Onko Coinbase-osake osto vai myynti ennen sen Q3-tuloja?

Coinbase (COIN) -osakkeen hinta on elpynyt takaisin muutaman viime viikon aikana Bitcoinin äskettäisen nousun myötä. Sen pohja oli 146,47 dollaria elokuussa ja palautui 40 % nykyiseen 205 dollariin. Se on edelleen syvässä korjauksessa laskettuaan yli 27 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään.

Coinbase menettää markkinaosuuttaan

Coinbase, Yhdysvaltain suurin kryptovaluuttapörssi, on menettämässä markkinaosuuttaan muille yrityksille, kuten OKX, Crypto.com ja Bybit. Esimerkiksi CoinMarketCapin tiedot osoittavat, että Coinbase käsitteli kryptovaluuttoja 1,7 miljardia dollaria lauantaina, kun taas Binance käsitteli 14,1 miljardia dollaria.

Bybitin kaupankäyntivolyymi oli 4,6 miljardia dollaria, kun taas OKX käsitteli 2,07 miljardia dollaria ja HTX, Gate.io ja Crypto.com 1,8 miljardia dollaria, 2 miljardia dollaria ja 4,7 miljardia dollaria.

Tämä suorituskyky johtuu pääasiassa meemikolikoiden, kuten Turbon, Cat in a dogs world ja Popcatin, kasvavasta markkinaosuudesta. Useimmissa tapauksissa Coinbase on usein yksi viimeisistä pörsseistä, joka listaa nämä rahakkeet, joista on tullut markkinoiden suosituin omaisuus.

Coinbasella on myös pienempi markkinaosuus suosituilla johdannaismarkkinoilla. Vaikka Binance käsitteli 14,1 miljardia dollaria spot-markkinoilla, sen volyymi johdannaisteollisuudessa oli 47 miljardia dollaria. Bybit käsitteli 19 miljardia dollaria, kun taas OKX ja Bitget käsittelivät 19 miljardia dollaria ja 18,9 miljardia dollaria.

Toinen suuri riski Coinbaselle on, että pörssiteollisuus on tullut erittäin kyllästyneeksi. CoinMarketCap seuraa 103 pörssiä, jotka tarjoavat johdannaisia ja 251:tä spot-tokeneita.

Coinbase monipuolistaa liiketoimintaansa

Positiivista on se, että Coinbase pyrkii monipuolistamaan liiketoimintaansa, mikä tekee siitä kestävämmän.

Merkittävin hajautusalue on ollut säilytysliiketoiminta, jossa siitä on tullut alan suurin krypto-säilyttäjä.

SoSoValueen tiedot osoittavat, että Coinbasessa on yli 50 miljardin dollarin arvoisia Bitcoineja sellaisille yrityksille kuin BlackRock, Ark Invest, Bitwise ja Grayscale. Se on myös useimpien Ethereumin ETF:ien suuri säilytysyhteisö.

Coinbase ansaitsee rahaa ottamalla pienen säilytysmaksun kaikista sen tallentamista varoista. Tämän liiketoiminnan etuna on, että se on erittäin luotettava, melkein ikuisesti, koska nämä ETF:t ovat aina siellä.

Toinen tärkeä ja usein huomiotta jäänyt osa Coinbasen liiketoimintaa on sen Base Blockchain, josta on tullut alan nopein toimija.

Ensinnäkin Base Blockchain on kerroksen 2 verkko, joka pyrkii ylilataamaan Ethereum-verkkoa, joka tunnetaan korkeista maksuista ja hitaista tapahtumanopeuksista.

Vuonna 2023 lanseeratussa Basessa on nyt 373 DeFi dAppia, 1,09 miljoonaa aktiivista osoitetta ja kokonaislukitusarvo (TVL) on 2,42 miljardia dollaria.

Erityisesti Basesta on tullut kolmanneksi suurin toimija hajautetun pörssin (DEX) alalla. Tiedot osoittavat, että sen DEX-verkot käsittelivät tapahtumia 6,62 miljardin dollarin arvosta viimeisen seitsemän päivän aikana, mikä tekee siitä toiseksi vain Solanan ja Ethereumin.

Base Blockchain ei peri merkittäviä maksuja. Itse asiassa se on ansainnut vain 61 miljoonaa dollaria maksuja tänä vuonna, kun taas Ethereum on ansainnut 2 miljardia dollaria.

Base voi tulla arvokkaammaksi Coinbaselle, jos se päättää julkaista tunnuksensa. Teoriassa nopeimmin kasvavana ketjuna sen pitäisi olla arvokkaampi kuin Cardano, haamuketju, jonka arvo on yli 12 miljardia dollaria. Vaikka Cardano on hyvin tunnettu, siinä ei tapahdu mitään. Esimerkiksi sillä on vain 196 miljoonaa dollaria TVL:ssä, ja sen DEX-verkoilla ei ole volyymia.

Paras tapa arvottaa Basea on verrata sen arvoa muihin suuriin kerros-2-verkkoihin. Arbitumin täysi laimennettu arvo on 5,12 miljardia dollaria, kun taas Optimismin arvo on 6,7 miljardia dollaria. Polygonin FDV on 3,26 miljardia dollaria. Siksi, koska Base on suurempi kuin Optimismi ja Arbitrum, se tarkoittaa, että sen arvo voisi olla 7 miljardin dollarin alueella.

Coinbase-tulot ja Bitcoin-hintatoiminta

TradingView: n BTC-kaavio

Seuraava tärkeä katalysaattori Coinbase-osake on Bitcoinin hintatoiminta. Uskomme, että kolikko on tulossa voimakkaaseen paluun, koska se on muodostanut kultaisen ristin, jossa 200 päivän ja 50 päivän painotetut liukuvat keskiarvot (WMA) risteävät.

Bitcoin on myös muodostanut käänteisen pään ja hartioiden sekä levenevän kiilakuvion, joka osoittaa nousuun. Mikä tärkeintä, marraskuu on yleensä Bitcoinin paras kuukausi, mikä tarkoittaa, että palautuminen on mahdollista. Coinbase pärjää usein hyvin, kun Bitcoin on nousussa.

Lue lisää: Bitcoinin mahdollisuus saavuttaa 100 000 dollaria vuoden lopussa alle 10 %

On muitakin potentiaalisia katalysaattoreita, mukaan lukien tulevat Yhdysvaltain vaalit ja se, että Federal Reserve laskee korkoja.

Coinbase-osakkeet reagoivat myös tulokseensa 30. lokakuuta. Analyytikot odottavat lukujen osoittavan, että sen liikevaihto kasvoi 85 % vuotta aiemmasta 1,2 miljardiin dollariin. Tämän vuoden liikevaihdon odotetaan olevan 5,6 miljardia dollaria.

Siksi on kasvavia todennäköisyyksiä, että Coinbase-osakkeen hinta hyppää ja testaa uudelleen avainresistanssin 272 dollariin, korkeimmalle pisteelleen heinäkuun 23. päivänä. Tämä elpyminen tapahtuu, jos Bitcoin jatkaa toipumistaan ja siirtyy ennätyskorkealle.