Ovatko osinko-ETF:t, kuten QYLD, XYLD ja SPYI, sen arvoisia?

Active Exchange Traded Funds (ETF) kukoistaa, ja yritykset kuten JPMorgan, Goldman Sachs ja Global X taistelevat saadakseen markkinaosuutta alalla.

Tiedot osoittavat, että nämä aktiiviset rahastot, joiden kulusuhde on usein korkeampi kuin passiivisilla rahastoilla, ovat saaneet tänä vuonna 70 % hallinnointipalkkiotuotoista. He ovat myös saaneet huomattavia varoja 600 miljardista dollarista, jotka siirtyivät ETF:ihin tänä vuonna.

QYLD, XYLD ja SPYI ovat korkean osingon rahastoja

JPMorganin JEPI:stä ja JEPQ:sta on tullut alan suurimpia toimijoita. Tässä artikkelissa tarkastellaan Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD), Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) ja Neos S&P 500 High Income ETF (SPYI).

Nämä ovat kaikki suuria rahastoja, joista on tullut suosittuja osinkosijoittajien keskuudessa huomattavan tuottonsa vuoksi.

SPYI on kerännyt yli 2,2 miljardia dollaria omaisuutta ja sen osinkotuotto on 11,53%. Vastaavasti XYLD-rahastolla on varat 2,82 miljardia dollaria ja tuotto 9,23 prosenttia, kun taas QYLD-rahastolla on 8,17 miljardia dollaria ja 11,4 prosentin tuotto.

Nämä ovat kaikki huomattavasti korkeampia tuottoja kuin mitä useimmat sijoitukset tarjoavat nykyään, vaikka Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot jatkavat nousuaan.

Tiedot osoittavat, että 10 vuoden tuotto on noussut viimeisen neljän peräkkäisen viikon aikana saavuttaen korkeimman 4,20 prosentin, korkeimman pisteen sitten heinäkuun. Vastaavasti 30-vuotiaat nousivat 4,50 prosenttiin ja viisi vuotta 4 prosenttiin.

Siksi tässä tapauksessa, olettaen, että kaikki oli toistaiseksi jäädytetty, se tarkoittaa, että 100 000 dollarin sijoitus viiden vuoden valtion joukkovelkakirjalainoihin tuo 4 500 dollaria vuodessa. SPYI ETF:ään sijoitetun saman summan, osakkeiden tuottoa lukuun ottamatta, bruttotuotto on yli 11 000 dollaria.

Tämä suorituskyky selittää, miksi näistä boomer candy ETF:istä on tullut erittäin suosittuja osinkosijoittajien keskuudessa.

Lue lisää: JEPI, JEPQ ja JPIE ETF tuloskortti vuodelle 2024 tähän mennessä

Kuinka XYLD-, QYLD- ja SPYI-ETF:t toimivat

Nämä ETF:t pyrkivät tuottamaan tuottoa tekemällä kaksi asiaa: sijoittamalla omaisuuteen ja myymällä sitten osto-optionsa.

Osto-optio on rahoitustapahtuma, joka antaa sijoittajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa omaisuuserä tietyllä hinnalla, joka tunnetaan usein myös lunastushinnana, ja tietyn ajan kuluessa. Tästä oikeudesta ostaja maksaa palkkion optioiden kirjoittajalle.

XYLD ETF on rahasto, joka sijoittaa ensin Cboe S&P 500 BuyWrite -indeksiin, joka koostuu yrityksistä kuten Apple, Microsoft, NVIDIA ja Tesla. Sen jälkeen sillä on lyhyt osto-optio jopa 100 % S&P 500 -indeksistä, mikä antaa sille preemion, jota se käyttää varojen jakamiseen sijoittajille.

Preemio on tärkeä osa katetun puhelun ETF:ää, koska se kompensoi tappiot, jotka aiheutuvat, jos taustalla oleva indeksi laskee.

Neos S&P 500 High Income ETF on samanlainen kuin XYLD, koska se sijoittaa S&P 500 -indeksin muodostaviin yhtiöihin. Sen jälkeen se sijoittaa kirjoitetut tai myydyt osto-optiot S&P 500 -indeksiin.

Tässä tapauksessa rahasto pyrkii saamaan tuottoa lunastamalla osto-optiolla ansaitun palkkion. Lisäksi se ansaitsee rahaa osakesijoituksista ansaitsemastaan osingosta.

QYLD ETF on samanlainen kuin XYLD, ja ainoa ero on se, että se seuraa Nasdaq 100 -indeksiä, joka koostuu Yhdysvaltojen suurimmista teknologianimistä.

Ovatko ne hyviä sijoituksia?

Näihin ETF-rahastoihin sijoittamisen tärkein etu on, että se antaa sinulle korkean kuukausituoton. Tämä eroaa muista rahastoista, jotka maksavat varansa neljännesvuosittain tai vuosittain. Sellaisenaan se voi olla hyvä tapa tuottaa tuottoa samalla, kun se hyötyy indeksien noususta.

Mikä tärkeintä, rahastot ovat hyviä vaihtoehtoja joukkovelkakirjasijoittajille, koska tuotot voivat silti laskea, kun Fed jatkaa korkojen leikkaamista.

Pitkän aikavälin kasvua hakevalle sijoittajalle nämä kolme rahastoa eivät kuitenkaan ole ihanteellisimpia sijoituskohteita. Ensinnäkin ne ovat kalliimpia kuin monet suositut passiiviset rahastot. QYLD:n ja XYLD:n kustannussuhde on 0,61 %, kun taas SPYI:n suhde on 0,68 %.

Sitä vastoin monien suosittujen ETF:ien, kuten Vanguard S&P 500 ETF:n, kulusuhde on vain 0,03%. Vaikka ero ei olekaan niin suuri, rahamäärä voi kasvaa ajan myötä.

Nämä korkeat palkkiot olisivat sen arvoisia, jos rahastot tuottaisivat korkeampaa tuottoa kuin passiiviset rahastot. Historialliset tiedot osoittavat kuitenkin, että ETF:t, kuten QQQ, SPY ja VOO, menestyvät paremmin kuin nämä aktiivisesti hoidetut rahastot.

Hyvä esimerkki tästä on yllä olevassa kaaviossa. Kuten näkyy, Nasdaq 100 -indeksiä ja S&P 500:n VOO:ta seuraavan QQQ:n kokonaistuotto on ollut 164 % ja 110 % viimeisen viiden vuoden aikana. Samaan aikaan QYLD, XYLD ja SPY ovat tuottaneet alle 50 %.