DXY: Tästä syystä Yhdysvaltain dollariindeksi on huimassa nousussa

Yhdysvaltain dollariindeksi (DXY) jatkoi voimakasta nousutrendiä tällä viikolla saavuttaen korkeimman pisteen sitten elokuun 2. päivän. Se hyppäsi korkeimmalle 104,14 dollariin, mikä oli noin 4 % tämän vuoden alimmalta tasolta.

Yhdysvaltain joukkolainojen tuotot hyppäävät

Yhdysvaltain dollariindeksin nousu on osunut samaan aikaan valtion obligaatioiden tuottojen jatkuvan nousun kanssa. Tiedot osoittavat, että Yhdysvaltain 10 vuoden joukkovelkakirjalainat kävivät kauppaa 97,0 dollarissa, kun se oli vuoden 105,23 dollaria. Lainan hinnan kanssa päinvastaiseen suuntaan liikkuva tuotto hyppäsi korkeimmalle 4,226 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten heinäkuun 26. päivän.

Vastaavasti 30 vuoden valtionlainan tuotto hyppäsi 4,51 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten heinäkuun 26. päivän, kun taas viiden vuoden korko on noussut 4,028 prosenttiin.

DXY-indeksi nousi myös, kun iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) laski 92,32 dollariin, alimmalle tasolleen sitten heinäkuun 26. päivän. Se on laskenut lähes 9 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

CBOE Volatiliteettiindeksi, joka tunnetaan myös Wall Streetin pelkomittarina, on pudonnut 18,2 dollariin, alimmalle tasolle sitten lokakuun 1.

Tämä hintamuutos tapahtui myös Yhdysvaltain dollarin heikentyessä useimpia indeksin valuuttoja vastaan. Esimerkiksi euro, joka muodostaa indeksistä noin 57 %, putosi alimmalle tasolle 1,0800, joka on alimmillaan sitten 5. elokuuta, ja 3,68 % alle vuoden tason.

Sterling putosi 1,2985:een, ja USD/JPY-pari nousi 151,68:aan. USD/CHF nousi 0,8665:een, korkeimmalle tasolle sitten 25. elokuuta. Kulta, tunnetuin jalometalli, on noussut ennätyskorkealle 2 740 dollariin.

Federal Reserven toimet

Yhdysvaltain dollariindeksi on noussut huimasti viimeaikaisten taloustietojen ja lisääntyvien geopoliittisten riskien vuoksi.

Aiemmin tässä kuussa julkaistut tiedot osoittivat, että maatalouden ulkopuoliset palkkasummat (NFP) nousivat syyskuussa 254 000:een, mikä ylitti odotetun 155 000:n kasvun. Bureau of Labor Statistics (BLS) tarkisti myös elokuun työpaikkaraporttiaan.

Työttömyysaste laski syyskuussa 4,1 prosenttiin, kun taas palkkojen kasvu jatkui kuukauden aikana.

Nämä luvut viittaavat siihen, että Yhdysvaltojen työmarkkinat olivat odotettua paremmat, toisin kuin aikaisempi arvio.

Toinen aiemmin tässä kuussa julkaistu raportti osoitti, että inflaatio oli matkalla kohti 2 prosentin tavoitetta, mutta laski odotettua hitaammin. Kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi 2,4 prosenttiin, kun taas keskeinen kuluttajahintaindeksi pysyi 3,2 prosentissa.

Viime viikolla julkaistut tiedot osoittivat vähittäiskaupan myynnin nousseen lokakuussa, kun taas alkuperäiset työttömyyskorvaukset vähenivät edelleen.

Siksi analyytikot odottavat, että Federal Reserve ei ole niin röyhkeä kuin aiemmin odotettiin. CME:n tiedot osoittavat, että todennäköisyys 0,25 prosentin koronlaskulle 7. marraskuuta pidetyssä kokouksessa oli 87,5 prosenttia.

Samaan aikaan todennäköisyys 0,25 prosentin koronlaskulle joulukuun kokouksessa oli 68,9 prosenttia verrattuna 28,5 prosentin 0,50 prosentin koronlaskuun.

Ennen viimeaikaisia lukuja analyytikot odottivat Federal Reserven muutaman suuren koronleikkauksen.

Geopoliittiset kysymykset

Myös Yhdysvaltain dollariindeksi on noussut jyrkästi erityisesti Lähi-idän geopoliittisten ongelmien vuoksi.

Tällä viikolla julkaistu vuoto osoitti, että Israel valmistautui iskemään Iranin ydinkohteisiin. Iran uhkasi lausunnossaan iskeä myös Israelin ydinlaitoksiin.

Tällaiset tiuhasta-to-to-toimet johtaisivat todennäköisesti laajempaan konfliktiin Yhdysvaltojen, Kiinan ja Venäjän kaltaisten maiden välillä. Kaksi jälkimmäistä maata ovat Iranin liittolaisia ja tulevat todennäköisesti puolustamaan sitä.

Yhdysvaltain dollariindeksi nousee, kun geopoliittiset riskit lisääntyvät, koska se on turvasatama.

Samaan aikaan Yhdysvaltain parlamenttivaalit lähestyvät. Tiedot osoittavat, että todennäköisyys sille, että Donald Trump voittaa vaalit, on kasvamassa, Polymarketin todennäköisyys nousi 62 prosenttiin ja Kamala Harrisin 37 prosenttiin.

Viralliset mielipidemittaukset osoittavat myös, että hänen kertoimensa ovat nousussa. Teoriassa Yhdysvaltain dollarin indeksin pitäisi laskea, jos Trump voittaa, koska hän lupasi devalvoida valuutan. Analyytikot uskovat kuitenkin, että hänen politiikkansa, kuten veronalennukset ja tariffit, johtaisi dollarin vahvistumiseen lisääntyvien jännitteiden vuoksi.

Yhdysvaltain dollarin indeksiennuste

TradingView'n DXY-indeksikaavio

DXY-indeksi jatkoi nousutrendiään viime viikkoina nousten alimmasta 100,20 dollarista 104,10 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten elokuun 2. päivän.

Se on noussut yli 50 päivän ja 200 päivän painotetun liukuvan keskiarvon (WMA), mikä tarkoittaa, että sonnit ovat toistaiseksi hallinnassa.

MACD-indikaattori on ylittänyt nollaviivan, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on noussut ja siirtynyt yliostettuun pisteeseen 73. Se on noussut avainvastustason yläpuolelle 104 dollariin, alimmalle pisteelleen 4. kesäkuuta.

Siksi Yhdysvaltain dollariindeksi todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun sonnit tavoittelevat seuraavan avainpisteen 105 dollariin.