Brent- ja WTI-raakaöljyn hintaennuste laskun jatkuessa

Raakaöljyn hinta jatkoi viimeaikaista laskutrendiään geopoliittisten riskien vähentyessä viikonlopun aikana. West Texas Intermediate (WTI) putosi 4,35 prosenttia 68,50 dollariin, kun taas Brent, maailmanlaajuinen vertailuindeksi, putosi 4,57 prosenttia 72,3 dollariin. Molemmat öljyn vertailuindeksit ovat pysyneet syvällä karhumarkkinoilla, kun ne ovat pudonneet yli 21 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Israelin ja Iranin jännitteet helpottavat

Raakaöljyn hinta laski sen jälkeen, kun Israel teki suuren ohjushyökkäyksen pitkäaikaista vihollistaan Irania vastaan.

Israel aloitti aamunkoittoa edeltävän hyökkäyksen, joka keskittyi Iranin sotilaskohteisiin, mukaan lukien paikat, joissa valmistettiin ohjuksia, jotka osuivat Israeliin muutama viikko sitten.

Iranissa kosto tappoi neljä ihmistä. Vaikka se oli voimakas kosto, analyytikot uskovat, että se oli vaatimattomampi.

Muut vaihtoehdot olisivat johtaneet suureen eskaloitumiseen, koska Israel harkitsi hyökkäämistä Iranin ydin- ja öljyinfrastruktuuriin, mikä olisi johtanut uusiin kostotoimiin.

Vaatimattomampi kosto johtuu mitä todennäköisimmin Yhdysvaltojen voimakkaasta painostuksesta, joka on pyrkinyt estämään tilanteen eskaloitumisen tulevien vaalien vuoksi.

Iran ei todennäköisesti reagoi aggressiivisesti tähän hyökkäykseen, koska sen taloudella ei mene hyvin ja työttömyysaste nousee asteittain.

Iranin korkein johtaja Al Khamenei sanoi lausunnossaan, että hyökkäystä ei pidä liioitella tai vähätellä. Hän ei nimenomaisesti vaatinut kostotoimia ja sanoi, että armeija harkitsisi vastausta.

Siksi kostohyökkäysten päättyminen poistaa yhden viime viikkojen tärkeimmistä raakaöljyn nousutapauksista.

Iskevä öljyinfrastruktuuri olisi vaikuttanut Iranin öljyntuotantoon ja -toimituksiin, jotka ovat merkittäviä sen päivittäisten toimitusmäärien vuoksi.

Tiedot osoittavat, että Iran on yksi suurimmista raakaöljyn viejistä, joka tuottaa yli 4 miljoonaa barrelia päivässä. Sen markkinaosuus on 4 prosenttia, mikä tarkoittaa, että häiriöt vaikuttaisivat virtoihin.

Iskulla Iranin ydinvoimaloihin olisi samanlainen vaikutus lisäämällä jännitteitä Lähi-idässä.

Samaan aikaan sota Lähi-idässä jatkuu, kun Israel jatkaa taistelua Hamasia ja Hizbollahia vastaan. Tällä sodalla on toistaiseksi ollut rajallinen vaikutus energia-alaan.

Yhdysvaltain vaalien vaikutukset

Brentin ja West Texas Intermediate -raakaöljyn seuraava tärkeä katalysaattori on ensi viikolla Yhdysvalloissa pidettävät parlamenttivaalit, joissa Donald Trump kohtaa Kamala Harrisin.

Viralliset äänestystiedot osoittavat, että vaalit ovat erittäin lähellä. New York Timesin tiedot osoittavat, että Harris johtaa kansallisesti 49 prosentilla Donald Trumpin 48 prosentin johtoasemaan.

Nämä kaksi ovat niska niskassa useimmissa swing-osavaltioissa, kuten Nevadassa, Arizonassa, Georgiassa, Michiganissa ja Wisconsinissa. Jos tulokset vastaavat lehden kyselyä, se tarkoittaa, että Harris voittaisi 276 vaalikollegion ääntä Trumpin 262 ääntä vastaan.

Ennustemarkkinat osoittavat kuitenkin, että Trumpilla on suurempi mahdollisuus voittaa vaalit.

Kamala Harrisin presidenttikausi olisi jatkoa Joe Bidenin politiikalle, mikä tarkoittaa, että sen vaikutus öljyn hintaan on rajallinen.

Toisaalta Trumpin voitolla olisi välitöntä vaikutusta öljyn hintaan. Yksi hänen periaatteistaan on drill, baby, drill. Tässä hän on luvannut vapauttaa alan sääntelyn ja kannustaa lisää tuotantoa.

Todellisuudessa Yhdysvaltain presidentillä on kuitenkin rajallinen vaikutus öljyn hintaan, kuten olemme nähneet Bidenin puheenjohtajakaudella.

Trump olisi huono öljymarkkinoille kahdesta syystä. Ensinnäkin tuotantoa kannustamalla se painaisi hintoja alemmas pitkällä aikavälillä. Lisäksi tällainen politiikka pakottaisi Saudi-Arabiaa lisäämään tuotantoaan markkinaosuuden kasvattamiseksi.

Toiseksi Trumpin kauppasodat vaikuttaisivat maailmantalouteen, mikä vaikuttaisi myös kysyntään. Viime viikolla IMF jopa alensi talousnäkymiä vedoten Trumpin vaalien riskeihin.

Myös raakaöljyn hinta on laskenut Kiinan viimeaikaisen elvytystoimen vaikutuksen hiipuessa. Tämä selittää, miksi kiinalaiset osakeindeksit, kuten Hang Seng ja Shanghai Composite, ovat siirtyneet syvälle karhumarkkinoille, kun ne ovat pudonneet yli 20 % tämän vuoden korkeimmiltaan.

WTI:n raakaöljyn hintaennuste

Raakaöljykaavio TradingView'lta

Päivittäinen kaavio osoittaa, että West Texas Intermediate (WTI) laski jyrkästi maanantaina ja saavutti alimman tason 68,85 dollariin sitten lokakuun 1. päivän. Myös globaali vertailuindeksi Brent on tehnyt niin.

WTI on pysynyt tärkeän tukitason alapuolella 72,61 dollarissa, alin pisteensä kesäkuun 4. päivänä. Se on myös 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella, mikä osoittaa enemmän haittaa.

Siksi nämä kaksi jatkavat todennäköisesti laskuaan WTI:n tavoitteena ollessa avaintuki 65,48 dollariin, alimmalle tasolle syyskuun 10. päivänä. Tauko tämän tason alapuolelle osoittaa pian lisää haittapuolia. Jos näin tapahtuu, Brent jatkaa myös pudotusta seuraavaan pisteeseen 70 dollarissa.