 35 -indeksin huippuja ovat Inditex, jonka osakkeet ovat nousseet 36,8 %, Iberdrola, IAG, Laborat.Rovi ja Unicaja Banco.

Myös Lontoossa listatun British Airwaysin emoyhtiö IAG on menestynyt hyvin ja on tehnyt siitä yhden suurimmista lentoyhtiöosakkeista.

Toisaalta Grifols on ollut IBEX:n heikoimmin suoriutunut yritys, koska sen osakkeet putosivat yli 35 %. Yhtiö on joutunut paineen alaisena kohdattuaan merkittäviä lyhyeksi myyjien hyökkäyksiä, jotka ovat syyttäneet sitä huonosta hallinnosta ja avoimuuden puutteesta. Se on nyt saanut Brookfieldiltä ja perustajaperheeltä ostotarjouksen 5,5 miljardin euron kaupalla.

Muut indeksin kärkijäljet ovat Acerinox, Acciona, Enagas, Solaria ja Acciona Energias Renovables, jotka ovat pudonneet tänä vuonna yli 20 %.

Onko IBEX 35 -indeksi hyvä ostos?

TradingView: n IBEX 35 -kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että IBEX 35 -indeksi on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Se oli huipussaan 12 000 euroa syyskuussa ja on pudonnut 11 840 euroon.

Indeksi on pysynyt 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, mikä tarkoittaa, että sonnit ovat hallinnassa.

Oskillaattorit, kuten suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit, ovat kaikki osoittaneet ylöspäin.

Indeksi on kuitenkin muodostanut myös nousevan kiilakaaviokuvion, joka on lähellä yhtymätasoaan. Siksi, vaikka enemmän voittoja on mahdollista saada, takaisinvetoa ei voida sulkea pois, etenkään vuonna 2025.

Seuraava IBEX 35 -indeksin keskeinen katalysaattori on yhdysvaltalaisilta ja espanjalaisilta yhtiöiltä saatu tulos.