Kuparin hintaennuste: Yhdysvaltain vaalit, Kiinan elvytys keskittyy

Kuparin hinta aloitti uuden viikon vihreänä, kun härät pyrkivät murtamaan vastuksen noin 4,4000 dollaria paunalta. Kirjoitushetkellä COMEX-kuparifutuurien arvo oli 4,4275 dollaria, ja ne olivat olleet vaihteluvälillä lähes kolme viikkoa.

Optimismi Kiinan tuoreen elvytyspaketin suhteen on punaisen metallin avaintekijä. Tarkemmin sanottuna sijoittajat odottavat maan lainsäätäjien viisipäiväistä kokousta ja sitä seuraavaa perjantaina annettavaa ilmoitusta kaikista finanssipoliittisista elvytystoimista.

Lisäksi Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen on nostanut kuparin hintoja ennen tiukasti kiistelyjä Yhdysvaltain presidentinvaaleja. Voittajasta riippuen muutokset politiikoissa ja ylikansallisissa suhteissa näkyvät rahoitusmarkkinoilla.

Kiinan ärsyke

Syyskuun lopulla Kiinan keskuspankki ilmoitti muutamasta aggressiivisesta elvytystoimenpiteestä, joiden seurauksena kuparin hinta nousi neljään kuukauteen. Elinkeino, joka on suurin sitten COVID-19-pandemian, sisälsi varantovelvoitesuhteen (RRR) alentamisen, kotitalouksien asuntolainojen lyhennystaakan keventämisen ja lisää rahaa yritykseen. Shanghain, Shenzhenin, Pekingin ja Guangzhoun viranomaiset jatkoivat asiaa vastaavilla toimenpiteillä paikallisten kiinteistömarkkinoiden vahvistamiseksi.

Maan asuntoministerin ja kansallisen kehitys- ja uudistuskomission (NDRC) puheenjohtajan myöhemmät tiedotustilaisuudet olivat kuitenkin sijoittajille melko masentavia.

Tarkkojen lukujen puuttuminen vaikutti piristysruiskeen hiipumiseen ja sitä seuranneeseen kuparin hinnan laskuun COMEX-markkinoilla yli 4,4 000 dollarin punnan tuki-käännösvastusalueen.

Huomionarvoista on, että optimismi on jälleen noussut uudella viikolla, kun sijoittajat katselevat Kansallisen kansankongressin pysyvän komitean 5-päiväistä kokousta maanantaista alkaen. Käytyjen keskustelujen yksityiskohdat odotetaan julkaistavan perjantaina, ja ne sisältävät mahdolliset finanssipoliittiset elvytystoimet.

Sekä analyytikot että sijoittajat ovat toiveikkaita, että lainsäätäjät hyväksyvät lisäelvytystoimenpiteitä, joiden tavoitteena on vahvistaa maailman toiseksi suurinta taloutta. Perustuu punaisen metallin laajaan käyttöön rakentamisessa, teollisuudessa ja teollisuudessa, teollisuusmetallien johtavan kuluttajan Kiinan suurempi finanssipoliittinen elvytyspaketti lisää kuparin kysyntänäkymiä ja hintoja entisestään.

Lisäksi vihjeet Kiinan talouden tasaisesta elpymisestä nostavat kuparin hintaa entisestään maailmantalouden terveyden barometrina. Hallituksen talouskasvutavoite koko vuodelle 2024 on 5 %. Vuoden kolmella ensimmäisellä neljänneksellä maan talous kasvoi vuositasolla 4,8 %. Vertailun vuoksi se kirjasi 5 prosentin kasvuvauhtia vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Yhdysvaltain tapauksessa sijoittajien tutkan avainindikaattorina on kaksipäiväinen Fedin kokous, joka päättyy 7. marraskuuta. Vaikka markkinat ovat jo hinnoitellut 25 peruspisteen koronlaskua, painopiste on keskuspankin sävyssä. Erityisesti tapahtuma syntyi sen jälkeen, kun odotettua parempi syyskuun työpaikkaraportti seurasi lokakuun raportin jälkeen, joka jäi keskimääräistä ennustetta pienemmäksi.

Yhdysvaltain dollari kärjessä ennen vaaleja

Viikon alussa kirjattu Yhdysvaltain dollarin lasku on jälleen yksi syy kuparin hinnan havaittuun nousuun. Muiden dollarihintaisten omaisuuserien tapaan tällainen lasku tekee kuparin halvemmaksi ulkomaanvaluuttasijoittajille.

Erityisesti dollari on noussut viimeisen viiden peräkkäisen viikon aikana; seikka, joka on painanut kuparin hintaa. Viime viikolla dollariindeksi, joka mittaa dollarin arvoa kuuden valuutan koria vastaan, saavutti kolmen kuukauden huipun 104,62 dollariin, ennen kuin laski takaisin 103,66 dollariin kirjoitettaessa.

Nykytilanteessa sijoittajat epäröivät asettaa suuria panoksia ennen tiukasti kiistelyjä Yhdysvaltain presidentinvaaleja. Koko viikon odotetun volatiliteetin nousun odotetaan vaikuttavan erityisesti osake- ja valuuttamarkkinoihin.

Samaan aikaan Trump on uhannut korottaa Kiinan vientitulleja Yhdysvaltoihin 60 prosentilla. Sellaisenaan hänen voittonsa voi saada Kiinan hallituksen ilmoittamaan korkeammasta finanssipoliittisesta elvytyspaketista erityisesti kotimarkkinoille.

Kuparin hinta-analyysi

Päiväkaaviota ajatellen näemme, että kuparin hinta on pysynyt tiukassa vaihteluvälissä viime viikkoina. Se on pysynyt 23,6 % ja 38,2 % Fibonacci Retracement -tasojen välillä.

Kupari on ylittänyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliset liikkuvat keskiarvot (EMA), mikä tarkoittaa, että sonnit ovat toistaiseksi hallinnassa. Se on myös muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kuvion, jonka pääntie on 4,70 dollaria.

Siksi kupari pysyy todennäköisesti tällä alueella lähipäivinä. Lisää voittoja saa sen nousemaan seuraavalle vastustasolle 4,70 dollariin.