Pelotonin osakkeet sekoittuvat Costco-kaupan jälkeen, tässä on se, mitä markkinat näkevät

Market reagoi hämmentyneesti Pelotonin ja Costcon välisen sopimuksen raporttiin.

Osake nousi ennen markkinaa, laski markkinoiden avaamisen jälkeen, sitten taas nousi muutaman tunnin kuluttua kaupankäynnistä.

Kaupan ympärillä näyttää olevan negatiivisuutta, erityisesti voittomarginaalien osalta, mikä on ärsyttänyt joitain sijoittajia.

Kun lomakausi alkaa 1. marraskuuta, Costcon jäsenet löytävät eksklusiivisen Bike+ -paketin yli 300 paikkakunnalla Yhdysvalloissa. Tarjous on voimassa 15.2.2025 asti.

Peleton's Bike+ on itsekokoonpanolaite, jonka odotetaan myyvän 1 999 dollaria Costco-myymälöissä.

Sen mukana tulee myös 48 kuukauden takuu. Pyörä myydään yleensä 2500 dollarilla.

Costcon jäsenille saatavilla oleva 25 %:n alennus on suuri arvo, mutta on huolestuttavaa, miten se vaikuttaa PTONin talouteen.

Huoli sopimukseen liittyen

Analyytikot pelkäävät, että näin valtavan alennuksen tarjoaminen heikentää yhtiön katteita.

Tässä yhteydessä voidaan todeta, että PTON-osakkeet ovat laskeneet 7 % tänä vuonna ja yhtiöllä on vaikeuksia. Sen sijaan Costcon osake on noussut 35 prosenttia.

Yhtiötä johtaa tällä hetkellä vain kaksi hallituksen jäsentä toimitusjohtaja Barry McCarthyn erottua.

Se on kamppaillut koronaviruksen jälkeisestä noususuhdanteesta lähtien.

Costcon sopimus auttaa todennäköisesti parantamaan myyntilukuja. Mutta parantaako se yrityksen voittoa?

Tämä kysymys on, mikä ohjaa markkinoiden reaktiota, jota olemme todistamassa. Uskon, että ihmiset eivät katso isompaa kuvaa. Sopimus merkitsee PTONille paljon muutakin kuin pelkkää voittoa.

Costcon rikkaan asiakaskunnan hyödyntäminen

Costcossa ostavat ihmiset ovat juuri sellaisia ihmisiä, jotka ostavat 1 999 dollarin kuntopyörän.

Kaupalla yritys on hyödyntänyt menestyneen yrityksen asiakaskuntaa.

Tämä on mitä nousevan liiketoimintajohtajan Camp Sandersin oli sanottava:

Viime kuussa Placer AI:n tiedot osoittivat, että Costcon liikenne kasvoi 31 % pandemiaa edeltävään tasoon verrattuna.

Costco on yksi harvoista jälleenmyyjistä, jotka ovat houkutelleet yhä enemmän asiakkaita huolimatta siitä, että muut vähittäiskauppiaat kamppailevat tehdä samoin.

Kun inflaatio heikentää yleisön ostovoimaa, he etsivät yhä enemmän arvoa, ja Costco tarjoaa sen.

Tällä kaupalla Peloton on paljastanut tuotteensa näille ihmisille.

Yrityksen myynnin pitäisi kasvaa valtavasti, kun tämä tarjous päättyy helmikuussa.

Se toivoo myös, että tästä voi muodostua pitkäaikainen kumppanuus Costcon kanssa.

Tulojen kasvattaminen myynnin jälkeen

Vaikka Wall Street valittaa marginaalien pienenemisestä, se jättää huomioimatta kaupan toistuvan tulopuolen.

PTONin all access -jäsenyys maksaa 44 dollaria kuukaudessa.

Se antaa jäsenille pääsyn koko sisältökirjastoon, jota käyttäjät tarvitsevat, kun he tuovat kuntolaitteita kotiin.

Tämä korkean marginaalin jäsenyys kompensoi kaikki yrityksen lyhyellä aikavälillä tekemät uhraukset.

Jos hinta on mielestäsi jyrkkä, älkäämme unohtako, että PTON kohdistaa jo taloudellisesti paremman väestörakenteen.

Pelotonin laitteiden ja kirjaston käyttö on myös eräänlainen sosiaalinen asema, jota ihmiset haluavat kuvata.

Tämä on yksi näkökohta, miksi yritys päätti tehdä yhteistyötä Costcon kanssa, vaikka se olisi voinut tehdä saman sopimuksen muiden kanssa, koska se jo uhrasi katteitaan.

Sijoittajien tulisi seurata tarkasti kahden seuraavan vuosineljänneksen myyntilukuja. Jos ne ovat hyviä, marginaalit voivat hoitaa itsensä keskipitkällä aikavälillä.